下面是中线的交易，中线的交易我觉得很好做，很多人问我中线和短线的区别，他们其实是没区别的，只是把你的思想周期和交易周期给延长。短线的话我就看刚才的实时图，你把那个K线，变成那个收盘价线，不要做成K线，你把它缩小之后你会发现，实际上一天的走势也就是我们一年的走势，一摸一样的。你如果给它定一个均线的话，收盘价线和当天的实时走势线是一致的。所以我觉得中线的交易跟短线交易一致，没什么区别，关键在于均线需要你有耐心，要耐得住寂寞。中线的话，往往会让你的顾虑比较多。不走，可能会让你套一天，但是套的也不多，可能没有到你止损的时候。就在这个时候它就会折磨，折磨你到没有耐心为止，然后市场就来劲了。在橡胶里面是很明显的。因为当时在33000左右上下1000多点的波动，下面最低点32500或32700，上面最高点是34100或者34400。那个时候波动得很厉害，我们的进场价格是33400，当盈利了1000多点之后我们还没有走，然后又套了1000点，我们也没有走，因为我们的止损设的很低，这个时候就需要你的耐心，你要有定力，如果你没有耐心，我建议你放弃做中线，因为中线达不到你预期的目的。如果你中线找到了机会，并且也设定好了必须的止损位。我这里强调的“必须的止损位”不是你随便设定的止损位，因为行情它有可能来回反弹。大家做过交易都有这个感受，为什么我一砍掉仓位它就跟着我的方向走，一加仓位就反着我的方向走。不是因为这个市场坏，而是因为你自己的本事没到家。你的止损位没设好，如果说我是做空的，那么把它的止损位提高一点点，也许行情就触及不到你的止损。我不知道白糖大家有没有关注，那么我们的这个极限的止损位就是6850。如果关注的朋友就知道，白糖到了6850就上不去了，就像一堵墙一样。应该说这一波行情，差不多快一个月的震荡了，基本上是6600到6850。如果说你6800止损的话，应该止损了八九次了。但是你如果是6850止损，我们的止损位是6666，四个六。这样的话你有可能有比较好的收获。所以止损位是比较关键，一定要设好。  08年国庆铜收盘之后价格在52000到53000这个位置。在国庆这一段时间，很多人比较纠结。因为那个时候美国要推出它的七千亿美元的刺激计划。很多人认为这个刺激计划会导致货币的大量发行，然后导致商品大涨。我的分析是以技术面为先，然后基本面做辅助。这么一种状态我形容为一个人已经很不舒服了，相当于吃坏肚子或者着凉拉肚子了。那么接下去就会是一个暴泄的行情。这个状况出现以后，从技术上来讲就是一个急速下跌的行情。所以我是极度看空的，七千亿美元的推出实质上没有多大的作用，这个问题就是存在的。如果推出之后的市场有反弹，国庆之后那怕就是涨停，也是一种高开低走的状态。但如果我做多的，市场不理想，那么我想出逃的机会都没有。但我做空的话我就有机会。我也不知道是这么一种暴跌，这个谁也料不到，料到了的人必定会发大财。我只是在国庆前权衡了一番，如果我做空单我有没有机会逃出来，做多单有没有机会逃出来。我如果做多单做错了那就是毁灭性的打击，如果说是做空的话，哪怕外盘大涨，大涨之后也是高开低走，我还是有机会的。很多人是看空做空，我是权衡了后市的变化之后，然后选择了空单。我的目标位是46000，第二目标位是37000。如果跌下来以后，我就把目标调整到32000。这个时候就差不多了。中线交易我刚才也讲过：就是伺机而动，咬定青山不放松。这个理念做中线是很重要的。如果你的观点和别人不一样，并且你会发现你的单子是很难过的，但是你又不会亏钱，那么这个时候我就要恭喜你了，你要赚大钱了。因为期货市场赚钱很不容易，从长远来看是10%人赚钱，所以当你的方向和所有人都不一致，但是你的单子又不亏钱的时候，那么你一定要坚持住。这个时候是很难过的时候，你如果坚持住了后面就会有大把的钱在等着你，因为毕竟大多数人都是亏的。