近日,油价和黄金这两个指标正在说明美元或已快到头了。数据显示,当前黄金与美元指数的相关系数触及负0.69,为两个月前的水平。
上周黄金市场大涨突破1500美元/盎司,刷新6年多新高,值得注意的,并非以美元计价的金价出现走高,全球有73种货币计金价创下历史新高(如下图),对此,黄金反垄断行动委员会(GATA)主席Bill Murphy表示,美元过去几年刻意对黄金的压制将最终失败。
数据显示,近二周以来,在多重利空因影响下,布伦特原油价格过去一周下跌14%,较将创下去年11月以来的最差月度表现,更长时间范围来看,国际油价自4月底以来已挫跌超过22%,相比2018年8月下跌了20%。
摩根士丹利表示,油价跌至近七个月的底部可能意味着本周强势美元周期的见顶,构成对美元疲软的迹象,该机构明确表示,他们已经在投资组合中增加了美元空头头寸。
而美国知名金融网站零对冲的一份研究也认为,在经济学界,许多经济学家和战略家都认同美元的逆向危机将一触即发,或已经开始了,如今在华尔街和市场上,“看空美元”的声音和趋势越来越明显,包括大摩、法兴和麦格理等投行纷纷发出看空美元的言论。而黄金已经正式回应了这次美元的逆向危机,这轮美元周期正在走向尾声。
图片数据显示目前正处在第三轮美元周期中
摩根大通认为,美元走强主要来源于财政刺激,但随着降息节奏加快与经济基本面背离和刺激效果减弱,美元的强势很难成为长期趋势,事实上,我们多次强调,债务赤字始终是压在美元身上的阴影,而这也是美股大跌的核心原因之一,更代表着在表面数据亮眼的背后,美国经济已经露出了蛛丝马迹。
根据纽约联储在8月10日发布的报告中计算,美国未来12个月发生经济衰退的概率为32.88%,较一年前的12.51%显著上升,并且高于今年5月的29.62%,这一概率超过30%后往往衰退会随之而来,从历史数据中可以看到,美债收益率曲线在最近两次美国衰退——互联网泡沫和经济大衰退——之前都出现了倒挂。
北欧银行提示称,越来越多的迹象显示,这轮美元周期正在走向尾声,最快在今年第四季度美元将遭到抛售,前共和党总统候选人Ron Paul也在近日预计,“美国经济不像华尔街认为的那么强劲,局势最快可能在接下去的几个月内就会变得丑陋,假如美股下挫25%,而金价飙升50%,这对于我来说也不是完全令人意外的局面”。
Ron Paul/图片来源零对冲
而美国过高的财政赤字很可能会让美债的外国买家降低购买参与度,在这样的情况下,桥水基金创始人达里奥继续称,美元的货币地位将被其它货币取代(拒绝透露会是哪些货币),美元的作用下降,而且你们会看到其他货币的地位增强。
事实上,BWC中文网多次强调,美债就是美元的底牌,一旦被世界多国大举抛售,美国经济或将“赤裸裸”地贮立在寒风中,这更代表着,22.5万亿美元的债务赤字将会被赤裸裸地展现在世界经济面前,而当前这样的景象正在发生:包括中俄印德日法等在内的多国正在不断减持美债,这也更意味着,这些具有国家背景的投资者在管理外汇储备时正在向“病态”美元亮剑。
Ron Paul进一步分析认为,目前,以美元为基础的金融货币体系正处于险境之中,我看到未来有麻烦,它来自过多的债务和过多的支出,但这一切可能终将会结束,我们每天都离美元体系崩溃越来越近,也许会在两年之内就爆发,但摩根大通最后还是直言不讳的指出,就算美元离崩溃越来越接近(好日子快到头了)了,但对有些货币来说,就算再给十年也会“扶不上墙”,比如,阿根廷、土耳其、巴西和南非的经济基本面都暴露出了不同程度的问题。
而按经济学家杰弗里萨克斯稍早时在FT发表的文章预测,最终,我们将看到一个替代美元的支付体系正在形成,其中美元、欧元和人民币将分享全球储备货币的光环。(完)
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