外资重大变革！这些股要有大动作……

文/齐永超

中国资本市场国际化进程再迈出重大一步！9月10日，QFII投资限额宣布“开闸”，此举对于传统意义上的QFII重仓股、龙头白马股等将进一步迎来提振。Wind数据显示，以截至今年中报来看，QFII重仓流通股为293家，合计持有股数为103.28亿股，合计持仓市值为1604.56亿元，QFII愈发成为A股市场重要的参与者，结合历史持仓来看，其更加侧重于行业细分龙头中的大市值、绩优股。

二季度165股获得QFII加持

Wind数据显示，以截至今年中报来看，QFII重仓流通股为293家，合计持有股数为103.28亿股，合计持仓市值为1604.56亿元。其中，165获得QFII加持。包括生益科技、启明星辰、鹏鼎控股、华宇软件、涪陵电力、爱尔眼科等在内的22家获得2家以上的QFII增仓。

以被QFII曾仓股数最多的华能水电为例，中报披露数据显示，铭基国际投资公司－MATTHEWSASIAFUNDS(US)、摩根士丹利投资管理公司分别新进增持1239.84、1074.18万股。今年上半年华能水电完成发电量538.85亿千瓦时，同比增加57.13%，实现归属于母公司净利润28.16亿元，同比增长224.77%，该股上半年上涨超30%。

另以被QFII增仓股数较高的爱尔眼科为例，中报显示，高瓴资本-HCM中国基金、安本环球中国A股基金二季度分别增仓1124.97万股、410.35万股。作为国内眼科医疗头部公司，爱尔眼科拥有稳定的业绩与较强的盈利能力，爱尔眼科上半年实现净利润为6.95亿元，同比增长36.53%。由华能水电与爱尔眼科来看，稳定的业绩增长很大程度是QFII增仓的重要因素。（见附表1）

附表1，二季度获两家以上QFII增仓的上市公司（部分）

注：以上变动股数均为万股

从增仓比例来看，被独家QFII增持占流通股前五位的分别是为华泰证券、家家悦、大族激光、鹏鼎控股与广联达，QFII加仓股数占流通股幅度在2%~13%。

其中，最高为华泰证券，二季度CITIBANK N.A.新进增持82515.00万股，占流通股比例为13.16%。受益于今年上半年的技术牛市，券商上半年交出了不错的“中报成绩单”。华泰证券上半年实现净利润40.56亿元，同比增长28.43%。该次中国国家外汇管理局取消QFII的投资额度限制，对于券商亦构成利好。

另以家家悦为例，QFII普信投资公司－客户资金新进增持1628.45万股，占流通股比例为7.98%。家家悦主营为胶东地区超市连锁经营，上半年同样交出了一份不错的成绩单，其上半年实现净利润2.26亿元，同比增16.85%。今年以来，股价反弹70%，并在近日创下新高。

电子等行业获QFII重点调研

随着A股“入摩”、“入富”以及QFII限额“开闸”，QFII对于A股上市公司的调研亦会愈发受关注。据同花顺IFind显示,下半年以来（7月1日~9月12日），QFII共参与调研上市公司为81家（或212次），其7月以来整体区间涨幅为19.87%，跑赢同期上涨幅度分别为3.84%、9.86%与13.17%的沪深300、中小板与创业板指数。

在被QFII调研的81家上市公司中，中小创与沪深主板家数分别为56与25，此外，百亿市值以上为64家，占比8成，其中不乏如五粮液、海康威视、工业富联、宁波银行等千亿市值公司，其中，有7成在今年上年半实现了业绩增长。行业分布上来看，电子板块被QFII调研家数最多为19家，如卓胜微、沪电股份、圣邦股份、兆易创新、领益智造、歌尔股份、中颖电子等，受益于行业需求提升，刺激产销，上半年电子板块细分龙头股业绩整体表现良好，其中包括领益智造、卓胜微、圣邦股份等在内的13家被调研电子股上半年实现净利润增长。此外，计算机、电气设备、食品饮料、机械设备、医药生物与家用电器等亦是QFII调研较为集中的行业个股。

据不完全统计，下半年以来，有超20家上市公司被3家以上QFII调研，如，海康威视、沪电股份、涪陵榨菜、海大集团、乐普医疗、广联达、三只松鼠、中顺洁柔、石基信息等、圣邦股份、华东医药等。其中，作为全球安防行业的强者，海康威视在7、8、9三个月份共迎来28家（次）QFII参与调研，如淡马锡富顿、野村证券、三井住友资管、群益投信 Capital AM、国泰投信 Cathay AM、New Silk Road等，在8月2日淡马锡富顿参与的调研中，对于公司安防三季度的增长趋势问题，公司表示，对于三季度，其前给出的净利润增速预期是一个向好的趋势，并期望做到全年收入增长20%以上的目标，据其发布业绩预告显示，三季报有望预增为0%~15%，海康威视下半年以来股价反弹近30%，当前滚动市盈率为28倍，QFII对其密集调研或正是看中其低估值的机会。

附表2，7月以来获3家以上QFII参与调研的上市公司（部分）