你可能想知道：什么是价格行为交易？
这是一种依靠历史价格（开盘价、收盘价、最高价、最低价）来做出交易决策的方法，与指标、基本面或算法不同，价格行为告诉你市场在做什么，而不是你认为应该做什么。
尽管这不是万无一失的交易方法，但是，如果你愿意花时间和精力进行学习，则可以使用更干净的图表进行交易，并且可以更精确地制定进场和出场时机。由于价格行为交易不依赖任何技术指标，因此也称为裸K交易。
关于支撑和阻力的真相
首先，我们定义什么是支撑和阻力：
· 支撑：图表上的水平区域，你可以期望买家将价格推高
· 阻力：图表上的水平区域，你可以期望卖家将价格推低
这是一些例子：
EUR/USD - 支撑和阻力
USD/CAD - 支撑
GBP/JPY - 阻力
支撑和阻力可以相互转换：当支撑被跌破时，它可能变成阻力；或者，当阻力被突破时，它可能变成支撑。
这是一些例子：
GBP/AUD - 先前的支撑变成阻力
NZD/USD - 先前的阻力变成支撑
为什么会发生这种情况呢？
当价格跌破支撑位时，做多的投资者正在亏损，随着价格反弹到支撑，他们现在可以回本并关闭仓位，从而引发抛售压力。这还不是全部，错过突破的投资者会在这时做空市场，从而增加抛售压力。基于上述这些原因，当支撑被跌破时往往会变成阻力。
现在你可能想知道：我应该如何在图表上绘制支撑和阻力？
这是我们使用的指导原则：
· 缩小价格图表（对我们来说至少有200根K线）
· 画出最明显的水平（如果你表示怀疑，那么这不是一个重要的水平）
· 调整水平，以获得最多的K线触及次数（可以是实体或影线）
动态支撑和阻力
根据经典技术分析，支撑和阻力是图表上的水平区域，当市场处于区间或弱势状态时，这种方法很有用，但在强劲的趋势市场中无用武之地，而需要依靠动态的支撑和阻力。
在这种情况下，支撑和阻力与价格同步上涨/下跌，而不是一成不变。
这是一些例子：
20MA在强劲的趋势市场中充当动态支撑
50MA在健康的趋势市场中充当动态阻力
提示：动态支撑和阻力也可以采用趋势线或趋势通道的形式。
价格行为秘诀：市场波动的真相
市场总是在变化，可以处于上升趋势、下降趋势、区间波动、低波动性、高波动性等等。但是，如果你退后一步，放眼大局，会发现市场往往处于4个阶段之一：
· 积累期
· 推进期
· 分配期
· 下降期
1.
价格下跌之后出现积累阶段，看起来像是处于下跌趋势中的区间市场。以下是需要注意的要点：
· 在过去5个月（或更长时间）内，价格下跌之后发生（日线时间框架）
· 看起来是一个具有明显支撑和阻力的区间市场，并且处于下降趋势中
· 200天移动平均线趋于平缓
· 价格在200天移动平均线附近来回波动
这是一个例子：
2.
这是一个上升趋势，具有一系列较高的高点和低点。以下是需要注意的要点：
· 价格在累积阶段突破阻力位后发生
· 你会看到一系列较高的高点和低点
· 价格高于200天移动平均线
· 200天移动平均线指向更高
这是一个例子：
没有任何市场会永远上涨，它最终变得筋疲力尽，然后进入下一个阶段。
3.
这是在价格上涨之后发生的，看起来像是一个处于上升趋势中的区间市场。以下是需要注意的要点：
· 在过去5个月（或更长时间）内，价格上涨之后发生（日线时间框架）
· 看起来是一个具有明显支撑和阻力的区间市场，并且处于上升趋势中
· 200天移动平均线趋于平缓
· 价格在200天移动平均线附近来回波动
这是一个例子：
在这一点上，由于买卖双方势均力敌，因此市场仍然处于平衡状态。但是，如果价格跌破支撑位，趋势就会反转，然后进入最后一个阶段。
4.
