下面我们就来分析一下怎么把握公司的“安全边际”,从而实现“抄底”后,保证交易永不亏损。
1、市场低迷,股价下滑反而是最好买入机会
历史证明
,整体的市场低迷时期
,都是买入股票的大好时机
,比如2008年
、2016年
。市场继续向下的空间被释放
,相比于繁荣的6124点和5178点时期
,就具有了安全边际
。反过来说
,你在股市繁荣时期买入高估值股票
,实际就是买入了风险
。比如万华化学
,2016年初股价一度跌到9.43
,足够便宜
,足够安全
。对于那些高估买入的人来说
,只能期待公司的高速增长
,或者有下个人来接盘
。万一没有呢
?那就被套住了
。那么多低算是底部
,会不会你在股价下跌的时候介入
,之后股价还是跌跌不休呢
?所以还涉及到的
,就是如何把握公司底部
。2、企业欠年或是判断股价底部的方法之一
欠年是企业遇到的困难之一
,比如伊利的三聚氰胺&比如塑化剂和反腐败的茅台
,或者是某些企业的周期底部
。如果按照这些坏得不能再坏的经营情况来做为估值基础
,你的未来收益
,只有两种情况
:第一种是按照现在的情况
,获得合理的收益
;第二种是出现丰年情况
,你大赚特赚
,总之不会输
。而一旦你在丰年买入股票
,看起来市盈率很低
,但是实际上
,是市盈率陷阱
。某个大师说
,在丰年
(周期的高点
)买入股票
,是账户本金迅速跌去一半的最好方法
。所以正如在这里提到的
,要注意市盈率陷阱
,并不一定市盈率越低越好
,要看周期是不是已经已经处于高点了
,或者说周期景气还能不能持续
。3、优选竞争优势强大的企业
这个就很好理解了
,形象点说
,就是龙头相对于紧随其后的其他企业的地位更加具有安全性
。说白了就是买龙头股
!在生存类似的东西上
,龙头具有价格权利
,具有号召力
,有优势的市场份额和资源
。比如茅台
,利润超过第2-4名的总和
,茅台不涨价
,其他企业都只能战战兢兢的
。如果你选择行业内龙头以外的企业
,不但受到龙头的优势挤压
,同样也受到后续企业的围追堵截
,疲于应付
,一不小心
,就坠落悬崖
。4、优选财务数据健康的企业
健康的财务数据包括与利润匹配的自由现金流
,高净利润率
,低负债
,低应收账款
,低存货高周转
(茅台除外
)等
,这些都是健康的财务表现
。健康的财务数据
,还有恶化到一般的财务数据的退路
。糟糕的财务数据包括
,没有现金流的利润
,微薄的利润率
,毫无流动性的财务报表
,高负债
,高存货低周转
,大量的长期应收账款等
。这些糟糕的公司
,总是走在悬崖边
,一有风吹草动
,就跌入万劫不复的危险境地
。有健康的财务数据
,公司基本面才有保障
,股价才有支撑
。所以
,总体来说
,投资永不亏损的秘诀就是低价买入业绩好的优质公司
。@今日话题 @雪球专刊 $上证指数(SH000001)$
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