$福寿园(01448)$从福寿园上市就一直关注,还是比较了解公司的。看到有些关注福寿园的球友,对公司业务的了解还是不够的,就分享一点,只聊基本面,不说股价。
以前发过一个帖子,是说墓地其实不是房地产,福寿园的长期发展不会受制于土地,今天就聊另外两点。
一是关于墓地的价格;经营性墓地是不会用降价来促销的,因为一个地区每年去世的人数是大致确定的,降价不会带来新的销售,所以业者什么手段都会有,哪怕让黑社会的人去抢尸源,就是不会降价。再者,政府也不会管制经营性墓地,尤其是高端经营性墓地的价格,让一部分高端人群的消费能力有一个出口,这有什么不好呢。甚至政府乐见墓地价格高企,这样可以限制对墓地土地资源的需求,政府只需要财政托底,对于基本的丧葬需求给与补贴甚至免费,当然这样的服务只能是生态葬,比如室内葬、海葬、花坛葬等等不耗费土地的形式。实际政府现在就是这样在做的,放开高端,托底低端。所谓死不起,就是一些记者每年清明时节吸引眼球的华众取宠而已,根本就没有这回事。我还住不起上海的汤臣一品呢!所以,高端占地墓,单位占地会越来越小,未来价格却会越来越贵,涨幅会远超通胀。补充一句,现在政府不限经营性墓地的价格,但是限制建大墓,你再有钱,想建一个占地十几平甚至几十平的豪华大墓,以前可以,现在不行了。
二是说说新建墓园的盈利特点,一个新建的墓园,大体是前五年(大约数)是不盈利的,亏钱也很正常。因为一个墓园要周围地区人群的认知是有一个过程的,尤其是定位高端一点的。而墓园主要的投入却是前几年就要发生的,你不能等人想买你的墓地了才来建设的漂亮一点。而墓园每年的销售就是那么总量的一点点。所以,一个成功的墓园,在度过了头几年的起步期之后,真的就是印钞机!这一点大家可以从上海福寿园的历史就可以看的很清楚。上市以来每年业绩的稳定增长,就是靠的上海地区的项目。而其他地区的项目,即使是并购的老项目,福寿园都有一个重新定位和打造的过程,现在还没有发挥出真正的潜力!福寿园每一个项目,都是定位成当地最好,最贵的。未来几年,如果福寿园异地扩张是成功的,管理能力是跟的上的,那今后的盈利能力是完全有保障的。真正做到这一点也是不容易,我在一个福寿园的异地项目考察,看到和上海青浦福寿园相比,还是有很大差距的。
以后再扯别的