真理掌握在少数人手里。我认为当你中线做进去了，当本质没有发生变化的时候，不管周边的人怎么说，周边的品种怎么变化，如果这个品种没有改变你进去的初衷的话，我的建议是哪怕3个月、6个月甚至一年，你都应该持有。因为你进去的时候肯定有所考虑，而目前有没有改变你这个条件的消息出现，那为什么不持有呢？比如铜的话，很多人赚个三五千点可能就很满足了。但是它六七万的价格跌个10%就有六七千点。所以有的时候当你的目标没有达到你就不要撤退。即使目标远得你不敢想象，这个下跌空间怎么会有一两万点。但是这个是正常的事情，20%的下跌就有10000多点了。当你的浮动盈亏有三五千点的时候，你要好好想一想你的目标位在哪里。你要重新设定一下你目前所处的位置，就像我们之前刚刚说过的交易预案。你应该自己再做个预案，知道自己的资金回撤点在哪里。假如说你做的预案说明情况还没有改变方向，那么你就继续持有，因为你的目标位还没有达到。但是当这个价格达到了你的第一目标位的时候，我觉得没有必要大动干戈，可以适当退一点。因为你基础的钱已经赚到了，可以少量的持有意思一下，我这里看到了也做到了。然后当这个价格达到你的第二目标位的时候，我建议你退掉所有的仓位或绝大部分仓位。因为市场里面你可以一或者二，但一而再再而三三而竭。第三个目标位其实可以达到，但不一定能达到。第二目标位其实是你真正的利润点，第三目标位只是为了验证你方法的正确，或者说你看的趋势正确与否的地方。第二点是兑现你利润的时候，第三点则是给你额外奖励的时候，所以第三目标位仓位一定要轻。这个铜实际上最低跌到了22000。我对那个价格出来的时候也比较郁闷，想想也比较郁闷，因为有1万点的空间。但事实上也没有什么，因为你已经赚到了你应该赚的。如果说你为了赚这个1万点，那么你后面很有可能是亏的。比如说给你一个27000的价位进去了，那么到了22000的时候你肯定不会退。我当时做的预案终极下跌目标位是18000。那么很有可能你到了22000的时候就不会平掉，然后它又回了上来，回到了29000到26000之间震荡。因为那个时候我也在这里做过行情，所以很清楚，那么这个时候你就很难了，你如果不够坚定，或者跟市场赌气的话，你有可能亏得很厉害。前面可能赚个四五千点不走后面亏得很厉害。我再举个例子，当时道琼斯的位置是8000多点，而我的目标位是6500多点。这个是很简单的判断方式。当时道琼斯跌到了6489还是6499印象中已经不是很深刻了。但是还在8000点盘整的时候我们的铜已经在这个位置了。我跟我的朋友们讲：如果说道琼斯跌到了6500，而铜还在二万七左右的话，那么这个铜，我觉得要暴涨了。这个是从心里层面出发的，当时我在27000、28000买的时候。我的那些做现货的朋友都在做卖出保值，因为铜毕竟跌到过22000。我是这么考虑的：大家都看空，而且也都在做空，这个经济也很差，大家也不看好。前面是急速下跌过来的，道琼斯极度恶化的状况下，我看走势还是慢慢的往上攀，这是一个很强的做多力量。如果说这个道琼斯到了6500不跌，那么这个时候会随着道琼斯的上涨而上涨。我做期货其实很简单，没什么其他的技巧。我的思考很简单就是这里22000上来的，涨到了30000附近，涨了8000点，那么我的第一个目标是在31000和32000，这个是我之前的空单平仓位。然后第二个目标就是37000，一般来讲我有3个目标，第一目标一般是基本上实现的，并且实现的概率在90%以上。第二目标一般也能实现，但是要看市场情况。第三目标差不多是终极目标。所以我设置的是41000附近。大家都觉得铜太疯狂了，会掉下来的。当时道琼斯这个情况就是考验你的时候，在那个时候我做出了最重要的决定，道琼斯既然很差，那么铜回到27000的时候，我这个单子就会很安全。