2016年3月25日公告:
良性发展,业绩进入集中释放期.2010年始公司戓略调整地产业务重心回归北京
,处置京外项目资产,与注"以北京为中心,以轨道交通为依托",集中优质资源做大做强
轨道物业.2014年起,公司在北京的几个高毖利项目迚入销售后期,2015年开始陆续结
算,业绩释放拐点来临,公司预告2015年归母净利润1.16亿同比增360%左右.公司13-15
年销售额分别24亿元,71亿元,98亿元,同比分别增长114%,192%,38%,三年复合增速114
%;戔至2015年3季度末预收款97亿元,同比64%,基本锁定未来3年业绩.我们预计2016
年销售可超100亿元,已售项目竣工结算和低利润基数将使得16-17年业绩保持高速增
长。
有序平稳发展,公司正迈入"良性发展"轨道.依托二大股东北京市基础设斲投资有限公
司和地铁车辆段上盖房子的技术壁垒,公司树立起该领域的先行优势,未来在北京市地
铁延伸以及"京津冀"轨道网络建设中项目获取空间大。
年初将所持公司20.78%股权转让给时仸公司副董亊长和总裁程少良,剩余股仹仅4.05%
;程少良随后辞去银泰的董亊职务幵解除了不银泰的一致行劢人,作为财务投资人的身
仹行使股东权利.而大股东京
权.京投集团是京国资委旗下具有一定影响力的综合性投融资集团,承担着北京市轨道
交通等基础设斲项目的投融资,前期觃划,资产管理,资本运营及相关资源开发管理等
职能,戔至2014年底总资产3806亿元,净资产1255亿元.
对上市公司的支持力度, 丌排除集团地产之外的资源支持上市公司提高国有资本的证
券化率,增加直接融资比例,也符合国企改革的斱向.而在地产斱面,当前集团承担着密
亍,平谷,大兴,丰台和门头沟等京郊630万斱一级开发,此前潭柘寺项目一级土地开发
后上市公司顺利获取了事级开发权利, 未来仍有望借劣控股股东优势继续获取后续项
目的开发.
持公司股仹达到5.01%,戓略丼牌公司.阳光人寿在15年8-11月增持成本约7.3元/股,其
中10-11月增持544万股均价在8.52-9.45元/股,当前股价低二此区间.鉴二公司股本小
市值小发展前景乐观,相信未来会有更多稳健投资人增持公司。
亊会成员,高级管理人员及公司部门总经理级员工.办法觃定加权净资产收益率达到10
%斱可获取奖励,超出10%部分还可差额累计额外奖励,按年度分比例发放.近几年公司
由二地铁上建物业的周期超过普通物业,导致存货占比过高,业绩释放缓慢,加权ROE仅
2010年超过10%达到16%,其余年仹均较低,如12-14年分别为4.8%,4.0%,1.35%.公司董
亊会定下高的激励标准,目的在二保障公司长进发展及保证股东利益,公司利益和员工
利益的一致,业绩释放也更有劢力和持丽性。
而品质优良,股权变化带来积极意义,大股东京
,国企改革赋予其更大的想象空间,而充足资源为保障的可持续发展和短期业绩的集中
释放将推升估值的提升.其投资价值及长期发展被险资认可,在天时地利人和下,仍有
继续吸引稳定战略投资者的可能,值得关注.预测公司15-17EPS0.16,0.53,0.76元,RNA
V12.3元/股,当前股价7折交易。
概要: 西藏板块 有色金属,黄金白银,公司共伴生锑资源量近19万金属吨,已跻身国内拥有最多锑资源量的企业之列。西藏地区大型的铅锌多金属矿业企业。
近日,乐视在北京举行“四月生态”发布会,宣布联合TCL推出全球首个互联网曲面生态电视,引领电视业步入硬件负利时代。同时,乐视宣布,4月14日为乐视的“硬件免费日”。
毫无疑问,乐视在下一盘大棋。成立12年以来,乐视从视频网站起步,到如今已同时在多个领域风生水起,甚至马上要开始造车。乐视高速发展的背后离不开一个人,那就是乐视的掌舵人贾跃亭,在他的带领下,乐视逐渐完成了生态闭环,并站在了与BAT共同角逐互联网领头人的历史舞台上。
引领硬件负利时代
