第399篇·怎样挖掘大牛股（2）

——股价上涨的力学原理

谷为陵

 

   我在前面的博文中，反复谈到过一个理念，那就是在股市里，要获得长期成功，或者获得短期暴利，就只有一个方法，那就是买大牛股，抓主升浪，这就是我提出“主升浪战法”的缘由。

   要记住，“买大牛股，抓主升浪”，这两句话是不可分的。很多人就是因为没有搞清楚这个问题，造成了投资理念与方法上的混乱。

   谁都知道大牛股是股价涨幅大的股票，但若从时间周期上进行进一步地考量，则大牛股的定义并非是如其表面上那么简单的。从时间上看，大牛股实际上分为三类：一是未来牛股，股价还未开始上涨，但会在未来的某一段时间内（应该限定在一年内）开始上涨；二是现在牛股，股价已经开始上涨，且还能预计继续上涨（至少在未来3个月内）；三是过去牛股，股价曾经大涨，但现在已经停止上涨，或者开始下跌，或者已经大跌，且在短期内股价不存在大涨（创新高）的可能性。

   显然，我们能够在买入后赚钱的牛股，只有未来牛股与现在牛股，其中，长期投资者青睐的是未来牛股，而短期投机者更看重的是现在的牛股。而过去牛股，特别是那些已经转为下跌途中的大熊股，不管是对于长期投资者还是短期投机者，都是风险很大的。我的研究指出，绝大多数赔钱者，其赔钱的主要原因是缘于选股问题——选错了股票，或者选中了非牛股，甚至是大熊股，而操作技巧方面的不当只占赔钱的次要因素。可以说，只要选对了大牛股，就可以大概率地赚钱，操作技巧就显得不那么重要了。其实，对于那些长期价值投资者，其本质上就是选股者，他们的操作方法就是买入持有，根本没有什么操作技巧可言。

   所以，虽然我们进入股票市场的是为了获得暴利而来的，但是，在任何情况下，我们还是不要先想着怎样发财，而是应该先想着怎样避免亏损。就像巴菲特所言：“股票投资要记住两句话：第一句话是不要赔钱，第二句话是记住第一句。”怎样才能避免亏损？首要就是不要选错股票，要选现在与未来的牛股，而不要选股价已经开始见顶，或者正在下跌途中的大熊股，这是选股的基本问题。

   那么，什么是现在与未来的牛股呢，有没有简单明确的定义呢？我认为，若将大牛股与主升浪相结合，则大牛股的定义就很简单了——所谓牛股，就是存在主升浪的股票。所谓现在与未来的牛股，就是在当下或者未来存在主升浪的股票。至于主升浪的定义，我在前面已经给过了，那就是在短期内股价涨幅达到80%～100%的上涨波段，或者简单说，就是股价涨幅能够在一年内至少翻倍的股票。当然，这个主升浪的定义，更加倾向于是短期暴涨型主升浪。

   那么，主升浪的成因是什么呢？我在前面曾经探讨过这个问题，但讨论得并不系统，现在我就要从整体价值论的角度进行深入探讨。

   根据整体价值论的“整体价值=内在价值+投机价值”，可知股价上涨存在三个基本动力：一是内在价值低估，二是内在价值成长，三是投机价值增长。这三个动力是可以叠加的，其中，“内在价值低估+内在价值成长+投机价值增长”是最厉害的一种叠加形态，一定会催生超级牛股。要挖掘这类大牛股，就先要从低估值股票挖掘，再看其成长性，最后看其有无热门概念，这就是选股的逻辑。若没有整体价值论，就得不出这个合理而科学的选股逻辑，只能流于经验主义。

   （通过整体论进行选股，不是单个地选股，而是系统性地、集群性地选股，能够形成确定的选股系统，从理论上讲，该系统可以将绝大多数牛股包含进去，当然，其成功与否的关键取决于另外的三大系统：一是信息系统，包括信息搜集、整理、归类与处理；二是分析系统，分析信息对于股价的作用，特别是对于主升浪的作用，这需要在事前建立相关的评价标准，比如我们现在探讨的主升浪成因就是涉及这方面的问题；三是操作系统，在“五面整体顺势”的情况下加仓，在“五面整体逆市”的情况下减仓，即，在判断正确的情况下持仓或者加仓，在判断错误的情况下不增仓或者减仓止损。要全面建立包括选股系统在内的这四大系统，这绝非是某一个人能够完全胜任的任务，这必须依靠团队的力量，只要某个团队按照这个思路去做，最终的结果一定会是成功的，我前面讲过那个依靠突发性信息进行短期狙击的团队的案例，我现在也在组建团队完善这三大系统。）

   我们找到了股价上涨的基本动力，但这还只是一个开始，事情还没有完。为什么呢？这要从物理学的力学讲起。根据物理学的原理，一个物体的运动方式与轨迹，是与其受到的所有力之和，或者说合力相关的。一个运动的物体受到的力可以分为四种：一是原动力，二是持续推动力，三是阻力，四是运动过程中新加入的作用力。

