如何看待量化AI智能炒股？

“人不能两次踏进同一条河流”

——赫拉克利特

用AI人工智能炒股靠谱吗？我的观点是，很好的量化辅助工具，人工智能交易是市场波动催化剂，能够增强市场流动性，加速市场短期无序波动，但对趋势交易与价值投资影响不大。但也要防止量化交易机构利用制度漏洞降维打击！

为什么呢？这就像战争一样，冷兵器时期，大家拼的是刀枪，胜负看人，冷热兵器代差期，胜负看器，但是这个时间会很短，代差结束，胜负依旧看人。

资本市场还有更加不同的地方，即非理性，什么意思呢？用牛顿的话说，“我可以丈量物体的运动，却无法测量人类的愚蠢”。

如果股票的估值或者市场的供求可以被精确数学模型所捕获，那么资本市场就是死水一潭了，何况信息的全面性与及时性，人工智能也解决不了的。

在制度健全的市场中，交易是一场博弈，博弈就是对方会预期你的预期，同样，你会预期对方预期的预期，当把对方的预期当作函数的自变量，那么结论依旧是不确定的混沌。

人工智能的作用是什么？我认为体现在对数据的捕捉和建模处理，以及对局部形态“弱规律”的把握，更重要的是快速反应及可量化的一致性执行，但绝不是交易“圣杯”。

你发现几只牛股存在类似的技术形态，基于这个形态，按图索骥，然后去找寻新的类似的股票，你觉得它就一定是下一只牛股吗？事实上，无法确认，我们只能说有一定概率成为牛股，因为相似形态夭折的太多了。

世界上没有完全相同的两片叶子。做交易，利用技术形态没办法解决一切问题，因为存在着概率和博弈，这两个不确定性的无形因素是决定交易成败的关键。也正是因为存在概率和博弈，才让AI炒股不会百战不殆。

万变不离其宗，投机是一种博弈，你能赚钱永远是因为你战胜了对手！而投资是一种预期，你赚的钱是来自认知与想象力。

无论是博弈还是预期都是动态的，艺术成分占主体，因此人工智能炒股更适合高频与短线交易，对中长线而言，局限性还是存在的。

以上是认知差层面的分析。那么在什么情况下量化交易会对市场造成巨大负面冲击呢？我觉得是基于制度漏洞与工具代差的降维打击上！这时不再是公平博弈了，而是对散户的单边屠杀。

比如A股市场相对欧美股市，在制度上不是非常健全，这给了具有规模优势、速度优势和融券资源的量化资金以可乘之机。

我们知道，A股市场采用的是T+1的股票交易制度，同时，虽有融券业务，散户基本上没有这个资源，但量化资金却可以通过当天买入股票，拉抬股价后，当天融券卖出，隔日砸盘卖出，间接实现了T+0，这就形成了对散户甚至游资的降维打击！

不光如此，很多人对量化交易的认知还停留在计算机选股、条件选股、计算机下单、速度快捷，这些基础层面上。实际上，目前的人工智能已经通过机器学习形成了自主策略，再以强大的计算机和服务器等硬件，甚至把传输设备建在深交所、上交所附近，制造更快的下单的交易速度甚至是插队抢单，制造人为的交易性不公平。

比如，量化资金先买入100万股票A，完成后尾盘突然拉升8%以上或者拉涨停，同时当日融券100万股卖出，第二天早盘A股票大幅拉升，反手卖出100万股把股价打下来，股票本身一买一卖赚十几个点，同时低价买回100万股还给券商，完成正股与融券的双收割。

因此，对大多数交易者而言，最好的应对之策就是远离短线交易，把交易的周期放大，在大级别上，AI只是一个分力而已，就像海浪中的一朵多浪花，并不能左右趋势的合力方向。

当你的交易持仓周期足够大的时候，这种量化高频策略是无法伤害你的，不仅如此，它们还可以给你提供交易的流动性。