在这个过程中道琼斯一直跌，但是铜却开始慢慢回上来，从26000回到27000附近，就在那里盘整了几天。这个时候千万不要以为自己曾今被套牢过，现在解套了就觉得很轻松。很多朋友都这样，一套牢的时候，就很紧张，一解套就走。刚开始的时候目标可能会很高，然后套牢的时候想，少套一点没关系，然后套的多了就想解套了，套得更多的时候一解套逃的比谁都快。这个时候真正挣钱的机会已经来了，因为市场已经考验过你了，而你却逃的太快了。这个时候你就需要坚守你的岗位，没有任何条件变化，你就中线继续持有。到31000或32000你可以考虑退点场，到37000的时候你可以退掉百分之七八十的仓位。然后如果接下来真的出现了41000这个状况，那么接下来你就不要继续持有了，因为这不是你该赚的钱。我记得这一笔行情做了好长时间，一波下跌也做了好几个月。像06年的时候当时在一个论坛上也有一个帖子。反应了我自己一个心态，另一个反应了大众的一种心态，就有人跟我唱反调。我当时66000多做空，我认为反弹已经到位。当时就有人跟我说你等着爆仓吧。我就给了我自己的几个理由，除非是市场改变了它的情况，那不管是赚还是亏我也退了，但是如果没有改变那我就决定持有到底。所以说真正想做好中线的朋友不要厌恶时间，因为时间换空间。你现在浪费的时间可能是碌碌无为，但是给你带来的收益可能是一瞬间爆发。橡胶我从端午节开始就看空，我的目标是26500到22000。包括到了现在我还是看空。我六月份看空，到了九月份才开始真正的下跌，这中间过了3个月的时间。这三个月的时间真的很难熬，那个时候赚了3000点又开始反弹上去4000点。这一波真正的行情才2个礼拜，却让你难熬了三个月。所以说如果做中线的朋友不要厌恶时间，时间是考验你的。这个就是我对交易的一些理解。 接下来就讲讲我对技术分析的理解，技术分析我进入这个行业没有谁带我，是我自己磕磕碰碰弄出来的。这里面我觉得最有用的就是重温K线，我一根根看过去，我可以知道前一天和后一天之间的走势。你根据技术指标判断后一天的情况是怎么样的，如果后一天的判断跟你是吻合的，那么你要把这个判断的经验和思路记下来。如果不吻合，那么也要记下来。这样时间一长了之后，你对K线就会很有感觉。如果是以技术分析作为对市场的主要分析手法的话，那么我觉得一定要读懂K线，你要让K线喜欢上你，而你也要喜欢上K线，这是我一点小小的学习心得。技术指标我觉得很多都不需要，我用的最多的就是MACD指标、KDJ还有均线。因为经典的才是永恒的，很多软件你一打开桌面上一般来讲MACD是放在那里的，还有KDJ也会，均线是一定会放在那里的，其它还有成交量。所以我觉得这些是最主要的。其它一些偏门的或者人们不常使用的，我不了解我也不想去了解。技术指标我觉得是看人去怎么使用。金叉买入死叉卖出，如果真正这样买入的时候我觉得会亏很多。因为往往金叉买入的时候是它冲到相对高点要调整的时候，如果下来了，你砍还是不砍，如果你不砍，它有可能是真的下来了，你砍掉很有可能它只是冲的太快了，要歇一歇。那这个时候就很难过了。技术指标我觉得均线系统是最有用的，其次就是成交量和MACD。这些结合起来就行，主要还是要增加自己的经验。技术分析主要分为两方面一个是主观一个是客观。主观分析主要是分析人的行为和心理。这是对对手或者双方面的分析，你只要分析市场的变化，拥有了做多做空的依据就行了。因为市场的价格都是人做出来的，不管资金大小，一个人的心理行为决定了他的结果。  客观分析主要是针对图表的技术形态和指标的分析。这个就是橡胶，技术上我觉得熊市是毫无疑问的。春节是44000左右的橡胶一路下来跌倒了30000。现在是一个震荡，到底什么时候跌还不知道。像这一天是31510的跌停板，刚好就在支撑线上，很多人都觉得不会下跌。但是我觉得支撑线就是用来打破的，压力线只是用来突破的。