不良资产的买方尽调和卖方尽调的主要区别

金融不良资产收购处置 | 发布于2021-07-05

对于不良资产尽职调查的内容和手段，各家资产管理公司的业务要求，总体上差异不大。但是，同一家资产管理公司买方尽调和卖方尽调却会存在一定的区别。

一、买方尽职调查的主要特点

资产管理公司批量收购银行不良贷款，也就是俗称的“买包”，需要开展买方尽职调查。银行作为不良资产的供给方，一般处于相对强势的市场地位，对拟处置的不良资产包设定工作时间要求，并有确定的竞价或者挂牌时间。在这种情况下，资产管理公司的买方尽职调查，就受到了时间和人员的双重制约。

1、资产管理公司对于业务人员的工作安排，大部分情况下需要分成多个组开展现场调查，而在最终汇总时，由于各个小组成员业务背景的不同，则整体现场调查的结论就难于保证一致的标准，只能取折中的意见。

2、如果资产包中资产户数较多，资产管理公司的买方尽职调查，很多时候需要采取抽样法，虽然“二八定律”在抽样调查中具有一定的合理性，但是对性质不同的不良贷款调查，全面尽职调查一定会优于抽样调查。

二、卖方尽职调查的主要特点

资产管理公司取得不良资产包之后，在日常管理过程中和处置包内不良资产之前，需要开展全面的卖方尽职调查。

在这种情况下，资产管理公司已经取得不良资产的全部原始档案，并取得了法律层面的处置主导权。资产管理公司会按照一定的规则，将存量不良资产分配给不同的业务经理，在人员和时间方面，在开展处置前的卖方尽职调查时，都会有充足而全面的保障。

三、买方尽调和卖方尽调的主要区别

大多数资产管理公司的卖方尽职调查报告，其结构和内容，与买方尽职调查报告基本相同。主要区别归纳如下：

1、团队调查时的主导思想不同。买方尽调的重点在于寻找相关不良资产的瑕疵，防止因调查不到位，而高价竞买不良资产包，形成业务亏损；卖方尽职调查，重在寻找相关不良资产的“亮点”，争取把优质资产卖出更高的价格，目的在于争取处置利润最大化。

2、对各项费用的估计不同。包括资金成本、人员费用和业务费用等。买方调查可以根据公司政策灵活处理，例如，为了增强资产包的竞买力，资产管理公司有时不考虑各项费用，而为了留足利润空间，资产管理公司有时会加大对各项费用的预计金额；开展卖方尽调时，资产管理公司的各项费用已经实际支出，需要在尽职调查报告中如实计算。

3、卖方尽调一般不会采取抽样法，而买方尽调经常采用抽样法，银行批量处置的不良资产包户数越多，抽样法应用的可能性越大。当然，在采取抽样法调查时，作为买方的资产管理公司业务团队，会采取一定的风险控制策略。

所以，买方尽调和卖方尽调相同之处多，不同之处少。