人生和投资就如摸着石头过河,在计划和变化之间跳着双人舞。
华莱士说:生命中最简单最困难的事,就像水一般。
两条小鱼在水里游泳,碰到对面游来一条老鱼。
“早啊,小伙子们,水里怎么样?”
小鱼们继续游,其中一条终于忍不住,望着另一条问:水是什么玩意?
不确定性就像水一般,透视投资和生活的底层,我们每个稀松平常的选择中,它都存在,却难被感知。
但你如果只看到不确定性,不再前进,将所有正面和反面理论无差别的放在天平两侧,两两综合得到0。真正决策时,你靠什么理念去选择,答案是随便。
用这种“和稀泥”的方式思维,加入再多理论,也约等于没用。
理解不确定性,应对不确定性,是我们终究要直面的课题。
(下方严肃活泼内容,长文不鸡汤……你懂的。)
一个真理的背后,常常是另一个真理。比如
成功者说:不是有了机会,你再去努力。而是努力了,才会看到机会。
刘德华唱道:我不怕痛,不怕输,只怕是再多努力也无助。
罗辑思维说:命是弱者的借口,运是强者的谦词。
而智者说:几乎所有成功都有运气成分,有幸存者偏差。成功不能复制,不要看到“一将功成”就忘了“万骨枯”。
你说:我TMD到底信谁?一件事情现在很糟,我还要不要坚持?
投资的世界里同样充满矛盾的道理。
一些投资者说:“逆势抄大底,重仓出奇迹”。在另一些投资者那,抄底等于“接飞刀”。君不见巴菲特的偶像格雷尔姆,如何抄底抄破产的…
另一方面,短线交易者频繁买卖做波段,是以牺牲高收益降低风险,换来相对稳定的收益。在巴菲特那一派价值投资者看来,这是风骚的走位,更高回报注定无缘…你们啊,图样。
玄之又玄,妙到毫巅。老交易者和老投资者,在市场的波浪中翻滚十来年得出个结论,投资是一门艺术……
翻云覆雨间,市场的韭菜茁壮成长,成了艺术家。
形成投资的视角,回来看看生活,原来也是一回事。
生活中一样有大量不确定性
,只是没有被量化,不像投资那般显性。
有时候生活早已虐了你,等有天醒来,才猛然感觉很疼。
曾经想买却没买的房,曾经想追又没勇气追的女孩,曾经eos只要3块钱……想起来真疼。
故,我们最好提前意识到,这些普遍存在的不确定性。有这种认知的人,不容易成为赌徒。
如何在不确定的世界生存,才是需要了解的。
关于不确定性,新的物理学有个震撼答案。
物理学的车轮经过爱因斯坦走到了量子力学
。它有个更抽象的宇宙观,上帝不掷骰子。
骰子有6面,你抛出骰子得到的结果只是真相的1/6,时间在那一刻产生了6个宇宙,骰子的每一面都是一个真相,揭开真相那一刻你只是进入了其中一个宇宙。
用区块链的话来说,宇宙喜欢玩“分叉”,我们每时每刻都进入其中一条分叉的时间线,但看不到另外一条时间线的世界,仅此而已。
科幻片喜欢“平行宇宙”
这个概念,假设你闯入另一条时间线的宇宙,卧槽,用区块链的话来说,你“跨链”了。在那个宇宙,遇到从某时间节点上分叉出来的干着别的事的你,这是种什么体验?
因吹斯汀,假如另一个平行宇宙中的你考上了北大,或早早辍学成了创业者,又或家道中落成了乞丐……会是啥结果?光靠想象也很爽,心生慰籍,原来有另一个我活出了别的可能性。
不过,其他宇宙的你也可能这么想,他们在各自的宇宙了此残生,草草交卷,却寄希望精彩能发生于你…这是一种什么精神?
答:孔融让梨。
都是第一次做人,为啥这么客气?
前几代中国人太擅长延迟满足感,以至于常常能把满足延迟到下一代身上。
宇宙的趋势是熵增。(请相信“熵”这个概念能帮你理解很多事。)
熵
是热力学中的概念,指一个系统的混乱/不确定 的程度。熵增,即不确定性增加。
按量子力学的宇宙观,宇宙不停分叉出新的时间线,也是熵增的表现。跟大自然不同的是,生命科学告诉我们,生命是反熵的。
早期的单细胞生物,为何进化成多细胞直至形成大型动植物?研究生命科学的王立铭教授说:
多细胞生物的出现,是为了更好地吃,也是为了更好的避免被吃。
类比一下,商业世界里随时间推移,为啥会从小个体户小公司逐渐演化出自然垄断的大型企业?想一想道理跟上面类似。
总结是,无论生物界还是商业,它们都在寻找确定性,生命以负熵为生,商业公司也是一种生命体。
我提过心流
,是一种反熵行为。它是克服焦虑,克服人内心不断熵增的其中一种方法。
自然界的熵增无法避免,不确定性永远存在。
面对不确定性的态度,能深刻的把人群劈成3种。
第一种人逃避不确定性;
第二种人适应不确定性;
第三种人使用不确定性
对照以上,你属于哪一种?