如果说支撑线真的有效，那么它会远离支撑，但是它始终贴着那个支撑线在走，那我可以很明确的说：后面会有一根大阴线。这是我自己的一个经验，没有技术上的分析。如果说真的是有支撑，你是做多的，那么这个价格就不会在这里盘整了，而是会上去在上面盘整。不会让你空头很舒服的躺在那里躺一两个月。在这个时候盘的时间越长，多头就越煎熬。接下来它有一个急速拉升，但是却没有什么大花头。这个时候你就要好好的去分析一下多空的想法，在这个位置你多单的话基本上向上发展的空间很小很小。因为它每次的上攻都是被打回。并且这里如果画一根小K线的话，每次上去的高点越来越低，而下来的低点也越来越低。那这个时候重心其实是在下移。如果说真有支撑的话，它是不会下移到这个位置的。所以从技术上分析是看跌的，这一个时期的震荡波动也是显示空头力量越来越强大，而多头无能为力。这一天的成交量很小，我觉得成交量是很关键的，价格的推动需要成交量的推动，因为价格是人做出来的。跳水的话就和这个无关了，这一天它是涨上来的，看起来很强，跟其他品种结合的话，实际上橡胶是很弱的，成交量很小。这一天宣告了多头的彻底失败。接下来的话它是一个急速的下滑，基本上一段时间出现了好几个跌停板。这一天31000开盘没几分钟就直接打到跌停，然后再回上来，接着继续跌停。这个要从心理层面上来考虑，我觉得多空分析能够坚定你的持仓信心，也能够排解你持仓时候的无聊时间，然后在分析的时候等待方向的出现。我觉得对待图标是仁者见仁智者见智的。包括刚才讲的过程中我也讲到了很多。K线只是一种语言，但不是唯一。读懂了这个语言关键是为了表达这个结果。读懂K线都是为了做出决策，我们是做多还是做空。我个人是用的指标就是均线、成交量、MACD、KDJ还有持仓量。  接下去我主要讲一下我自己对行情的看法，本来我接触的铜、橡胶比较多，白糖我觉得有机会也可以做一下。我做了2个多月，是从8月24号7400多点位开始看空，然后盘整了很长时间。我以前从来不做白糖。很多人也知道，白糖如果做一把不走的话，很有可能就会全部还回去。当时就在这个时候我去打羽毛球，那个时候是7300多。因为当时美糖在涨的时候国内糖是使劲的高开低走，如果说经常出现高开低走，那么你这个糖想要上涨是有难度的，这是我做空单的理由之一。当时的第一目标是在6666左右，现在对白糖的看法是目前现货价很高，地方的收储价格也很高，上星期公布了是七千。当时对我是有点影响，我觉得收储价格这么高。当天美糖也是大涨了就将近一块钱，并且配合国内的地方售出价格是7000。那我当时就思考了很长时间，我决定了：如果说第二天在6850以上，那我就全身而退，如果说6850还是过不去，那么我就再杀回来。这个就是给自己留余地。因为糖这个东西它如果真的不想跌了，你一个犹豫它100点上去你再处理可能就比较被动了。当时我就看它在6800那里晃，我就打高价格放在集合竞价那里。结果开出来是6800，我真正的极限是在6850。最高是6810，成交是在6800。这是市场整体的看法。因为基本面是我作为一个判断行情的基础，而技术面是做行情的标准，介入点是依据技术面，当两者有冲突我更相信技术面。而当两者一致的时候，那我跟你讲一定要全仓去做，这不是鼓动大家重仓。这个时候行情的错误率是百分之零。当出现这种状况的时候你就不要吝啬你的资金，哪怕从另外地方调资金过来你也可以做进去。这个时候往往是极大行情的起源。在基本面的分析上我吃过两次亏，当时是06年的橡胶从30000一路跌到17000那一波，在技术面上我是一路看空，目标位是看到17500的。事实上跌倒了16800。但是基本面上说是供不应求，缺口全球上是10万吨左右。当从30000一路跌到了23000的时候，越南的橡胶产量有20万吨没统计。这样一加进去你的基本面就变成了供大于求。这个时候你再认错的话，你买的价格就在26000或者更高。