5G、大数据、人工智能AI技术等的应用,引领着传统也改变着人们的生活、工作、生产、服务模式。未来变化的大趋势也是投资的大方向,所以未来10-20年肯定会有一批科技牛市。
目前的科技股的纠结在于,经过了一年的。5G,PCB,区块链概念轮番炒作一轮之后,市场失去了焦点。长周期上,今年核心资产强者恒强,非核心资产就是蹭上所有热点,也未必能激起什么水花。所以投资人的耐心,要放在核心资产。
什么是核心资产?
核心竞争力的科技企业,市场中的龙头。我们平时说科技股的时候,都是以第一档参考的方式来谈的。诸如游戏业里面的腾讯网易,诸如传感器的歌尔和瑞声,当然上面只是一些简单的参考性举例。如今的实体经济竞争是普遍而且剧烈,静态观察任何行业都是一个水池子,每个行业都有边界极限和天花板。所以当水池子水位不再上升的时候,大鱼吃小鱼就会时常发生。当然一般的池子里面,养活一两家企业是可以的。
谈壁垒有些老生常谈,如品牌,技术,规模都可以形成一个企业的壁垒。世界上并无一定成规,甚至于一个灵活大脑,一个自媒体网红都能成为一家企业的壁垒。当你准确认定一家企业的核心产品,核心竞争力,那么任何事件只要不影响这个核心竞争力,短期的调整你都不用过度恐惧。
最近一段时间我们看淡新能源汽车行业,如今颓势也开始逐步显现。根据中汽协的数据,新能源汽车10月旺季不旺,销量下降45.6%。这符合我们对于这个行业的预期,的确新能源汽车不好卖了。
但是在长周期上面我们怎么看锂电池技术呢?即使没有新能源汽车,锂电池技术在现阶段有替代吗?未来车联网,车载多媒体内容的增加是否是趋势,他们也会需要锂电池吗?现有内燃机所用车载电瓶的铅蓄电池会否被锂电池替代?这是你要考虑的未来。锂电池行业现下一定是不好的,新能源汽车销量不好,内燃机动车一定也不好。但是对于电池,你会发现其未来需求还是存在的。不要静态看问题,要动态的看,看更远。
今年科技股上涨较多,对于喜欢的投资人,借颓势,循序渐进,定投式的囤积股票是个明智行为。一次性赌博式的推进依然不可取,因为毕竟是在行业颓势中。冬天有多久,是几天几个小时几分几秒?精确当然做不到,你只能去感受大约的冬季长度,但你不能苛求你能改变气候。冬天不是你让它走它就走的,行业颓势也是如此。
我们知道人类在进步,进步是必须的,无论是物联网,人工智能,VR,云计算,无人驾驶等都会到来,但是科技不会完全按照你的预想。家里有只耳温枪,这就是温度传感器,它是高科技吗?它是高科技,不起眼的高科技。温度传感器走过了结构型传感器,固体传感器,到如今的智能传感器。并不是什么热门的概念炒上去的,而是通过技术积累起来的,每一种迭代都需要数十年的技术积累。
技术来自于我们的实际生活,并不是现在热门就代表未来。很多的技术,就是阵地式研发,一步步的推进得来的。所以,不要看不起传统的企业,不要觉得你认为的创新就是创新(很多创新是空架子)。创新股投资的打开方式,要注意创新的细节以及创新所产生的壁垒。
蹭热点的科技企业,的确是太多了。有可能,未来没有持续业绩增长的企业,会越来越不灵,市场会越来越分裂。
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