对确定性的依赖,很难挣脱,人们只是程度不同而已。
绝大多数人都希望一个稳定职业,一座城一辈子,遇一人终老,而骨子里那股不安定的因子,只用在业余爱好上…依此岁月静好。
这透露着人的底层,对确定性的依赖,对不确定性的恐慌,而这会形成一道屏障。
当大部分联系人都在微信上,这时让你放弃微信使用易信、旺旺你干吗?不干。
因为微信提供了许多确定性:1.你的朋友都在微信上 2.你未来可能认识的人也在微信上 3.十几亿用户同时在线,微信竟体验良好,极少出岔子。
通过提供可依赖的确定性,构建护城河,形成了用户粘性。用户从微信迁出,转移成本将很大。
在巴菲特的价值投资理论里,护城河
是个重要概念,它就来源于这样的逻辑推演。
一家公司的商业模式,有护城河,它就不容易倒下。巴菲特喜欢投资这种公司。如可口可乐、喜施糖果…
所谓的护城河,恰恰是由人性的弱点构成的。人对糖上瘾、对确定性的东西很依赖、害怕风险和不确定性、对越大的沉默成本越不舍得放弃等等。
商业模式上,顺应人性,让人陷入那种舒适、安定的选择中,不愿离开,不敢离开,于是人性成了它的护城河。
在不确定的世界里,努力经营确定性,麦当劳深谙此道。去世界任何地方的麦当劳,点一份巨无霸套餐,不同的服务员,但它的味道不会相差太远。
在高速公路休息区停车找吃的。左边服务区、右边麦当劳,你会去右边。因为你几乎肯定在这里只有麦当劳的售价不变。
ZF单位和国企对内也有护城河。因为有大量人内心依赖一份永恒的工作。依赖稳定的上升通道,而他们也乐意营造一种家园文化,安心搞生产。于是越适应这个环境,投入时间和成本越大,你越离不开这个体系。
只是这种护城河对内,而非对外,商业的成功,主要取决于外部。核心取决于客户/用户依赖,而非员工依赖。
未来10年的不确定性,未来的熵增,会不会让这种愿望,雨打风吹去?
生命以负熵为生。面对不确定性的方法是,适应它,使用它,创造确定性。
又,做人为啥要讲究靠谱?为啥要言必行、行必果?
可能在做人、做产品、做公司上,你都要有一条护城河。
投资最容易让人感知到,世界的不确定性。因为这不确定性直接被量化,体现在K线上。
投资是一门艺术,金融学其实很哲学。
金融资产,处理的都是信任、风险、不确定性、时间……这种高度抽象的概念。经济现象早在货币出现之前就已存在。
投资者的情绪,总是在贪婪和恐惧之间摇摆。并非投资者不正常,而是因为投资是一项触及人性底层的事。你在别处可能不会经受这种直接的灵魂拷问。
我在投资以后,才真正理解自己的风险偏好和倾向。跟你想象中的那个自己可能不同。
有时候我们以为的自身价值观,在投资里才会被赤裸裸的印证。
产品经理梁宁说:情绪才是一个人的底层操作系统。
你对什么事情恐惧、对什么事情愤怒、贪婪。是底层价值观的体现。
看惯实体经济,眼见为实,无法作抽象思考的人,看到的金融世界,满是空气和泡沫。
炒币的大叔大妈,许多听不懂技术,看k线成了煎熬之事。满眼都是空气,熊牛在心里瞬间翻腾,要死要活要死,打脸比打乒乓球快。几次线下沙龙看到他们,最关心的总是去哪里买矿机。
在空气中抓住一点硬邦邦的实体,感觉就像漂流在海上死命抓住一块浮板。
做空英镑的索罗斯,其实是个“哲学家”。他的“量子基金”之所以叫“量子”,看前面的内容,你也许懂了。
他狙击英镑、泰铢、港元,玩命杠杆前所未有。如果出于投机获利的目的,没人敢冒此等风险。更合理的解释是,索罗斯将自己变成一个极不确定性的因素,对现代金融体系发起前所未有的压力测试,来验证他的哲学观。
投资的世界,赤裸裸的不确定性。
上一篇还写着EOS大幕拉开
的我,这些天就眼看主网上线,开始跌。不过仔细看上篇文章的朋友也清楚,这并没有超出预期外。因为目前还没有出现预期外的重大新信息。
聪明的投资,是反熵增的。消除不确定性的方法,是事先评估好各种风险和概率。把所有可能罗列好,若A则X,若B则Y,若C则…
投资者的护城河在于,多数人的非理性。