那个时候中国做橡胶贸易的信誉损失很大。那个时候是在28000的现货。期货在涨，但是现货价格还是还是下降了一个多月，当时运过来已经是25000或者24000了，所以橡胶违约很高。还有一个是同一年白糖统计出错，那个时候白糖过年时候涨停，高开低走时6000左右，跌到了4000多，然后在4500的左右盘整，那个时候还是有很多人看涨。因为国际机构的报告也是利多，但是在4500左右跌破的时候报告就变利空了。我觉得基本面不是像我们这种人可以了解或者揣摩的，它最终的变化还是体现在技术面上。像现在白糖现货价在7300，收购价在7000，为什么现在白糖的价格还在7000以下，当时美糖大涨而国内没涨，我就预计晚上很有可能是全部杀回。在这种状态下更加应该坚定看空。期货做的是未来的价格，现货是现在的价格，你如果用现货的价格来指导你的期货，那么你做任何品种都会亏钱。你应该用期货价格去看现货价格。比如棉花还在30000多的时候，国储它定出一个19800的收购价格。当时很多人都想不通它定出这么一个价格，但是事实上它现在一直在20000附近晃。所以我觉得国储的考虑是很有远见，它相当于用期货的价格去研究。而现在白糖的价格它不是国储定的，而是地方政府定的，发改委的要求是不超过7000。但是地方政府反对以后发改委就把权力下放给地方政府。这个价格定出来我是表示很大怀疑。技术分析上这里一个下跌以后看做是一个整理。刚刚这个我感觉也跟橡胶极度类似。有一天白糖早上跌了百分之三，然后铜涨停了。然后瞬间拉了差不多600点，6300左右一下子到6800左右。从一个判断上来讲也好，从刚才的橡胶分析方法去考虑这个也好，从多空思路来讲也好，这个点位是非常难过的。这里下跌之后有一个整理，这个整理也只是反过来的一个畸形整理。因为美盘的大涨根本不能带动它的上涨。其他商品的反弹，收储价格的出现都不能使它上涨。那还有什么理由能让它上涨？所以在这个基调下我觉得是做空，但是不能保证一定能给你带来收益。现在来讲那白糖7300的时候，我的目标是6600。第二目标位置是在6000。第三目标位置是5300。现在来讲6000是破了，那么6850是极限止损位。你就做空，除非6850它上去了。如果又上去了我们又会出一套新的策略。不上去就大胆做，短线止损位6666。不想做短线那么就该做中线，时间会给与你回报的。当你再破6500的时候我是建议加仓。以6500作为一个止盈位。减仓也好，平仓也好。就像橡胶一样类似，就是说你补回来都难。所以我对白糖这么个建议，也是仅供参考。我觉得K线上的点位不是真正的点位。有些人会觉得很奇怪我这个价格说出来怎么K线上面找不到，我这里有些是蒙的，瞎猜的，有些是现实反映的。就比如说刚才那个短线交易58300的关键价格，你从图形上去看是没有的。但为什么它是关键价格，因为它在这个地方是争夺的，是放量的，大量增仓对峙的，那这个价格就是关键价格。比如说57700这个价格也没有，为什么也可以成为一个关键价格。你从上面去找肯定没有的。我记得有一天外盘铜是回到7420，那我就跟一个外盘的朋友讲，你铜7500以下，7480这个价格都可以拿。那么国内的就55700，那天是跌了，第二天就是55700开盘，你说一摸一样的价格两次纯粹是凑巧，但是这个价格附近波动100点或者50点，那个时候开盘价55700基本上就最低价了。我集合竞价的时候忘了挂单，然后是开盘以后挂55770左右这个价格。这个价格就是一个很重要的价格，它上去以后就下不来了。这种价格你K线是体现不出来了。因为你看不到，所以这种价格分析时我喜欢闭上眼睛，把记在脑中的K线进行分析。我觉得能够提高到百分之八九十就已经是很高的准确性了。但是这个是需要你把K线当朋友，它能够在你脑子里面画出来，从而能够帮助你。谢谢大家！
期货中国网沈良、伍宝君整理
| 
