2月份1618号“市值 利润率 资本回报率 波动率与估值”金牛股票

 本模型收录在《基本面量化投资策略：如何在股票市场获取超额收益》一书中，是第15章第18个模型。

2023年2月份1618号模型选中的金牛20只股票结果如下：

序号	股票简称	申万行业	市值（亿元）
1	水星家纺	纺织服装	36.96
2	千金药业	医药生物	43.33
3	汇洁股份	纺织服装	31.85
4	联环药业	医药生物	28.11
5	华设集团	建筑装饰	53.95
6	硕世生物	医药生物	54.11
7	凯普生物	医药生物	78.15
8	报喜鸟	纺织服装	66.11
9	创力集团	机械设备	37.99
10	大商股份	商业贸易	51.61
11	元祖股份	食品饮料	45.34
12	信隆健康	汽车	27.71
13	建业股份	化工	39.33
14	百傲化学	化工	44.20
15	设计总院	建筑装饰	45.03
16	新农股份	化工	26.97
17	设研院	建筑装饰	30.98
18	山东玻纤	化工	52.32
19	地素时尚	纺织服装	75.05
20	富安娜	纺织服装	61.05

2023年2月份1618号模型选中的金牛40只股票结果如下：

序号	股票简称	申万行业	市值（亿元）
1	水星家纺	纺织服装	36.96
2	千金药业	医药生物	43.33
3	汇洁股份	纺织服装	31.85
4	联环药业	医药生物	28.11
5	华设集团	建筑装饰	53.95
6	硕世生物	医药生物	54.11
7	凯普生物	医药生物	78.15
8	报喜鸟	纺织服装	66.11
9	创力集团	机械设备	37.99
10	大商股份	商业贸易	51.61
11	元祖股份	食品饮料	45.34
12	信隆健康	汽车	27.71
13	建业股份	化工	39.33
14	百傲化学	化工	44.20
15	设计总院	建筑装饰	45.03
16	新农股份	化工	26.97
17	设研院	建筑装饰	30.98
18	山东玻纤	化工	52.32
19	地素时尚	纺织服装	75.05
20	富安娜	纺织服装	61.05
21	宸展光电	电子	34.42
22	吉林高速	交通运输	39.03
23	中环环保	公用事业	29.11
24	永利股份	化工	33.87
25	楚天高速	交通运输	54.58
26	尖峰集团	建筑材料	45.01
27	三鑫医疗	医药生物	36.32
28	奥泰生物	医药生物	57.31
29	歌力思	纺织服装	39.05
30	建霖家居	轻工制造	51.66
31	五洲交通	交通运输	43.22
32	苏利股份	化工	34.47
33	内蒙新华	传媒	40.44
34	世荣兆业	房地产	49.27
35	青龙管业	建筑材料	28.31
36	湖南海利	化工	39.11
37	长海股份	化工	63.23
38	康尼机电	机械设备	43.01
39	冠龙节能	0	29.88
40	洪城环境	公用事业	77.18

郑重声明，负面清单和金牛股票池仅供学术参考，不作为个人炒股依据。谨记证监会教诲：股票有风险，投资需谨慎。

本模型净值走势图：

蓝色为20只股票走势图，

红色为40只股票走势图

黄绿色为整体股票

紫色为上证综指

本杰明·格雷厄姆说，投资需要坚持正确的投资策略；找到正确的投资策略，并坚持下去。巴菲特说，投资要找到适合自己的框架；对于初学者来说，跟随投资大师验证过的投资策略，是个不错的选择。

窃以为，用过往22年验证过的方法，更是一个不错的选择。

本模型收录在我写的《基本面量化投资策略：如何在股票市场获取超额收益》一书中，是第15章第18个模型。

关于1618号“市值 利润率 资本回报率 波动率与估值”金牛模型，有以下几个说明事项：

一、模型逻辑：我们把市值、毛利率、投入资本回报率、6个月波动率与市销率等五个指标放在一起，在中小市值公司中筛选出对上下游议价能力较强，创利能力较强，对未来股价走势预期一致，以及估值相对便宜的股票。

二、过去22年，投资10万元于20支股票的期末资产总值为413.81万元，40支股票为301.64万元，都远远大于整体股票的80.99万元。假如投资收益率保持不变并再投资两个22年，1998年底投资10万元于20支股票的最终资产总值为70.86亿元，40支股票为27.45亿元。亿万富翁不是梦，这就是复利的力量。

20支股票的总增长率为4038.12%，是整体股票的5.7倍，40支股票的总增长率为2916.38%，是整体股票的4.1倍。该模型选股能力之好，远远超出了我的预期。

20支股票的年复合收益率为18.4%，40支股票为16.75%，远远高于整体股票的9.97%，夏普比率和索提诺比率都大幅度高于整体股票。

在滚动投资3年期以上，20支与40支股票战胜整体股票的概率全部达到100%。在滚动3年期的229个观察期、5年期的205个观察期、7年期的181个观察期，以及10年期的145个观察期中，20支与40支股票全部战胜整体股票。

总体来看，市值、毛利率、投入资本回报率、6个月波动率与市销率五因子模型的表现远远超出预期，简单模型创造了不可思议的强劲回报。

获取上述股票的暗号是：1618

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