套利交易与正常的股票买卖不同之处在于
1、套利交易是基于法律条款衍生出来的行为
2、股票买卖则是完全基于或然性的预期
因此所产生的交易方法是截然不同的
①、股票买卖更需要刺激买入的预期，需要宣传，需要抬轿，因为股票的交易完全受制于预期。
任何的例如公司的净利润、公司的净资产、市场大盘的涨跌、主题题材板块轮动都构成了这市场预期的一部分，但就本质而言对于该个股的波动却毫无关联。
个股行为完全可以逆市而动，也完全可以不依赖于公司基本面或消息面形成上涨。
②、套利交易则不需要宣传，因为套利交易的本身是基于条款保障的，这里不具有或然性，任何大规模的宣传只会造成套利交易的失效，例如2008年至今封闭式基金的折价率已形同鸡肋，2012年至今可转换债券的折价率亦复如是。
本文将试图通过演绎法的角度论证套利交易的公布是如何造成套利方法的失效。
大部分套利交易的产生于净值与价格之间的存在差额
当市场价格大于净值时产生溢价机会，通过申购-->卖出套利
当市场价格低于净值时产生折价机会，通过买入-->赎回套利
很多人例如西胖子大神、安道全大神认为，套利交易的公布不会妨碍他们的盈利性，反而会有人帮忙抬轿，这种看法是极具短时性的，显然我们知道市场利润产生于两个方面
Ⅰ、场内交易的互相博弈 Ⅱ、场外新增份额的增加。
可以想象这是一块大饼，要么选择对大饼进行资源重新分配、要么则选择扩大饼的规模。
套利交易的公布，很显然，能够刺激短期场外份额的增加，使得更多的人参与到这项事业中。
结果是价格出现了，在套利交易公布之后的快速回归，例如2015年6月的分级A类 2013年的可转债。
这就是所谓的公布理念让对方抬轿，但认真思考一下这个问题或者站在更长远的角度考虑，我相信没有一个交易者愿意，再一次公布他们的方法了。原因在于：未来再也不会有如此低廉的价格了，例如2009年之封闭式基金、2016年的分级A类。就像目前的分级A类，即使出现下跌，也不再可能回归到 0.7乃至0.6的规模水平，这也就意味着套利交易的随着逐步的推广和公布而失效 。
可以形象地说公布自己理念的人是”割股充饥“，将自己的肉割下来，以温饱最后的晚餐。
理念的公布只会造成更多的对手盘交易，即所有场内交易员下单趋于一致。
此时当市场时机来临之时，由于缺乏足够的卖盘（因为方法推广后人人皆知） 而无法快速参与市场，这进一步增加了买入方的费用，缩减了买入方的利润。
为了论证以上我漫无边际的说辞 下面我引用一个折价例子。
假设某基金当日净值为1.000 现在买卖盘如下所述 且不考虑基金申购赎回费用。
卖五 1.001 1000
卖四 1.000 1000
卖三 0.999 2000
卖二 0.998 3000
卖一 0.997 1000
买一 0.996 1000
买二 0.995 2000
买三 0.994 3000
买四 0.993 4000
买五 0.992 2000
显然通过上述买卖盘 我们可以快速的计算 每个档位价格折溢价情况 以及对应的成交量。
卖五 +0.1% 1000
卖四 +0.0% 1000
卖三 -0.1% 2000
卖二 -0.2% 3000
卖一 -0.3% 1000
买一 -0.4% 1000
买二 -0.5% 2000
买三 -0.6% 3000
买四 -0.7% 4000
买五 -0.8% 2000
现在我们知道会计学中的恒等式
利润 = 收入 - 费用
可以看出
1、市场并没有想象中的那么大
当资金规模大于（0.997*1000+0.998*3000+0.999*2000）*100 即598900 元时 。
市场短期将便不再存在短期的折价交易。
2、随着套利交易理念的公布 更多的人将发现交易机会 他们运用编程快速下单 运用拆单的手法 将进一步瓜分了 598900元的一部分。
3、随着套利交易理念的公布 造成卖方数量减少 因此降低了598900元的总量。
以上推论完全由演绎法推导得出 不由任何经验型的或然率决定。
到此便可以推论出套利交易的利润真正源泉，是来源于两类人或者说是一类人即
①、不关注净值数据的或者说并不知道净值数据的存在的人；
②、因为价格下跌而恐慌性抛盘，造成折价割肉；因为价格上涨而无脑买进，造成溢价追涨；
溢价申购实质上赚取的是无脑追涨买进之徒。
折价赎回实质上赚取的则是下跌恐慌割肉之辈。
因此我们可以发现这样一个事实：即随着资本的不断扩大，交易难度以及成本都在显著上升，收益率则在逐渐下降。
故对于仅有1万元资本的人来说，他们的买入卖出，不需要考虑流动性问题，且资本的复利很快，而对于有1000万资本的人来说，则恰恰相反。
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