7月22日,万众瞩目的科创板正式开板,当天25支科创板股票平均涨幅达到127%,安集科技以400%的涨幅拔得头筹,最低的新光光电涨幅也达到84%。
对于此等涨幅,禄爷在7月11日的攻略中已经做了铺垫,请大家传送回去仔细看看文章中第二部分估值分析中对2009年创业板开板盛况的描述。科创板打新之弯道超车攻略
这篇科创板弯道超车的攻略中,禄爷给出了百只备选公募基金,禄爷自己也投资了几只,不是禄爷自吹自擂,老司机车技当真不是盖的,7月16日至7月19日买入公募基金+对冲,22日科创板开板,一周时间斩获近6%的回报。
有人会问,为啥做人的差距辣么大,我也是照着名单买的啊,收益为啥只有2-3%。本篇文章就给大家讲一讲如何漂移躲坑,避免翻车。
禄爷的打新策略通俗来讲是“不见兔子不撒鹰”:第一时间找到最靓的兔子(新股获配最多的基金),然后守候等待,若其他鹰一起来抢食(大额资金申购摊薄收益)则果断放弃,最后挑又肥又没人抢的兔子下手。
接下来我们分阶段教学。
01
小学毕业——打新获配金额(精选100只兔子)
获配金额是分析的基础,借助Wind、iChoice等软件或公告可以获知,需要公告一出来就跟踪,因为获配多的基金有可能短期内暂停申购,下手要快。这就是投资策略中所说的选兔子,先选100只基金做备选,进入下一阶段。
02
初中毕业——基金最新规模(留下20只兔子)
很多朋友这次折戟沉沙都是因为只做到了小学毕业的水平,拿着6月30日的基金规模去预测打新获配比例,选了比例最高的基金早早买入就以为万事大吉。殊不知,7月19日的基金规模较6月30日的基金规模会有天翻地覆的变化,需要了解基金最新规模。
基金最新规模,不是定期公告中披露的数字,需要和基金公司的同事详细沟通。按照获配新股首日盈利金额占6月30日基金资产规模比例排序,占比最高的前20支基金如下。如果其他条件相同,这20支基金在新股上市的22日净值增长也应该是名列前茅的,但事实上,净值增长情况却参差不齐:
注:以上排名是打新攻略一内禄爷精选的100支基金内部排名
打新盈利贡献比例同样在9.2%左右的华富华鑫和九泰久稳,净值增长率却分别为1.96%和7.56%,对应排名在89名和第1名,真是天壤之别。其中重要的原因在于,计算盈利贡献比例所依据的基金规模,是6月30日的数据,而随着科创板打新热潮涌动,资金在7月份纷纷入场,使得基金规模在短期内急剧增长的情况屡屡出现,如果早早入场,而该基金并未封闭申购赎回,就需要承担基金规模增大而摊薄打新收益的风险。
由上表可见,规模增长快的基金,6月30日至7月22日的基金规模可翻倍,多者可以增长200%。
03
高中毕业——对冲底仓波动(选易于对冲的留下10只)
达到初中毕业水平,是不是就能够纵横打新市场啦,too young too simple。我让大家调整一下预期,看看2009-2012年市场化询价阶段的开板涨幅走势。
看到没有,长期平均涨幅只有30%。如果科创板127%的平均涨幅对应6%左右的基金盈利贡献,30%的平均涨幅大约对应1.5%左右的基金盈利贡献,股市稍微一波动就把打新收益吃掉了。
因此,我们的进阶操作是了解基金的底仓配置,并进行相应的对冲操作,才不至于让有限的打新收益被底仓波动吃掉。
参与科创板打新,说明产品一定满足6000万元沪市股票的要求,如果同时参与深市股票打新,还要有1000万元市值的深市股票,而基金规模太大的话,又会摊薄有限的打新收益,因此符合要求又收益可观的基金,规模基本要在1.3亿左右,其中股票持仓最少要在8000万元,根据我们了解的情况,合适的产品股票仓位基本在60%-90%不等。如此高的股票持仓,也就意味着底仓稍有波动,很容易就会吃掉打新收益。
7月22日科创板涨幅喜人,但大盘指数却有点惨,沪深300下跌0.69%、中证500下跌2.09%,把本来能增长7-9%的净值增长拉低了一到两个百分点至5-7%:
如果想要较好地对冲底仓波动,获取稳定的打新收益,得做好两方面的工作,一方面是信息,需要向基金公司的朋友们了解底仓的配置思路、基金最新规模;另一方面是专业,很多公募基金的配置策略是主动选股,要进行相关性测算,选取股指期货、股指期权进行专业的量化对冲操作。
04
大学毕业——稳准狠的产品选择(逮住最后5只)
“不见兔子不撒鹰”投资策略的最高奥义,就是打听好哪只基金要暂停申购了,在申购前一天买入。这样操作方能保证逮住的兔子没有更多的老鹰来抢食。
对比7月11号和19号的申赎状态可以发现,本次打新收益最高的基金中,并不是所有基金都是暂停申购状态,恰好就有7月11日至7月19日由开放申购转为暂停申购的基金标的。
大家一定要有信心,参与IPO网下发行的基金有2000多只,以后只会越来越多,我们一定能够找到那些最靓的小兔子!
说了这么多,有些小伙伴虽然觉得前途是光明的,但道路太曲折,操作起来太困难太麻烦,一无信息优势,不认识公募基金的朋友,二无专业技能,不知该如何对冲。没关系,基金数据、量化对冲的测算和操作等等这些事情,禄爷都有专业团队,帮你实现妥妥的打新收益,感兴趣的投资者朋友快快加禄爷微信来了解吧!
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