这是一个下降趋势，具有一系列较低的高点和低点。以下是需要注意的要点：
· 价格在分配阶段跌破支撑位后发生
· 你会看到一系列较低的高点和低点
· 价格低于200天移动平均线
· 200天移动平均线指向更低
这是一个例子：
了解四个市场阶段的意义
如果你可以识别市场的当前阶段，则可以采用适当的交易策略。
例如，如果市场处于上升阶段，那么你希望成为买家（而不是卖家），这意味着你可以在突破或回调时考虑买入；或者，如果市场处于分配阶段，你就会知道，如果价格跌破支撑位，则存在巨大的下行空间。
一旦你了解市场的四个阶段，便会知道在特定的市场条件下要使用哪种交易策略，再也不会迷失方向。
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现在，你已经了解价格行为交易的概况，你知道在哪里进行交易（支撑和阻力），以及在不同的市场条件（四个阶段）下应该做什么。但是仍然存在一个难题，那就是何时开始交易，而这正是K线形态的用武之地。
K
每个K线图案都有4个组成部分：
· 开盘价
· 收盘价
· 高点：固定时间段内的最高价格
· 低点：固定时间段内的最低价格
下面这个图形有助于让你更直观地理解：
收盘价 —
高点
高点
— 开盘价
← 上影线 →
← 实体 →
开盘价 —
— 收盘价
← 下影线 →
低点
低点
始终要记得：
· 对于上涨K线：开盘价低于收盘价，全球市场用绿色标识，中国市场用红色标识；
· 对于下跌K线：开盘价高于收盘价，全球市场用红色标识，中国市场用绿色标识。
接下来，我们讨论一些强大的K线形态，以帮助你更好地安排开仓时机。
锤头射击之星看涨吞没看跌吞没
锤头是一种看涨反转形态，在价格下跌之后形成，主要有以下特征：
· 几乎没有上影线
· 价格收于整个K线的上1/4
· 下影线长度为实体的2~3倍
锤头形态表达的意思是这样的：
1. 市场开盘时，卖盘控制走势，并推低价格
2. 在交易高峰时，巨大的买盘介入，并推动价格走高
3. 买盘压力如此之大，以至于收盘价高于开盘价
简而言之，锤头是一种看涨反转形态，表明价格很可能将要开始走高。但是，仅仅因为看到锤头，并不意味着趋势就会立即反转，你需要更多的确认信号来增加预测成功率，稍后我们会详细介绍。
射击之星（倒锤头）是一种看跌反转形态，在价格上涨之后形成，主要有以下特征：
· 几乎没有下影线
· 价格收于整个K线的下1/4
· 上影线长度为实体的2~3倍
射击之星（倒锤头）形态表达的意思是这样的：
1. 市场开盘时，买盘控制走势，并推高价格
2. 在交易高峰时，巨大的卖盘介入，并推动价格走低
3. 卖盘压力如此之大，以至于收盘价低于开盘价
简而言之，射击之星是一种看跌反转形态，表明价格很可能将要开始走低。但是，仅仅因为看到射击之星，并不意味着趋势就会立即反转，你需要更多的确认信号来增加预测成功率，稍后我们会详细介绍。
吞没形态由2根K线组成，在价格下跌后形成，主要有以下特征：
· 第一根K线下跌
· 第二根K线的实体完全覆盖第一根K线的实体（不考虑影线）
· 第二根K线上涨
吞没形态表达的意思是这样的：
1. 在第一根K线上，卖盘控制局势，在此期间价格走低
2. 在第二根K线上，强劲的买盘介入，并推升价格收于前面一根K线的高点之上
3. 从本质上讲，看涨吞没形态表明买盘已经压倒了卖盘，并且开始掌控局势
由于K线在多个时间框架上的形成方式，锤头通常是较长时间段的看涨吞没形态。不明白什么意思吗？请看下面这个图形：
+
=
1H
1H
2H
在这个图形中，1小时框架上形成了一个看涨吞没形态，如果将时间框架切换成2小时，那么看涨吞没形态就会变成锤头形态。
看跌吞没形态由2根K线组成，在价格上涨后形成，主要有以下特征：
· 第一根K线上涨
· 第二根K线的实体完全覆盖第一根K线的实体（不考虑影线）
· 第二根K线下跌
看跌吞没形态表达的意思是这样的：
1. 在第一根K线上，买盘控制局势，在此期间价格走高
2. 在第二根K线上，强劲的卖盘介入，并推低价格收于前面一根K线的低点之下
3. 从本质上讲，看跌吞没形态表明卖盘已经压倒了买盘，并且开始掌控局势
现在，你已经了解一些最强大的反转K线形态，但它们并不是唯一的解决方案。实际上，K线还存在很多其他变体，我们不可能将所有内容都包含在一篇文章中。不过，好消息是，你无需记住K线形态即可了解市场传达的信号。
K
这些内容很重要，我们逐一介绍。
1.
