今年以来，在A股走势总体较为稳定的背景下，公募基金规模也保持平稳。12月7日，中国证券投资基金业协会发布的最新公募基金市场数据显示，截至2022年10月31日，公募基金管理总规模为26.55亿元，与上月相比变化不大，环比仅缩水376亿元。
不过从更长的时间跨度来看，中国公募基金迎来了跨越式发展。日前，毕马威发布的《2023公募基金高质量发展趋势及战略洞察》(以下简称《报告》)显示，从2012年至2022年，我国公募基金总规模增超9倍，产品数量增超1万只，投资者数量增加了17倍。其中，截至2021年年底，开放式基金总规模达3.47万亿美元，继续全球第四位的排名。
与此同时，公募基金行业出清步伐也在加快。东方财富Choice数据显示，今年以来已经有超过300只基金遭清盘，同时，全市场共有千余只基金资产净值低于5000万元。业内人士表示，基金清盘有利于保护投资者利益，帮助投资者规避费率高昂的小规模基金以及运营不善的基金公司。清盘机制常态化有助于基金公司将资源集中到优质产品的运营中，推进基金公司高质量发展，维护了行业生态健康。
公募基金行业实现跨越式发展
在供给侧结构性改革、创新驱动发展等国家重大战略措施推动下，资本市场全面深化改革持续推进，多层次市场体系日益完善，中国公募基金也迎来了“黄金十年” 跨越式飞跃。
《报告》显示，当前公募基金领跑大资管行业。首先，近年来公募基金增速显著，是大资管行业主要赛道。自2018年至2021年末，公募基金规模复合增长率达25.2%，超越私募基金、银行理财以及保险资管行业。其次，相比大资管行业中的其他板块，公募基金的核心优势是投研能力，尤其是标准化证券投资，引领整个资管行业发展。
与此同时，自今年4月证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》(以下简称《意见》)以来，金融机构也加快了进入公募基金行业的步伐。《意见》提出，壮大公募基金管理人队伍，积极推进商业银行、保险机构、证券公司等优质金融机构依法设立基金管理公司。近日，苏州银行发布公告，已收到证监会《关于核准设立苏新基金管理有限公司的批复》，正式获准设立苏新基金管理有限公司，成为时隔6年首家获批准的银行系公募基金公司。
中基协最新公布的公募基金市场数据显示，截至2022年10月底，我国境内共有基金管理公司140家。其中，外商投资基金管理公司45家，内资基金管理公司95家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司2家。业内人士表示，在近年来资本市场升温、居民财富转移的大背景下，金融机构设立公募基金公司有助于活跃整个公募基金行业，推动公募基金公司持续提升核心竞争力。
公募基金产品创新步伐加快
“公募基金行业取得'黄金十年’跨越式发展， 在推动实现共同富裕、促进产业转型升级、防范化解系统性金融风险、践行责任投资等方面发挥了积极作用，成为普惠金融典范。”毕马威中国证券基金业合伙人黄小熠表示，展望2023年，公募基金在进一步高质量发展的同时，需密切关注投资理念、投资模式、资金结构及基金销售方面呈现的新趋势。
近期，个人养老金制度正式启动，公募基金迎来新的发展机遇。毕马威中国证券基金业主管合伙人王国蓓表示，2022年11月以来，个人养老金实施办法及相关配套政策陆续出台，基金公司持续发挥投资管理专业优势，做养老金融产品创新的“领航员”，为养老金投资保值增值贡献力量。
实际上，今年以来，以满足居民财富管理需求为出发点，公募基金行业积极推动产品创新，供给能力不断增强。星图金融研究院研究员黄大智在接受《金融时报》记者采访时表示，目前中国有14亿多人口，必然会产生需求的多样化。从整个财富管理市场的多样化而言，券商、银行、保险公司等进入公募基金发挥的作用是不同的，银行等金融机构加入公募基金行业能够极大地丰富该市场，以满足不同投资者在不同期限、不同类别、不同风险偏好上的选择。
今年以来，公募基金产品从主动权益类、被动指数类基金等传统产品，到公募REITs、碳中和ETF、同业存单基金等产品，行业持续推进完善匹配投资者理财需求的路径和方式，为不同风险偏好的投资者提供更多的投资选择，优化基金投资者的盈利体验。
业内人士表示，在居民财富总量快速增加、资产配置结构持续转移的市场环境下，养老金长线资金入市叠加全面注册制落地扩大资产端供给，直接融资加速发展，《报告》预测时代红利将驱动公募基金规模持续上涨，行业高增长态势有望保持。
基金清盘机制常态化
公募基金行业创新产品频出的同时，遭清盘的公募基金产品数量也有所增加。东方财富Choice数据显示，今年以来已经有超过300只基金清盘，全市场共有千余只基金资产净值低于5000万元。
与此同时，公募基金行业竞争正在日趋激烈。针对基金行业竞合新格局，毕马威中国财富及资产管理战略咨询合伙人杜剑敏表示，资管新规实施后，资管行业从数量型规模增长向质量型结构优化转型发展。公募基金立足自身特色和优势、实现规模快速增长的同时，也面临对内来自银行理财等机构、对外来自外资资管巨头的挑战，如何构建有效的竞合新格局，成为基金行业发展的重要课题。在杜剑敏看来，基金与银行应全面合作，打造财富生态；基金与理财子公司应破立并举，深化投资合作；中资与外资应同台竞技，激发行业活力。
对于公募基金公司如何制定差异化发展战略，打造自身特色，《报告》认为，公募基金公司需重点关注管理架构、产品体系、渠道布局、投研体系以及金融科技方面的五大关键任务。在管理架构方面，探索多元灵活的股权结构，优化股权激励制度，有效实现投资者、员工与股东的利益绑定，推动公司经营提质增效；在产品体系方面，推进专业化产品创新开发，探索差异化发展路径，致力于更好地满足投资者差异化的财富管理需求；在渠道布局方面，加强多元化渠道建设，构建多维客户服务体系，提升信息触达和客户转化效能，提供高获客、高留存、高提升的优质资产配置服务；在投研体系方面，优化长效考核机制，树立长期投资理念，完善管理人过渡机制，建立稳定投资风格；在金融科技方面，搭建“投研一体化”智能平台，赋能投顾直销服务，强化金融科技运用，形成长期发展优势。
（文章来源：金融时报）
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