【宏信策略】别被指数迷惑

专业服务◆财富领航

---

一、今日策略

昨日市场各类指数大涨，其中上证指数重回3600点，但是我们细细拆分，两市仍有1384家下跌，就算上涨的股票中有1/3没有跑赢指数，严格来说昨天有80%的股票没有跑赢指数，跑赢指数的组合基本都是机构抱团的公司，同时也是各个行业的头部公司。整个市场出现了重大变化，机构话语权越来越大，如果依然用过往游资投机思路看待当前市场一定会出现重大失误。对于非专业中小投资者来说配置公募基金是最优选择，或者就是长期跟踪自己熟知的行业，总之靠运气赢利的空间已经越来越小了。

今日我们点评下跟踪的两个医药赛道。首先是药房。昨日药房股集体大涨，催化剂是政策放开电子处方，患者可以凭借医院开的电子处方到药店购买处方药。这对药房是重大利好，即处方外流。之前市场担心线上药店对线下有冲击，但是我们了解到线上和线下是两个不同的客户群体，因此不用过于担心，同时各个药房都具有自己的线上业务，也能对冲部分线下流量。

其次是富祥药业。前日公告10亿定增完成，价格12.68,距离目前股价折价7%，锁定期6个月。参与机构不乏政府产业基金以及知名公募。公司募投项目主要是扩张培南产能，培南最近几年始终维持高位，是重症ICU抗感染一线用药。当前股价具有一定的安全边际，建议适当加仓。

最后我们说下面板。近期TCL、京东方连续大涨，其中TCL创历史新高，京东方创17年以来新高。前期我们多次提醒投资者关注面板行业的格局变化，TCL公告了2020年业绩预告，其中4季度大超预期，同比大涨56倍。自2020年下半年，面板价格大涨50%，同时三星、LG战略退出是定局，短期暂缓影响有限。我们认为未来面板格局越来越好，值得长期关注。

今日策略：我们认为短期抱团有行业扩散的趋势，昨日尾盘券商、保险发力，指数快速上行。新能源领域锂钴依然是最优赛道，前期介入的投资者不宜丢失底仓。风电虽然预期不及光伏，但是当前公司估值十分便宜，投资者要耐心持有等待。增量资金可关注保险，龙头中国平安创历史新高只是时间问题。【风险自担，仅供参考】

二、重点基金跟踪

【过往收益不代表未来，数据来源Wind】

三、新股申购

今日新股申购信息

【三友联众】申购代码300932，顶格申购需配市值8.50万元，申购上限0.85万股，申购价格24.69元，公司主营继电器产品。

【中辰股份】申购代码300933，顶格申购需配市值17.00万元，申购上限1.70万股，申购价格3.37元，公司主营电线电缆及电缆附件。

【聚石化学】申购代码787669，顶格申购需配市值5.50万元，申购上限0.55万股，申购价格36.65元，公司主营阻燃剂、改性塑料粒子及制品。

【海优新材】申购代码787680，顶格申购需配市值5.50万元，申购上限0.55万股，申购价格69.94元，公司主营特种高分子薄膜。

【银河微电】申购代码787689，顶格申购需配市值9.00万元，申购上限0.90万股，申购价格14.01元，公司主营半导体分立器件。

四、停复牌公告

【今起停牌】

无

【今起复牌】

振江股份：终止筹划重大事项股票复牌。

五、 要闻精选 

〇2020年12月，社会融资规模增量1.72万亿元，比上年同期少4821亿元。截至12月末，M2余额同比增长10.1%，增速比上月末低0.6个百分点。

〇医保局：2020年全国基本医保参保人数13.6亿人，参保率稳定在95%以上，建立了世界上最大的全民医疗保障网。

〇截至11日，今年以来光伏ETF、证券ETF、军工ETF的份额分别增长21.88亿、14.17亿、14亿份，在股票ETF当中份额增长领先。

〇银保监会发布《保险资产管理公司监管评级暂行办法》，将在市场准入、业务范围、产品创新、现场检查等方面采取差异化监管措施。

〇截至12日，金属钴报价为31万元/吨，创近22个月新高，近1个月上涨19%。因三元前驱体需求增速较快，且南非将继续维持针对疫情的封锁令。

六、重要事件与报告

LED照明市场迎来涨价潮、行业需求持续回暖

据媒体报道，近日，又有三家美国照明相关企业不堪成本上涨等压力，相继宣布上调相关产品的价格，涨价幅度为3%-10%。截至目前，已有近10家美国照明企业相继发布涨价通知，涨价生效日期多为今年1-3月份。近两个月以来LED照明市场相关产品迎来涨价潮，去年12月国内多家照明公司已密集发布涨价函，涨价幅度多为10%。除照明产品外，一直处于价格下行的通用照明白光芯片也开启涨价模式，11月至今整体涨价幅度约为10-20%。机构认为，随着疫情的有所好转，去年下半年海外LED照明订单回暖，国内新基建带动照明与显示行业需求回升，上游驱动芯片收入显著反转。2021年，看好LED行业持续回暖，照明受益集中度持续提升；显示方面，新基建将显著带动LED显示需求反转。同时，LED芯片与封装在LED下游应用的多元布局将是重要发展方向。2021年Mini LED迎来市场化重要一年，随着苹果、三星等厂Mini LED产品的相继推出，Mini LED渗透率望加速提升。LED产业链回暖下，相关公司迎来机遇。

七、隔夜市场

（注：以上数据为截止发稿前数据）

（数据来源：wind）