数据中心和云计算行业专题研究：IDC市场高速增长，云计算公司业绩开始释放

名称	相关	涨跌幅
大豪科技	研报资金流	9.99%
同有科技	研报资金流	3.11%
捷顺科技	研报资金流	2.78%
高伟达	研报资金流	2.51%

名称	相关	净流入(万)
大豪科技	研报资金流	1936.65
同有科技	研报资金流	443.73
捷顺科技	研报资金流	1460.84
高伟达	研报资金流	198.54

扩容需求带动 IDC 市场迅猛增长。互联网时代的到来使得现实世界数据化，数据表征也从简单的文字向复杂的音视频甚至于虚拟现实方向发展，目前，我们正处在数据量和计算量呈指数爆发的时代。而作为数据存储和计算的承载者数据中心随着需求而迅速扩建，在过去六年，中国 IDC 市场复合增长率达到 38.6%。据中国 IDC 圈预测，未来几年 IDC 市场增速将稳定在 30%以上，到 2017 年，中国 IDC 市场规模将超过 900 亿元。其中，营商之外的数据中心在市场响应，管理方式和网络接口方面具有自己的优势，在市场化的环境下拥有更大的增长潜力。

云计算能大大提高数据中心运营附加值。传统 IDC 运营模式还是进行托管，使用的还是机房中的主机资源，使用效率较低。这是由于硬件限制，企业通常根据预计的业务需求来提前配置计算、存储及网络等 IT 资源，当各应用系统处于不同工作状态时，有部分 IT 资源便达不到预定载荷。采用云计算后，利用虚拟化技术，将基础计算资源（主机、存储和网络）进行共享和复用，能够提高基础资源的利用率，其单机柜的出租收益有望能达到 10 倍提升，税后净利润能有的 5 倍提升，因此 IDC 中心云化是未来的大趋势。

云计算变革现有 IT 架构，市场需求爆发。云计算是通过使计算分布在远端的大量的分布式计算机上，而非本地服务器中，使得企业能够将资源切换到需要的应用上，根据需求访问计算机和存储系统。亚马逊，谷歌、 IBM、微软等互联网和 IT 企业分别从不同的角度开始提供不同层面的云计算服务，云服务进入了快速发展的阶段。而国内云计算产业也跟随脚步经历着从无到有到快速发展的阶段，据赛迪网统计，中国云服务市场增速连续几年保持 65%左右， 2015 年可达到 2030.0 亿元。未来 3 年，中国云计算市场规模仍呈现快速增长趋势，至2018 年达到 7823.2 亿元，年均复合增长率为 56.8%。。

公有云是未来趋势，政务云已逐步进入落地阶段目前市场上的云计算有三种运营形态：私有云、公有云、混合云。长远来看，公有云是云计算发展的必然趋势，但私有云的细分政务云市场也值得关注。 2015 年以来，中国政务云市场的发展速度明显加快，与之前两年相比，市场规模增长显着。据计世资讯的研究报告显示， 2015 年中国年政务云基础架构平台市场规模为 47.4 亿元，与 2014 年相比同比增长 52.4%。政务云已逐步进入大范围实施落地阶段。

A 股 IDC 及云计算相关投资标的： IDC 数据中心的运营模式比较简单，其收入取决于客户资源和先发优势，成本取决于建设成本和能耗。而是否对云计算等增值服务进行先发布局又影响公司的业务拓展能力。基于上述评判标准， IDC 运营公司我们推荐：光环新网和宝信软件。云计算发展对硬件设备和软件提供商影响不大，而我们认为未来大规模的私有云和混合云的建设将使云系统集成商最为收益，因此云计算公司我们推荐太极股份，紫光股份。另外我们建议关注原有业务竞争优势明显且转型 SaaS 的软件厂商，如润和软件。

风险提示：产品同质化竞争风险，资金运营的风险，政府采购的风险。

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