从全球历史上,比较大的几次金融危机演变过程中来看,金融危机爆发之前,一定是会有所预兆的。
如1637年荷兰的郁金香危机,当时郁金香的价格比上一年暴涨了5900%,人们已经失去理智的疯狂;而2008年美国次贷危机,则是房地产业的过度繁荣,围绕房产的次级抵押贷款市场规模快速膨胀,泡沫严重,一旦被刺破,就引发了全球性的次贷危机!
那么什么现象才是金融危机爆发的前兆?
一、经济极度繁荣,市场信心十足
金融危机爆发前,必然会出现经济过度繁荣的现象。人们高谈阔论,不良媒体、伪专家的对市场盲目预测的言论漫天飞扬!而且越是危机临近时,经济虚假繁荣现象越严重!
二、经济由实转虚,金融资产价格虚高
实体产业发展滞后,资金“争先恐后”的流向股市、房市等产业,金融资产泡沫严重。通过各种形式的加杠杆参与到金融市场交易当中,大量的资金在金融系统内(虚拟经济)空转,实体经济很难得到资金。金融市场的交易量居高不下,人们投机心理严重!
资产价格上涨超出理性,脱离了正轨,甚至在某一个或多个领域出现价格与价值扭曲严重的现象。比如上世纪日本的房价和股市市值非理性的暴涨。经济危机的出现,某种意义上,是对这种价格扭曲的修正。
三、实体经济发展缓慢
一个国家经济持续增长的动力,源自于实体企业持续不断的创造财富。而诱发金融危机的因素之一,就是大量的资本涌向金融市场(股市、房地产等),导致实体经济发展很是缓慢,一切就像是在沙滩上建高楼,看似雄伟却没有根基,但凡有点风吹草动,极易发生倒塌!
四、股市、外汇市场剧烈波动
我们常说,股市、外汇市场是经济发展的晴雨表。国际资本的嗅觉是极其灵敏的,如果会有危机降临,国际炒家一定会大量抽逃资金,进而会引发股市、外汇市场的异常波动!一旦有此现象,我们应该有所警觉!
五、不同国家间冲突、摩擦增多
各国首脑都从过去对战争尽量回避的倾向,向偏向热衷与激进转变。
六、在金融领域和经济领域的非规律性事件频繁
在金融领域和经济领域的非规律性事件频繁,甚至出现与实际经济情况截然相反的短暂突进式病态繁荣。这种回光返照的表现,从技术分析图表中趋势反转前出现的岛型反转可以说明问题。
在以上所有这些都出现后,金融危机出现的时点,就只差一根没有任何迹象甚至几乎理由不甚充分的稻草了。
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