操作系统的建立与执行时发生的问题

文/By 王力群 Randy Wang 台北

在股市中投资或是操作，都要有计画。如果没有计画，操作者必死。如果没有投资计画，长期投资者或许有少数能够存活，但也多半沦入随机致富的陷阱。由此可知计画的重要性。

整个股市操作计划的大纲如下：

１。首先要拿到正确的核心技术。

２。把『核心技术』给保护好──用什么来保护呢？……用『风险控管』、『资金调配』、『停损机制』等等来把核心技术给包裹起来。

３。当我们把核心技术给包裹起来之后，第一个『操作系统』就完成。

４。如果您用的核心技术是长线操作法，那么，这个第一个出来的系统就是属于长期的操作系统。（为了方便，以下简称为长期系统。）

５。如果您用的核心技术是短线操作法，那么，这个第一个出来的系统就是属于短期的操作系统。（为了方便，以下简称为短期系统。）

６。长期系统通常比较简单。（一般人学不会长期系统的原因是本性被矇蔽，而不是技术细节的问题）因为简单，所以长期系统可以单独运作。换言之：长期系统的获利率就应该很优秀了。

７。短期系统有些简单、有些複杂。（一般人学不会短期系统的原因是技术细节的问题，以及反应神经的问题；反应慢的人在大多数的机会裡会吃亏）。重要的是：短线系统通常都要搭配长线的知识，操作起来才会安全。所以：操作短线的人除了短线系统之外，我个人认为要把长线的知识考虑进去，才是正确的。

８。因为短线需要长线的保护。或者说：用中线来保护短线、用长线来保护中线。所以：短线系统需要的知识很多。

９。此时要考虑：

●(1).你如果只做长线，那么，一个长线系统就够了，不必去管短线。

●(2).你如果想做短线，那么，你除了一个短线系统之外，

也可能须要中线系统，以及长线系统的辅助。

●(3).如果要动用到中线跟长线的知识，

那么，你的学习计画就应该把中线跟长线的智慧给包括进去。

●(4).如果坚持只用到一个短线系统而不管中线跟长线，

那么，就要看你的短期系统能不能解决当短线速度太快而引起暴涨暴跌的停损问题。

讲到这裡，要先停一下。跟大家要补充说明的是：目前在各个地方，所使用的短线系统千奇百怪，一个人的力量，很难把这些系统都做出谁真谁伪的判别，更何况有些操作者并不一定会百分百按照自己的系统去做，所以操作出来的绩效表也不一定能够忠实反映；而且，大部分的操作手都不只操作一样，很可能操作好几样（股票、期货、选择权等等)，所以你光看他的某件绩效表可能会不准。所以，很多人认为一个系统最好是用机械法，尤其是电脑程式交易，这样比较好验证──这个观念，有它的道理，我不是很反对；但是这其中的拿捏程度，不是那么简单；虽然机械法是比较方便成立一套系统，但是其中会有很多隐藏不见的预测性质存在（或是说预测的陷阱），这一点，读者应该注意。换言之：一套系统不可能永远是百分百的机械法，而是需要一些适当的人工监督管理以及手动的参数调整。除非人类的智能已经成佛，否则由人脑所写的电脑程式或是机械法则，暂时还不能够完全掌握市场的演化速度。也就是说：人脑要跟及电脑（或是由人脑所建立起的制式的操作法则）合作才行，目前，如果完全交给电脑去做，短线系统就会面临每隔一段时间就要更改参数的问题。如果是长线系统，两次参数的更改时间就会比较长，大概是十年左右就面临一次比较大的更动。这也就是为什么很多操作者在十年一个大关过不去的原因，因为系统老旧、观念过时、没有更新。

