指数基金投资方法

文章作者：杨威（右）

投资指数基金有几点优势：

1. 不需要高深的专业知识。分析股票的时候，需要分析公司商业模式、竞争力、管理层等等，但指数基金不需要。

2. 指数基金具有长寿基因，不会破产。

3. 投资指数基金不惧怕黑天鹅。它是一篮子股票，某一家公司遭遇黑天鹅事件对指数基金的整体表现影响不大。

4. 指数基金的成本低廉，申赎费和管理费比普通基金要便宜的多，有的指数基金满足长期持有条件，赎回费甚至为0。

这也是指数基金特别适合普通人投资的原因，巴菲特也曾多次推荐大众投资指数基金。

 

具体投资指数基金如何操作呢？

我认为也是可以套用巴菲特的投资方法。首先要了解指数基金的定义。如：标普500的定义是筛选出的500家行业领导者公司，上证50是上海市值最大的50家公司，中证红利是沪深两市股息率最高的前100家公司等等。

只有了解了指数基金的定义和背后的成分股，才好判断哪些品种是有潜力的。其次可以利用估值工具，指数当前的PE、PB、ROE水平结合历史的估值综合去判断指数处于低估、合理还是高估的状态。

然后使用定投的方式去投资，为什么是定投而不是在低估的时候一次性投资。因为低估是主观判断，并非一定准确，低估后也不一定立即上涨，可能会继续下跌见到更低估。再考虑大众的心理素质，强制时间定投让我们不去考虑市场情况会更有利。

当然时间是固定的，但金额可以不固定，结合巴菲特说过的别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧和天上掉馅饼时用水桶去接的思路，低估区域越跌我们定投金额应该加大，高估区域越涨我们应该卖出的更多。最后由于中国股市的周期性变化，我们应该预留分配3年以上的资金去定投，预留时间太少，赶上慢慢熊途就只能坚守到底了。

 

定投指数怎么计算年华收益率？

由于定投时间不定、金额不定，计算收益率要复杂一些。好在Excel中有个XIRR公式可以轻松帮我们计算收益率，具体方法如图：

 日期是记录你定投的具体时间，资金为负代表买入或申购指数基金的金额，为正代表卖出或赎回的金额。年终的金额代表持有所有指数基金的总市值且必须为正。在C7位置插入公式XIRR就可以轻松计算出来了。计算下一年收益率时，在2017/1/1的资金填写-331513.22，意思就是2016底的总市值重新变成投入的

巴菲特十年赌约带给我们的启示

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