有很多人的第一桶金是在一个信息不对称、规范不完备的市场里获得的。中国房地产的早期,btc早期、腾讯早期都是如此。
在绝大多数人信心崩溃之际,可能藏有某些人这辈子少数的财富大高潮。但是不是真到了这个时候,你可要看准,因为十有八九不是。
冒险和不冒险不是问题,因为生活本就是冒险,问题是冒多大的险。
投资理财产品里的高低风险偏好的评估,也许每个人都要试一下。
K线的前面,总有一帮技术分析师,分析多少日均线、压力位、支撑位、寻找大概率的获利波段…
K线的背后,总有些灵魂画手,他们掌握一定筹码,试图在K线上划出具有诱惑力的曲线,诱导分析师和普通韭菜们买入或者卖出。
技术分析和灵魂画手们也在竞赛,开始了你猜我猜你的游戏。
正视不确定的世界,生活本来就是冒险。这真相对完美主义者和处女座,不太友好。
问:有什么事情,可以完全确定?
答:过去。
只有盖棺定论的过去,是完全确定的。如果你极度怀旧,则逃避不确定性倾向比较重。
从前的日子慢,车马邮件都慢……你一想到现在的忙碌,急的一刻也不能等,想要慢生活。
一场说走就走的旅行,听起来就挺着急的。
也会遇到许多完美主义者,或许应该称为0风险偏好者
,这是我自定义的词。
因为0风险几乎不存在,所以他们会失望。维持0风险偏好,会错过人生。
0风险偏好就不能过好人生?也许有,看看下面案例适不适合你。
从前有个人过了非常快乐的一天。很幸运的,他还用摄像机完整地记录了这24小时。
第二天,他从头到尾看了录像,重温了无法复制的昨日快乐。同时他还记录了自己看录像时快乐的一整天。
第三天,他开始看第二天的录像,依然用摄像机记录…
就这样,他渡过了快乐的一生。
当手机里的每日照片和视频越来越多,到你老了,回看这一大批昨日、还是去走走聊聊动动,究竟哪个轻松快乐?
与0风险偏好相反,all in
者也有,即满仓投入某一件事情中的人,风险偏好极高,不管他们有没有意识到这是个问题。
不接受未来者,会all in 过去。极度害怕不确定性的人,会all in舒适区。这是被动all in。
对于主动all in者,选对事情变得生死攸关。
选对了,是风口上的猪;选错了,是以卵击石。
如果真的深刻理解不确定性,你不会成为0风险偏好者,也不会成为all in者。
你要做的是配置,加权、贝叶斯推算
。(展开就长篇了,篇幅所限,以后单独讲。)
作为乡下孩子,父母对我有其简单指标,考个好大学。高中阶段,我all in高考,后来想想很可怕,因为这意味着出题人的局限成了我的天花板。
辛苦all in考个好大学,辛苦all in找份好工作,是产生“凤凰男”最短路线。
2035年高考作文题,我来出题的话,是:
《如果回到过去,你想对2018年的出题人说什么?》
数学教育让我们精于做题,玩命做题,却没教会我们估算重大选择背后的结果和概率。
这是另一种盲目all in,我们的视野只看考卷里的题,没算生活的题。面对未来的不确定,这风险很高。
说到配置
,其实我们总是用另一个方面的不确定性或确定性,来对冲这一方面的不确定性的。
乔布斯、扎克伯格的衣柜里仅重复同一款。更好的适应科技行业的不确定,需通过在服装等小问题上加重确定性的依赖。
寻找一种负熵的方式,从而更好的应对熵增的世界。
果然,我们就是这样。在确定和不确定的世界里,玩着分饼游戏。通过在某个地方追加确定性,提供安全感,从而更好的在另一个领域里冒险试错。
生活本就是冒险啊,但知道这不够。我们得:1.适应不确定性;2.利用不确定性相互对冲;3.在某处追加确定性,从而在另一处放心试错;4.制造确定性,建筑别人对你的护城河。
香农的信息论
说,一句话的信息量多少,不是看篇幅,不是看它涉及了多少事,而是要看它究竟减少了多少不确定性。
不知道本文是否消除了一些不确定性,实现负熵,但愿有。
祝好。
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