此外，讲到这裡，已经进入一个境界了。这个境界几乎是所有的资深赢家都沉浸在其中作研究的。也就是说：从上面的第一点到第九点，已经距离一般的股民很遥远了，也距离我们自己当初拿到『基本的核心技术』的日子很遥远了──所以，股市学习有时效的问题；股民如果把人生最宝贵的一段时光花在「到处寻找秘笈」，那就太可惜了。交易市场裡，『正确的技术』就好像是一个大花园，裡面开满很多的鲜花──但是一般股民只是在花园门口看到角落裡的几朵美丽的小花，就认为自己很懂股市了，而不知道自己连门都还没进去；有些人甚至是连门都还没看到。──几年前我还会针对此一情形对别人给些建议，后来发现一般股民太多自大狂了，根本没把我这个资浅拙劣的小小投资人的建议当真，所以最近一两年我就很少讲了。不过希望已经看到花园大门的同学们能够知道自己目前的处境，不要看进门之后又空手而回。

以上的第八条跟第九条，就是叫你选志愿。选长线就长线，选短线就短线。但问题是：有志于学习股票或期货者，都会在学了以后改变自己当初的志愿，这就好像我年轻的时候念的是工科，但现在却没有继续走工程师这一行。人生有许多际遇，也有许多选择，随着年龄的增长与身心的变化，会有许多不同的看法。但是，在交易市场中学习，有很多诱惑，会让人的傲慢跟贪慾膨胀，所以造就了许多歧路亡羊。大致说起来：天资不高的朋友们，不能做中线跟短线。但问题是：谁来判断一个人的天资高低呢？……有的人有自知之明，有的人没有自知之明，而且，进这行的人，通常都有点雄心壮志，为了想多赚几个钱，就豪气干云，认为人定胜天、勤能补拙。于是乎，就种下了很多未来的悲剧种子。

我知道大多数的专职操盘者都希望『长、中、短三条线的利润都能够嚐到』。依照我个人的观察经验，很多人嘴巴裡说自己不做短线，但是等他一入市场，沾了锅了，心底的潜意识就暴露出来，此时，即使他想要用长线系统，但是满脑子的观念却都是短视近利、急躁浅薄，这样当然做不好。不过，在这裡，我就直接讲『长、中、短三条线一起操作』的状况。

接下去正式讲第十条以后的。

１０。当两个以上的系统同时运作的时候，其优点是长线保护短线，但是这裡有一个问题要解决，就是：两个系统会打架。──这句话的意思是：当两个以上的系统同时运转的时候，『风险係数』的计算，以及『停损点』跟『停利点』的设置，马上就起了很大的变化，但是一般的交易者都不太会察觉到这个问题的严重性。

短线的进场点，很可能是长线（或中线）的出场点；而长线的进场点，却往往是短线（或中线）的出场点。所以，操作者在实战的时候，必须要兼顾大格局和小格局，才不会犯见树不见林的错误──但是！同时要『见树』又要『见林』，这对很多操作者而言，是个极大的困难──换言之：如果要求操作者同时『观照全局』，这是非常困难的，因为一般人只会把注意力放在眼前的事物，而不会去想看看更大的观察范围或是去想以后会发生什么事情。这样一来，督促他们要『长短兼顾』，本来是一番好意，想让他们避免掉「顾前不顾后、看短不看长、看小不看大」的毛病，结果反而是让他们「一心二用、分身乏术」。

为了避免『长短兼顾』所发生的「一心二用」的窘况，操作者有两种方法去解决这个问题：第一个解决管道是治本，也就是透过教育（不论是自我教育或是老师给予的教育）把自己的心态训练得更成熟，能够『观照全局』，于是也就很自然地『长短兼顾』了。

第二个解决办法是治标，就是开两个帐户，或是两个系统（一长一短）各自操作各自的商品，彼此互不侵扰。

这其中，第一个办法才是正途，但是效果慢。通常我们都曾经使用过第二种，也就是分开帐户操作，不同的交易帐户操作不同週期的对象。不过，我要特别指出：这个治标的办法只是暂时的办法，如果操作者一直迟迟五法搞懂长线跟短线的差别，那么，他对长线跟短线的进出点的认知就会有争议，这样一来，就算开再多的帐户都没用。

当我们知道两个以上的系统在同时运作的时候所可能会产生的矛盾现象以后（其实这个矛盾是假的，重点在于我们自己的认识不清，或是执行力被中断！），我们才算真正踏进了专业操作的大门。于是，接下来我们就要面对在「系统重迭」的时候所发生的三个问题：，『风险係数』的计算，以及『停损点』跟『停利点』的设置。