   最简单的受力形式是“原动力”。若物体只收到一次原动力的作用，比如，在太空（真空）中发射一颗子弹，那么，根据牛顿的惯性定律，在不考虑地球与太阳系引力的情况下，由于子弹不受阻力影响，该子弹将一直保持匀速直线运动，或者说保持惯性运动。

   次简单的受力形式是“原动力+阻力”。若以上的子弹是在地面上反射，则子弹在出膛后，除了受到大气阻力作用外，它还要受地球引力的作用。由于地球引力方向向下，会导致子弹落地，影响其飞行的高度与距离，所以，也可以将地球引力视为阻力之一，因此，我们可将大气阻力与地球引力都视为子弹的阻力，它最终会消减子弹的运动惯性，直至该子弹停止运动而落地为止。

   较复杂的受力形式是“原动力+持续作用力+阻力”。若将以上的子弹换成炮射导弹，则受力方式更加有趣。所谓炮射导弹，就是用大炮发射的导弹，导弹先装在炮筒里，就像炮弹一样被炮膛中火药爆炸而成的推动力发射出去，这与传统的炮弹毫无二致，但不同的是，炮射导弹本质上是导弹，不是炮弹，它在被射出去之后不久，就会点燃其携带的火箭发动机喷射高速气体，推动导弹高速继续飞行。既然是导弹，为什么还要先用炮射呢？其好处是，炮射导弹可以利用大炮而获得极高的初速度与相当远的运动距离，可以大量节省火箭发动机的燃料，这对于降低导弹成本、提高导弹射程是很重要的。炮射导弹在出膛的一刹那，是受到了炮膛中火药爆炸里的推动，这是一次性的原动力，在炮射导弹出膛后，这个原动力就消失了，其后，在火箭发动机启动后，炮射导弹受到的是火箭发动机喷射气体的持续作用力，在导弹飞行的全程中，还要受到大气阻力与地球引力的作用。所以，炮射导弹的发射与飞行，是受到“原动力+持续作用力+阻力”这三种力共同作用的。炮射导弹的飞行方式与飞行距离，与这三种力均有关系。

   （如果大家对于炮射导弹还较陌生的话，那航空母舰的舰载机应该是比较熟悉的了。其实，利用蒸汽弹射器或者电磁弹射器反射的舰载机，其受力原理与以上的炮射导弹是一样的——舰载机的原动力是弹射器的推动力，在飞机起飞的瞬间，弹射器的原动力消失，其后飞机依靠其发动机产生的持续的推力，且在克服因大气阻力与地球引力所形成的阻力的情况下向前飞行。）

  最复杂是受力形式是“原动力+持续作用力+新作用力+阻力”。若以上的炮射导弹在飞行过程中，遇到敌方拦截，比如，被子弹击中，则该导弹就会因受到新的作用力而改变运动速度与方向，最终结果就很难预料了。这是遇到新的阻力的情况，当然，还有一种遇到新的动力的情况。比如，洲际导弹的变轨技术，就是在洲际导弹的弹身上加装了侧翼火箭发动机，在主火箭熄火且分离后，洲际导弹本来是在外太空按照惯性飞行，此时的洲际导弹不受大气阻力的影响，但受地球引力的影响，这是阻力发生了变化，阻力减少了一个。另外，洲际导弹的动力也发生了变化，首先是地球引力由阻力变为了推动力，因为对于对于洲际导弹来说，地球引力是一把双刃剑——在洲际导弹向上飞行的过程中，洲际导弹要克服地球引力，此时地球引力属于阻力；当洲际导弹主推火箭熄火，且导弹到达外太空的最高点后，由于失去了推动力，洲际导弹只受单一的地球引力作用，所以，洲际导弹就必然会自外太空的最高点开始下落，在下落的过程中，地球引力由先前的阻力转变为了其下落的动力，能够给洲际导弹加速，使其下落速度急剧提升。因其存在高速的惯性运动，于是，洲际导弹的运动就是“惯性+引力”的结果，其运动轨迹将形成一个标准的抛物线，这个抛物线运动轨迹是很好预测的，美国的导弹拦截系统就是因此而建立起来的。但假若洲际导弹在下落的过程中，其侧翼火箭发动机重新点火，则洲际导弹就会再次受到新的推动力作用，其运动轨迹就会发生重大的变化，原有的惯性轨道就会打破，即产生了所谓变轨运动，这就使得拦截方必须重新判断新的弹着点，由于洲际导弹飞行速度极快，留给拦截方判断的时间极短，这就增加了拦截的难度，甚至导致无法拦截。

   若将股价的运动类比于以上的子弹、炮射导弹与洲际导弹，那么，我们就可以找到股价上涨所受到的所有的力，根据这些力的大小与变化，我们就能够大致知晓股价上涨速度、高度、轨迹，这对于我们判断最关键的主升浪是否形成、主升浪级别以及主升浪形态都是极具参考意义的。