来源 | 混沌道然（微信号：chaos_daoran）
作者 |马中怒
《穷查理宝典-查理·芒格的智慧箴言录》（Poor Charlie's Almanack—The Wit and Wisdom of Charles T. Munger)一书，一直以来与《巴菲特致股东的信》等书一起被誉为价值投资的宝典。
在我看来，这是一本蕴含着无穷的智慧的书。它不仅详细论述了芒格如何选择股票（大部分时候，巴菲特与芒格对于公司的看法都是惊人的一致），还为我们揭示了芒格对商业世界、对社会、乃至对历史的看法。
书中很多的名言，振聋发聩。
“要得到你想要的某件东西，最可靠的办法是让你自己配得上它。”
“在能力上没有提高，只执着于欲望，往往最后要面对的是万丈深渊。”
在很长时间内，股票市场的参与者往往很难弄清楚，自己获得的收益究竟来源于能力，还是运气，甚至仅是阶段性牛市附带的短期收益。对他们来说，这往往是两三年，甚至是数十年也无法验证的事情。
“如果你想预测人们会怎么表现，只需要看他们的动机就足够了。你会说这一点谁都应该知道啊，我认为，我应该算是我同龄人中最清楚动机能量的人之一，但是在我的一生中，我还是低估了动机的作用，而且年复一年，这一点从未改善。”
芒格提到的这一点，在我们进行公司基本面分析时非常有用。
只有当我们深入理解（管理者、竞争对手、监管、股东、员工、消费者或供应商等）各参与方的立场和动机后，才有可能揭示公司及其行为的本质。
而在客观分析我们自己的行为模式时，关注动机，也同样至关重要。
关于分析公司，查理芒格还提到了一个较为普遍的错误：
“你们拥有一个复杂的系统，它吐出来许多数字，让你们能够测量某些因素。但还有些别的因素特别重要，可是你们没有相关的准确数据。实际上，每个人都会过度强调那些有相关数据的因素的重要性，因为它们让人们有机会使用在高等学府学来的统计学技巧，并且不把那些可能更加重要但没有相关数据的因素考虑在内。这是我终生试图避免的错误。”
在分析公司时，我们往往需要非常重视数据，但同时又不能太依赖数据。我们应当知道，数据是分析的起点，而非终点。
我们发现，那些重要的信息往往隐藏在无法找到数据支持的地方。因为，如果数据已经显而易见了，那么同样的，其反映的价值也已经大打折扣。
“给你带来麻烦的不是坏主意，而是好主意。你也许会说：那不可能，那是相互矛盾的。他（格拉汉姆）想说的是，如果一件事情是个坏主意，你不会做过头。但如果一件事情是个好主意，蕴含着重要的整理，那你就没办法忽略了。然后你就很容易做过头。所以呢，如果你把它们做过头了，那些好主意是让你遭受可怕后果的好方法。”
我相信，每一个曾经因为重仓一个股票或头寸而损失惨重的投资者，都会对芒格说的这一点有切身体会。把握度、不过头，是保持投资长期生存的必要条件。
关于我们如何提高自己，查理·芒格在书中提到：
1、“如果你把自己训练得更加客观，拥有更多学科的知识，那么你在考虑事情的时候，就能够超越那些比你聪明得多的人。”
2、“你必须有浓厚的兴趣去弄明白正在发生的事情背后的原因。如果你能够长期保持这种心态，你关注现实的能力将会逐渐得到提高。如果你没有这种心态，那么即使你有很高的智商，也注定会失败。”
3、“我发现，如果一个人的全部信息都局限于他的工作领域，那么他的工作不会做得很好。一个人必须有眼光，他可以从书籍上或者人们身上—最好是两者兼有—培养眼光。”
4、“理解复利的魔力和获得它的困难是理解很多事情的核心和灵魂。”
5、“一切应该尽可能简单，但不能过于简单”
在书中，查理·芒格也归纳了自己的一些投资心得：
1、“如果说我们有什么本事的话，那就是我们能够弄清楚我们什么时候在能力圈的中心运作，什么时候正在向边缘靠近。”
2、“大多数玩家从被群体接受后者从对群体的归属感中得到快乐。然后，好的玩家从他应付游戏里各种局面的能力中得到快乐。”
3、“查理讨厌”披沙拣金“，也就是从一大堆沙子里淘洗出几粒小小的金子。他要用”重要学科的重要理论“的方法，去寻找别人尚未发现的、有时候躺在一眼就能看到的平地上的大金块。”
4、“安全边际总是取决于付出的价格。它在某个价格会很大，在其他一些价格会很小，而价格更高时，它便不复存在。”“关于安全边际，查理经常说，投资者能从工程学的”冗余思维模型“中获益。工程师设计桥梁时，会给它一个后备支撑系统以及额外家的保护性力量，以防倒塌——投资策略也应该如此。”
查理·芒格还指出了我们在投资中经常陷入的一些误区：
1、“大多数人荒唐的抱着错误的观念不放。凯恩斯说:介绍新观念倒不是很难，难的是清除那些旧观念。”
2、“除了要利用来自不同学科的多元思维模型之外，我还想要补充的是，你们应该警惕严重的意识形态偏见。”
我们如今有机会阅读这本书，并通过这本价值投资的语言宝库，向这位知识渊博、洞察人性、投资经验丰富而又非常谦逊的智者深入学习，实在是人生一大乐事。13。
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