本周观点:近期市场系统性风险导致不少股票遭遇错杀,食品饮料具备业绩稳、低估值、现金流好、分红率高等特点,春节消费旺季来临, 板块迎来投资时点,关注超跌的龙头公司。建议三条主线布局:(1) 受益景气回升、低估值、业绩确定性强的子行业龙头,关注阜丰集团、爱普股份;(2)期待国企改革:五粮液已经推出工持股计划,国企改革迈出关键一步,五粮液作为行业龙头,国企改革的推进具有示范效应,食品饮料行业有望迎来国企改革潮,建议关注五粮液、恒顺醋业; (3)积极拥抱互联网:“互联网+”浪潮已成为行业无法忽视的趋势, 可能成为行业未来发展的重要方向,建议关注汤臣倍健、洋河股份。
市场回顾:上周上证综指下跌8.73%,沪深300 下跌7.28%,申万食品饮料板块下跌6.80%,跑赢大盘。食品饮料各子板块中,白酒下跌5.63%,啤酒下跌7.82%,葡萄酒下跌6.66%,肉制品下跌9.23%,调味发酵品下跌5.37%,乳制品下跌5.54%。从行业横向比较来看,食品饮料体现了较好的防御性,跌幅较小。
数据跟踪:白酒龙头终端价格总体保持稳定,2016 年1 月15 日京东数据:53 度500ml 飞天茅台888 元/瓶,52 度水井坊价格489 元/ 瓶,52 度洋河梦之蓝M3 价格499 元/瓶,均与上周持平。52 度剑南春价格349 元/瓶,比上周上涨4 元,52 度五粮液价格659 元/瓶, 比上周下跌40 元。截止2016 年1 月6 日,生鲜乳主产区平均价为3.57 元/千克,环比增长0.80%,同比下滑2.70%。
行业要闻:百威英博(Anheuser-Busch InBev NV)计划出售SABMiller PLC 旗下的两个知名啤酒品牌,原因是这家全球最大的啤酒公司正寻求减轻欧洲监管机构对其待决的SABMiller 收购交易的担忧情绪,后者目前是百威英博的最大竞争对手。
重要研报:最近主要发布金达威深度报告,预计公司15-16 年EPS 分别为0.28、0.40 元,对应PE 分别为60X、41X。公司已完成原材料供应- 保健品生产-终端产品销售的完整产业链布局,期待辅酶Q10 保健品“金乐心”爆发,给予“增持”评级。
公司公告:(1)*ST 酒鬼:发布2015 年度业绩预告,预计2015 年归属于上市公司股东的净利润8000-9600 万元,同比增长182.17%-198.48 %, 基本每股收益0.2462 元/股-0.2954 元/股。(2)黑芝麻:上市公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买金日食用油100%股权。同时,上市公司拟向包括韦清文、李汉朝、李玉琦、李玉珺在内的4 名特定对象非公开发行股份募集配套资金不超过31,350 万元,配套资金总额不超过本次交易拟购买资产交易价格的100%。
风险提示:宏观经济下行;食品安全事件
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