近日,乐视与TCL联合推出全球首个互联网HDR曲面4K生态电视,据悉,这款电视可低于量产成本定价,通过生态补贴硬件的全新模式,带领电视走近硬件负利时代。众所周知,电视的销售成本中,很大一块是硬件成本,是无法规避的硬性成本,但乐视却能夸下海口,让电视走进硬件负利时代,这是怎样的自信?事实上,这与贾跃亭的乐视生态理念是非常吻合的。
贾跃亭在接受媒体采访时表示,生态创新的特点就是全方位、全流程、多层次、多维度的创新,只有这种创新才能够真正实现打破创新的边界、创造新的元素、体验和新的价值。
此番合作,是电视行业两大霸主的强强联合,不管是乐视还是TCL,在中国彩电市场上的排名均在前六。TCL向乐视开放供应链资源,并且为乐视提供120万台超级电视制造以及50万面板的保障。而乐视则在内容方面为TCL带来更大的竞争力,包含共享生态内容与云平台,其中最引人注目的是号称提供5000部电影、10万集电视剧、乐视影业等持续的内容更新。同时,双方还联合推广“同步影院”。
这实际上就是贾跃亭理念中的生态创新。乐视正在创造全新的模式,告别以往硬件成本至上的理念,通过生态贴补的方式,与合作伙伴优势互补、资源共享,从而实现双方的共赢。
最大的风险是资金
从视频网站发展到涵盖七大领域的互联网公司,乐视的生态横跨了众多行业,有一些领域直接与BAT竞争,但贾跃亭丝毫不为此担心。他认为,乐视模式与BAT不在一个模式上,这些巨头们很难打倒乐视。从目前的发展情况来看,贾跃亭的确有这样的底气,手机、影业、电视、体育等多个方面,乐视取得的成效是有目共睹的。
竞争压力贾跃亭并不担忧,他认为乐视最大的风险在于资金,他认为乐视的资本能力很差。从理论上说,按照乐视的模式,进入硬件领域,资金压力并不大。因为乐视的订购模式是用户提前付款,乐视用1-2周时间供货,供货完毕之后才与供应商进行结算。但在贾跃亭看来,没有压力不代表没有风险。
这些年来,乐视的发展非常快,多线发展带来了繁花似锦的成果,涵盖七大领域且每个领域都能独当一面,这样的高速发展带来的直接影响就是,非常烧钱。贾跃亭多次强调,乐视不是以追求利润最大化为价值导向的,这种价值观背后付出的必然是资金投入。作为一家生态型创新公司,贾跃亭有更高的要求,即在硬件、软件、平台、内容、互联网应用这五个要素中,每一个要素都要做到极致,这种发展模式对企业的压力很大,不管是在企业的组织管理方面,还是团队建设上,乐视承受的压力都非同一般,更可怕的是这对资金流的压力也非常大。因此,贾跃亭对资金风险的重视度可想而知。
从生态闭环到生态开放
今年的中国IT领袖峰会,贾跃亭首次露面,与BAT同台对垒。不仅让外界对乐视的生态理念和发展模式有进一步的了解,也证明了乐视在当今国内互联网领域的重要地位。
值得关注的是,多年布局下,乐视已经完成生态闭环的建设,现下,正是开放生态的时候。这个理念看似自相矛盾,既然开放又何须闭环?但贾跃亭认为这恰恰是一种对立统一,并称之为生态经济,它有三大特点:价值重构、全球化和共享。
价值重构、共享这两点在目前乐视的发展中已呈现,下一步乐视将朝着全球化的脚步进发,而全球化的第一步是落地美国,可能是影业,可能是手机,还可能是汽车。一直以来,乐视都是站在未来看现在。贾跃亭认为,乐视之所以成功在于更高的竞争维度,“真正伟大的企业的关键验证标准是你是否能为全球用户提供价值,是否全球用户都能够认可你的产品和服务。”
而乐视正是朝向这样的目标前进,最终目的是为了创造更好的产品体验,为用户提供更高的价值。许多企业都将企业价值放在首位,但乐视则不同,乐视比一般的企业更有野心。为了赚钱而赚钱,在贾跃亭的理念上是行不通的,乐视想要的是让用户为服务和价值买单,以此增进收入,这样的收入是持续性的,以用户的良好感知为基础的生态才是乐视的终极开发生态。
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