中国人的压力，财务的脆弱性

房地产伴随着城市化进程的推进，高房价让大多数家庭背上房贷。

但房地产的发展从货币与通货膨胀的角度来看是不可避免要发展的。

01

1991年人民银行的官方M2数据大概是1.98万亿元人民币，而这一数据在2019年时已经超过了200万亿元人民币。

如果按照这个增长速度，理应国内的物价翻100倍，假设90年代西安的凉皮卖1元人民币的话，那这个增长速度可以直接让凉皮的价格飙到100元人民币。

但如今反映到凉皮的价格上是10元人民币上下，10倍的物价相比100倍的增长来说还是小巫见大巫了。

那为什么会造成这样的现象出现？

虽然物价相比过去是翻了成10倍，但30年来并未造成国内严重的恶性通货膨胀，超量的货币超发速度却没有造成像日本一样大面值的货币出现。

这是因为天量的货币发行被一个超大的蓄水池给蓄住了，而这样的蓄水池就是——房地产。

央行的货币发行先经过国开行再到商业银行，最终“水”流向城投公司、企业、居民。

当所有人对房价的预期变得乐观时，房价也会随之上涨，房地产商饥饿营销，买房者的投资需求与居住需求并行，然后房地产市场的马太效应急剧显现。

此时的买房者将手中的钱给了开发商，而开发商拿着这笔钱从地方政府手里买了地，央行曾经向市场投放的天量货币，最终在市场兜兜转转还是回归到了政府部门。

这个过程其中有一个催化因素就是信贷，信贷本身就是杠杆，以小资产撬动大资产，让买不起房的人可以通过借贷的方式，撬动日益上涨的房价。

房价越高，买房者就越会觉得自己富有或者说离中产水平越近。

然而这一切的“美好”都是在房价“只能涨不能跌”的愿景中，一旦这个愿景破灭一切就会像气球一样化为乌有，好似中了幻术一样，醒来后发现自己什么都没有了。

用杠杆撬动房产，实际上却是在用未来的现金流支付现今的负债成本，这也就是说未来除非让自己现金的增长速度比现今变得更快，才能够足以弥补未来现金流的亏损。

如果不能，那就会在未来面临现金流匮乏的境地。

是的，这个“境地”是目前大多数人的现状。

这是房价的成本转嫁到居民未来的现金流成本之中，除此之外类似这样的成本还包括教育和医疗。

02

“教育”兴国，这句话却是点到了要害，因为发达的经济体都用历史的脚步验证了兴国的起点是通过一个国家的教育程度影响其生产力，生产力又影响它与其他国家的贸易，贸易又影响保护贸易路线所需的军事实力，进而影响货币、其他市场和许多其他方面。

我们经历了人口红利，接下来应该是人才红利，这对应的就是教育兴国。

从历史中看：

从19世纪开始生产力上行的曲线明显走陡，这正是反映了生产率在快速提升。

生产率之所以会提升的主要原因是大多数人能够通过更好的方式获取知识，并且将知识转化为生产率。

当然除了知识之外还有其他因素，只是这里说的知识也是必备因素之一。

其中可以追溯到15世纪中期欧洲的谷登堡印刷机（当时印刷术在中国已经使用了几个世纪），随着谷登堡印刷机问世，更多人获得了学习和教育的机会，这推动了一系列重要事件，例如文艺复兴、科学革命、启蒙运动、资本主义诞生，以及英国的第一次工业革命。

而这一切发生的根，就是“教育”，我以前一直以为别人富有是因为人家命好，生在了富贵家庭而已。

但是我现在并不这么看待这个问题，因为“财富”的传承是上一代的认知影响到下一代的认知，当然也有基因因素，但最重要的是“财富”可以一点点接力下去。

上一代人攒一点（无论是物质还是精神），留给下一代再攒一点，一代接一代的传承，总有一代的财富到了那个节点会形成指数级的增长，这就是各位口中所谓的“命”，但是这个“命”看似偶然实则却是必然。

与我同辈的发小，同样生在农村，我考上了大学，而他却仍是小学毕业文凭，这样的差距看似是文凭差距，但更多的是认知上的差距。

即使我没有积累到足够的财富，但认知的增长我有信心，经历下一代的接力一定会与发小的下一代拉开的差距越来越大。

很多家长，看重教育，但自己却不知道如何告诉自己的孩子学习方法，我想学霸的孩子一定比普通家长的孩子学习能力更强，因为学霸会将自己的方法教给孩子，要么通过基因遗传给自己的孩子。

这就是“以身作则”的重要性，父母在玩手机，小孩也同样会养成玩手机的习惯。

相比过去我们在卷房产的时候，如今卷教育，步入老龄化再卷医疗？

教育真没必要卷，父母做好榜样比什么卷都强。

03

截至2022年底，中国60周岁及以上老年人口为28004万人，占总人口的19.8%，其中65周岁及以上老年人口为20978万人，占总人口的14.9%。

这也预示着未来我们步入老龄化时代，生老病死是每一个人都会面对的事情，而有品质的养老是每一个人心中都希望的。

前两天奶奶突然说不了话，甚至身子无法动弹，奶奶今年77岁，本身患有糖尿病，随着年龄增长很多病发症都开始浮现了。

在医院我看到很多老人躺在病床上插着氧气管，身边的护工或儿女一旁伺候着老人，每次到医院坐电梯我都会心中感慨一下人很多，一个电梯坐到21楼需要20-30分钟左右的时间。

虽然城市化程度已经很高了，但城市中依然面临着医疗资源结构性不足的问题，虽然互联网的发达让医疗相对以往更加便利化，但感觉效率的提高并没有那么的明显，或许是生病的老人比以前更多了，所以进医院的频次增加了。

医疗资源及医疗成本是底层社会人群的经济负担和心理负担，我已听到不止一个人再说自己如果身患绝症宁可放弃治疗也不拖累家庭的这种声音。

甚至我的父母也曾这么说过，作为儿女听到父母这么说心里总不是滋味，能做的就是多陪父母和老人，珍惜眼前人。

面对房贷、教育、医疗资源及成本问题，这从宏观的角度出发，倒逼着改革“开放”的进程需要加速。

没钱的人没钱消费，有钱的人又担心手中的钱无法抵挡未来的各种不确定性风险，所以大家宁可将钱储蓄起来也不愿投资，更何况股市跌了四年，很多人的资产已经腰斩，这就会让更多人的更加担忧未来可能发生的财务风险。

随着深度老龄化，医疗资源和医疗成本都是未来要面临的问题，所以社会的福利待遇提高变得非常重要，时间也很紧迫。

两会召开提到了2024年GDP目标维持在5%，财政赤字率拟安排在3%，地方政府目前仍处在化债阶段，依靠中央政府提高赤字率，减轻社会成本压力，然而社会整体无论是居民部门还是企业部门仍处于降负债、降杠杆阶段。

在实体经济面临美国及各国围剿打压时，解决企业的融资问题，只能依靠资本市场，通过金融服务于实体，首先要强大的是中国的金融市场。

金融市场强大，人民币以及人民币的资产在国际中的话语权也会变强，在开放的政策下，才会源源不断地有国外资本来华投资。

当金融与实体企业做大做强时，大部分企业就可以走出去赚全世界的钱，从而减轻购房压力、教育成本以及医疗资源和医疗成本压力，提高社会整体的福利待遇。

希望这一天能够早点到来吧。

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