趋势运动是指整个趋势中的更长部分。如果K线的实体很长（呈上升趋势），则表明市场由买家控制，如果K线很短，则表明买盘力量不足。
这是一个例子：
2.
回撤运动是指整个趋势中较短的反向部分。如果K线的实体很长，则表明反趋势压力正在增加，如果K线很短，表明这是一个健康的回调，趋势很可能会恢复。
这是一个例子：
3.
波段点位是指波段的高点和低点，也就是图表上价格明显反转的点位。
这是一个例子：
这很重要，因为它可以让你知道市场是处于上升趋势、下降趋势，还是范围波动。作为指导：
· 如果波段高点/低点越来越高，表明市场处于上升趋势中
· 如果波段高点/低点越来越低，表明市场处于下降趋势中
· 如果波段的高点/低点没有上下波动，那么市场就在一个范围内
要了解任何K线形态，你只需知道2件事：
1.
这个问题可以让你立即知道谁在控制之中，看看这个K线形态：
弱势价格拒绝
强势看涨收盘
收盘价接近区间高点，表明买方处于控制之中。
现在，再看看这个K线形态：
强势价格拒绝
弱势看涨收盘
尽管这是一根看涨K线，但实际上卖方是控制者。因为价格接近区间低点，表明市场拒绝更高的价格。
2.
这可以让你知道市场背后是否有任何力量（或信念），你需要做的就是将当前K线与早期K线进行比较，如果当前K线的实体要长得多（例如2倍或更多），则表明背后具有强大的力量。
这是一个例子：
如果市场背后没有力量，那么当前K线的大小将与之前相同。
这是一个例子：
价格行为交易公式：任何人都可以学习的交易系统
现在，你已经了解价格行为交易的基本知识：支撑和阻力、市场结构、K线形态。接下来，我们利用这些知识来寻找高胜率交易公式 —— 始终如一且有利可图。操作方法如下：
1. 市场结构
2. 价值区域
3. 进场触发
1.
看着一张空白图表可能令人生畏，因为你不知道该怎么办，应该买入、卖出，还是按兵不动？这就是为什么第一件事是确定市场结构，因为它会告诉你该怎么做。
问问自己：当前市场处于上升趋势、下降趋势，还是区间波动？一旦确定市场结构，你就会了解阻力最小的交易方向。例如：
· 如果市场处于上升趋势中，则只应该买入
· 如果市场处于下降趋势中，则只应该卖出
· 如果市场在一定范围上下波动，则可以高买低卖
2.
仅仅识别市场结构还不够，你还得知道在哪里寻找交易机会。对于这种交易策略，最好的地方就是充满价值的区域，以便可以低价买入、高价卖出，例如：
· 支撑和阻力
· 移动平均线
· 趋势线
3.
最后一步是了解何时开立仓位，我们喜欢在市场发出反转信号时入场，你可以采用反转K线形态进行判断，例如：
· 锤头
· 射击之星
· 看涨吞没
· 看跌吞没
这是实际运用中的例子：
GBP/USD（日线）：确定市场结构
GBP/USD（日线）：等待价格到达价值区域
GBP/USD（日线）：在有效的进场触发条件下开仓
另一个例子：
T-Bond（4小时）：确定市场结构
T-Bond（4小时）：等待价格逼近价值区域
T-Bond（4小时）：在有效的进场触发条件下开仓
关于作者
利奥波德·克拉克（Leopold Clarke）是一名独立交易员，曾在知名投资银行担任操盘手，现在专注于研究出色投资者的交易策略，并将其应用于实际市场中，以找出有效和无效的方法。然后，与你这样的读者进行分享，帮助你在金融市场中获得持久的盈利。
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