2011年1月份,中国股权投资市场新成立基金数量相比上个月有所增加,但相比之下,因春节假期影响,本月募资活动有所减少.募资完成规模环比下降.在本月新成立及完成募资的基金中,人民币基金仍占据绝对主流,外资机构继续发力进入国内设立人民币基金,国信证券在香港设立人民币基金,成为设立离岸人民币基金的先行者.此外,在市场竞争及大型企业纷纷涉足私募股权投资的背景下,基金的专业化趋势愈加明显. 新成立基金规模激增 本土美元基金募资超预期 ChinaVenture 投中集团旗下数据库产品CVSource 统计显示,2010年1月披露14只基金成立并开始募集,相比上个月增长40.0%;目标规模为34.54亿美元,环比下降6.9%;相比2010年1月份11支基金开始募资,目标规模36.18亿美元,活跃度略有提高.本月新成立基金目标规模最大的为"北京服务 新首钢"股权投资基金,北京市发改委,石景山区区政府,首钢总公司,京煤集团作为基金首期发起人,首期募集10亿元资金,其最终规模将扩大至100亿元. 本月有5支基金首轮募资完成,募资金额为2.08亿美元,相比上个月均有所减少;6支基金完成募资,募资规模为7.07亿美元,环比分别下降25.0%和48.1%.由于临近春节假期,投资者普遍放缓投资步伐,因此,相比基金成立情况,本月基金募资活跃度相对不足.而相比2010年1月份(18支基金募资完成28.54亿美元),本月募资规模也下降明显. 人民币基金占主流 国信试水离岸人民币基金 从币种来看,本月募资基金中人民币基金依然占绝对主流,仅披露2支美元基金,分别为开始募资及募资完成基金——美国第二大寿险公司保德信金融集团与上海复星高科技有限公司共同筹建一支美元基金,规模为6亿美元;光大控股集团旗下直接投资业务的第三只海外私募基金"中国特别机会基金III",完成募资4亿美元,计划投放于中国内陆的农业,消费业,服务业及金融辅助行业等领域. 人民币基金方面,外资机构再次发力,惠理集团1月份宣布在云南省昆明市成立合资股权基金管理公司,拟成立首只人民币股权投资基金,目标规模约5亿元人民币.成都银科创业投资公司与韩国产业银行,韩国KTB公司共同设立开铂银科创业投资企业,规模为5亿元. 而本月最具开创性的人民币基金则是国信证券人民币基金,国信证券借助其香港子公司,拟发行一支规模约合3亿美元的人民币私募股权投资基金,或成为首只离岸人民币计价的私募股权投资基金,该基金也成为目前我国推动人民币资本跨境流动的举措之一. 多支基金瞄准特定主题 专业化趋势明显 本月募资基金中,关注特定产业,或者具有特定投资主题的基金占据较高比例.如上文提到的"北京服务 新首钢"股权投资基金,即瞄准北京西部地区的服务业及文化创意产业.本月完成募资的悦榕中国酒店基金,为国内第一只人民币酒店基金,其发起方为国际高端酒店管理企业新加坡悦榕集团.成立于浙江的海邦人才创业投资合伙企业,则是全国首个以"海归创业成功人士帮扶新海归创业"为投资主题的创投基金. 专业化基金的出现,主要源于投资机构谋求在细分行业形成专业化竞争优势,此外,以企业为主导的专业化基金,则利用企业现有资源,以期在寻找投资项目及增值服务方面取得优势.因此,随着私募股权投资市场竞争加剧以及更多大型公司进入VC/PE领域,基金专业化趋势将愈加明显.
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