金融市场市态理论（股票版）（初稿）

金融市场的市场态势，我与传统的划分不同，我认为是以下三种：单边趋势市，区间盘整市，顶底震荡市。此三种市态足以涵盖所有金融市场（外汇，股票，期货）的所有走势。

 

单边趋势市最好辨认，所有投资者在单边趋势市正在运行时，所要做的一切，只能是顺应趋势，做多或者做空，绝不能逆趋势而动，另外更重要的一点是，当不慎持有与趋势相反的头寸时，止损是首先要考虑的事情，不管三七二十一，先止损了再回头来分析行情。

 

一个单边趋势市，不外以下三种表现形式：

 

第一种是极端单边市，单边运行，中间没有任何调整，即使有也是盘中的震荡，日线上的表现是几乎是一条直线。

 

第二种是震荡单边市：每创新高（新低）都有调整，这又有两个不同的表现方式：一个是每次调整的回调位（反弹位）都回不到前一低点（高点），另一个是每次调整的回调位（反弹位）都侵入前一低点（高点），但是破不了前一高点（低点）。

 

第三种就是以完美的波浪形式运行的五浪上升或五浪下跌的波浪单边市。

 

区间盘整市是某一波单边市中的休整，但区间盘整市结束后，市场继续按原来的方向运行。

 

区间盘整市与第二种单边趋势市不同的是，它的回调位（反弹位）突破了前一低点（高点），但是没有转势。或者说，区间盘整市只是单边趋势市中途的一个休息区。

 

区间盘整市与顶底震荡市很容易混淆，实战中必须认真区分。

 

顶底震荡市是市场将要发生转折时的躁动，一旦出现顶底震荡市的征兆，就要密切注意，所持有的股票要注意获利了结。

 

这三种市态交替登场，周而复始，市场纵有千变万化，亦只能是在这三种市态中轮回，尽量精确把握此三种市态，特别是市态转变前的预警信号和市态转换时的确认信号，加上正确的策略和良好的心态，便能成功立足股票市场，成为市场赢家。

 

我们在把握不同的市态时，必须注意各种市态在不同时间段里有不同的定义，比如一个日线的区间盘整市态或顶底市态，在15分钟线里，可能会出现几个单边趋势市，而15分钟线的区间盘整市态，在1分钟线里也有可能出现几个单边趋势市。关键是按什么市态来操作，并且要注意到不同市态的转换。

市态理论，尽管简单好学，但是也只是一种分析市场的方法而已，只是林林总总的技术分析世界里的一朵小花，一样需要事后验证 ，自从2008年8月提出这个理论，在期货市场上验证了两年，准确率达80%以上。

以下通过对今年4月16日以来大盘和个股的图解，详细分析这三种市态的特征，所有的个股和大盘图例，大部分都选自发表过的博文。需要特别说明的是，本书不回避错误的分析的例子，不象大多数股票书籍那样，把指标吹得神乎其神，说实在的，任何技术分析方法，严格按照其信号操作，都是绝对能赚钱的。问题是，在赚钱之前，是否刚处于这个系统的低潮期，是否有足够的资金熬过低潮期，对于股票来说，这个不是问题，因为股票是1：1的交易，不象期货，由于期货是1：10乃至更高比例的保证金的交易，因此有可能在系统的低潮期里面，满仓操作的话，还没等系统熬过低潮期，就已经被扫地出门了。

 

学习市态理论，先要掌握什么是单边趋势市，区间盘整市，顶底震荡市，以及其不同的细分形态。

一，       单边趋势市

第一种：极端单边市

 

图一：http://huye160.blog.163.com/blog/static/51328768201061683824226/

 

4月15日，2浪的高点3181点到3浪的低点2481点，几乎是瀑布式的下跌，盘中的反弹丝毫没有改变这个日线级别的极端的下跌单边市的性质。

 

图二：双汇发展，2010年3月19日停牌，11月29日复牌，连续六个涨停板，属于极端单边市里的极端，凡是这种极端单边市，一旦某一天收市封不住涨停板，就意味着转入顶部震荡市或区间盘整市，操作上当天要当机立断出货。

 

 

 图三：2010年9月28日推荐的紫金矿业，其3浪上升是一个极端单边市：http://huye160.blog.163.com/blog/static/5132876820108280656453/

注意这种极端单边市，由于不是每天一字线，因此即使日线收阴，也应该继续持仓，等到某一天的最低价比前一天的最低价还低的时候，就很可能转为底部震荡市或区间盘整市了，由于势能还在，一般都会有一个反抽，这在波浪理论上叫做B浪反弹，可等反抽出货。

 

极端上升单边市操作策略：坚定持股，等待见顶信号出现再分批出货。

极端下跌单边市操作策略：持币观望，不出现转势信号不进场。或者不幸持有此类股票，则越早出局越能避免大损失。

 

图四：昆百大A,12.50元跌到7.35元，11.50元时，市态理论发出清仓信号，越早处理越好。

 

 

极端单边市的转化：

1，转为震荡单边市

2，转为顶底震荡市

3，转为区间盘整市

第二种：震荡单边市

这种市态可以分为两类，下面详细讨论。

 

第一类：每创新高（新低）都有调整，每次调整的回调位（反弹位）都回不到前一低点（高点）。

 

图五： 2010年12月10日（周五）、13日（周一）上证指数15分钟图

 

 

图六：2010年11月11日-17日上证指数15分钟图

 

 

这一类单边市转势的比较突出的预警信号是：

 

第一，某一次反弹或回调破坏了一类单边市的规则；

图七：10月15日推荐的长江证券，11月12日一旦跌破下降三角形底边，就要出货。

http://huye160.blog.163.com/blog/static/513287682010915113431653/

 

第二，压力线或支持线被突破。

图八：7月22日，美都控股突破压力线，当天盘后推荐，9月16日跌破支持线，出货。

http://huye160.blog.163.com/blog/static/51328768201062231124513/

 

 

 

第三，有头肩顶（底）、下降（上升）三角形等顶底形态。

图九：首开股份，11月12日开盘就跌破下降三角形底边，要即使出货，不然就跌停了。

 

第二类：每创新高（新低）都有调整（反弹），每次调整（反弹）都侵入前一高点（低点），但是破不了前一低点（高点）。

图十：东阿阿胶周线图