周五上证指数下跌65.95点,收盘报2579.48点,成交量为1500亿元,如下图所示:
上证指数周五大幅下跌,中长期均线系统继续维持是空头排列向下,是以我们在策略上仍以谨慎保守的态度为主。
在周四晚的文章中,姚尧写道:
周五的下跌,印证了我们的预测,在趋势向下的背景下,读者不要贸然抄底,我们等它稳定下来再说。
在市场普遍大跌的背景下,有个板块却非常值得关注,那就是航空股。我们看下面两只个股的走势图:
可以看到,东方航空和南方航空的走势非常类似,都是构筑了一个岛形反转的形态。在我的形态学书里,将会专门有一集讨论缺口,而岛形反转就是缺口理论里的一种经典形态,它是指当竭尽缺口之后紧接着又出现突破缺口,且这两个缺口出现在同一水平位上,这两个缺口就像是江河,反转结构成为河对岸的孤岛。我们看到,虽然周五航空股也随着大盘下跌,但它们的这种下跌是没有破位的,依然维持着岛形反转的形态完好。读者如果有兴趣,可以拿小仓位试试运气,止损位设在右边缺口的下沿。也就是说,倘若接下来这两只航空股把跳空缺口封闭,那么岛形反转的逻辑就不存在了,必须要止损出局,否则的话就可以继续持有多单。另外需要强调的是,现在整体大环境非常差,原则上我们并不提倡在大势不好的背景下买入逆势股。更何况,这两只航空股都是在250日均线之下运行,因此即便有读者要买的话,也必须严格控制住仓位。
航空股能够在大环境疲弱的背景下,仍然能够维持底部形态不被破坏,主要原因当然是原油价格在这一个多月来出现崩跌,如下图所示:
10月3日,原油涨至最高价76.90美元;11月23日,原油价格只有50.39美元。如此快速的崩跌,对于航空等行业固然是极大的利好,可是对于整个国际金融环境的影响是极其深远的,对此,读者必须有足够清醒的认识和警觉。从形态学的角度而言,原油自5月以来构筑了半年多的扩张三角形顶,颈线位在64.43美元,顶点到颈线的距离为76.90-64.43=12.47美元,
第一跌幅满足位为64.43-12.47=51.96美元,
第二跌幅满足位为51.96-12.47=39.49美元。
我们看到,现在原油价格已经跌到第一跌幅满足位,而从其顶部构筑时间之长,破线后的下跌速度之猛来看,你觉得它会只有这一波跌幅吗?如果将来再有第二波跌幅,那很可能就是要跌破40美元了。请大家试想一下,假设你是一家化工企业,当初是按照原油70美元时购入的原材料,可将来却只能在原油40美元时卖出产品,那将会是怎样的重创?实事求是地说,姚尧此前在分析经济走势时,几乎没有考虑过原油价格可能会出现持续暴跌。现在新叠加这个因素后,使得经济和金融环境都变得异常复杂。因此,就股市投资而言,读者现在务必要继续管控好自己的现金。最后还是那句话,在底部形态没有构筑完毕之前,在均线系统没有扭转过来之前,我们绝不轻易出手。
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