投资最大的天敌就是不确定性,如果能够做到60%的确定性,就是强者;70%,就是王者,80%,近乎于神;90%,只见于传说。即使公认的“股神”巴菲特,也谦卑地认为自己的胜率“不过刚刚超过60%”。
然而中国市场上却有一个投资极品,其确定赢利的可能性近乎99%,向下100%有保底,即使股市腰斩也能拿回本金加利息(有法律和合同保护);向上却近乎没有封顶,可以完全享受牛市带来的丰厚利润!
这个品种就是可转债。
2019年以来,中证转债指数涨幅已接近4%,超越上证综指同期表现。市场人士预计,在经济有望复苏但走势仍不明朗的背景下,可转债风险相对可控并具有性价比。
为什么说可转债是一种低风险高收益的投资工具呢?当你买进可转债之后有很多种选择,可以等到特定的时候将它转换成股票,这个时候的价格一般是比较高的,100元10股的话,股价如果有12块,那么一股就可以赚2块。如果行情没有那么好的话,就充分发挥它债券的性质,到期拿一定的利息,本金不受损失。而且,它是T 0交易,保证了充足的流动性,如果你有资金上的需求可以及时的退出来。
从资金面来看,险资、公募、社保等机构近期均大举买入可转债。据统计,仅2018年12月,券商资管和券商自营单月增持超过40亿元,基金增持沪市可转债21.29亿元,险资增持9.58亿元,社保资金增持1.8亿元。
不少机构预计经济将在下半年阶段性企稳,资产配置的天平随之会向股票倾斜。作为股、债两市的连通器,可转债既可以持债到期获取固定收益,也可以在股市向好时通过债转股分享股票上涨收益,是经济复苏拐点附近、大类资产切换期的合适标的。另外,相比纯债市场,可转债市场回报来源更多,获利空间更大;相比股票市场,可转债市场出清幅度更高,当前溢价估值偏低。
发行可转债的上市公司有很多,每一家企业在经营过程中都面临着风险,不能只通过价格或者收益这几个简单的标准去做投资上的决策。有一些公司也会面临着退市的风险,所以在选择上也要擦亮眼睛。一般来说,以可转债为投资标的的可转债基金可以作为我们的选择,一来专业的基金经理可以帮我们选择质地好的可转债,也能通过博弈可转债的条款为我们带来超额收益;二来,可转债基金通过配置一篮子可转债,能够有效的分散风险。
易方达安心回报是目前全市场规模最大的可转债基金,规模超过65亿元,任内年化收益率超过18%
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投资最大的天敌就是不确定性,如果能够做到60%的确定性,就是强者;70%,就是王者,80%,近乎于神;90%,只见于传说。即使公认的“股神”巴菲特,也谦卑地认为自己的胜率“不过刚刚超过60%”。
然而中国市场上却有一个投资极品,其确定赢利的可能性近乎99%,向下100%有保底,即使股市腰斩也能拿回本金加利息(有法律和合同保护);向上却近乎没有封顶,可以完全享受牛市带来的丰厚利润!
这个品种就是可转债。
2019年以来,中证转债指数涨幅已接近4%,超越上证综指同期表现。市场人士预计,在经济有望复苏但走势仍不明朗的背景下,可转债风险相对可控并具有性价比。
为什么说可转债是一种低风险高收益的投资工具呢?当你买进可转债之后有很多种选择,可以等到特定的时候将它转换成股票,这个时候的价格一般是比较高的,100元10股的话,股价如果有12块,那么一股就可以赚2块。如果行情没有那么好的话,就充分发挥它债券的性质,到期拿一定的利息,本金不受损失。而且,它是T 0交易,保证了充足的流动性,如果你有资金上的需求可以及时的退出来。
从资金面来看,险资、公募、社保等机构近期均大举买入可转债。据统计,仅2018年12月,券商资管和券商自营单月增持超过40亿元,基金增持沪市可转债21.29亿元,险资增持9.58亿元,社保资金增持1.8亿元。
不少机构预计经济将在下半年阶段性企稳,资产配置的天平随之会向股票倾斜。作为股、债两市的连通器,可转债既可以持债到期获取固定收益,也可以在股市向好时通过债转股分享股票上涨收益,是经济复苏拐点附近、大类资产切换期的合适标的。另外,相比纯债市场,可转债市场回报来源更多,获利空间更大;相比股票市场,可转债市场出清幅度更高,当前溢价估值偏低。
发行可转债的上市公司有很多,每一家企业在经营过程中都面临着风险,不能只通过价格或者收益这几个简单的标准去做投资上的决策。有一些公司也会面临着退市的风险,所以在选择上也要擦亮眼睛。一般来说,以可转债为投资标的的可转债基金可以作为我们的选择,一来专业的基金经理可以帮我们选择质地好的可转债,也能通过博弈可转债的条款为我们带来超额收益;二来,可转债基金通过配置一篮子可转债,能够有效的分散风险。
易方达安心回报是目前全市场规模最大的可转债基金,规模超过65亿元,任内年化收益率超过18%。
基金四季报显示,易方达安心回报股票占净值比为10.68%,债券占净值比为85.62%。股票方面,主要持有大市值的蓝筹股,包括格力电器、上海机场、分钟传媒、伟星新材、华域汽车、中国平安、金风科技、伊利股份、大族激光和海螺水泥,通过持有业绩稳定的股票来降低风险。
债券方面,前5大持仓持仓占比为33.48%,分别是光大转债、17中油EB、东财转债、17宝武EB、电气转债,持仓度集中度较低,比较青睐价格不高,溢价率合理,公司基本面质地优良的可转债。
基金经理在四季度报告上写道:操作上,四季度本基金债券部分保持偏积极的操作,在债券收益率快速下行中
为组合积累了较好的收益,但权益部分受市场下跌影响,对组合业绩拖累较大。
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