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鸡蛋跨月套利研究
1、鸡蛋期货自2013年11月8日上市以来,已经运行了三年多的时间,主力合约一般每天平均成交量在15万手左右,是一个不大不小的品种。
2、鸡蛋的主力合约分为1月5月9月三个,其中1月合约的成交活跃时间是7月-11月底,12月起就没有什么量了,5月合约的成交活跃时间是12月-3月底,9月合约的成交活跃时间是4月-7月底,每一个合约交割月前的一个月的成交很稀落,这就为主力逼仓创造了一定的条件。
3、从上市后的2014年4月起,到2016年12月,期间共有8个交割月,据套利曲线的历史数据,三年来,鸡蛋每逢交割月前的一个月,共发生逼仓事件9次。但散户可以参与的只有三次,其余6次均为进入了交割月,只有机构才能参与。

其中1月合约3次,分别发生在2015年1月,空头逼仓,2016年1月,多头逼仓,2016年12月,空头逼仓。前两次散户无法进入交割月,无法参与。

 
 
其中5月合约4次,分别发生在2014年5月,多头逼仓,2015年5月,空头逼仓,2016年4月,空头逼仓,2016年5月,多头逼仓。除2016年4月外,其余三次,散户无法进入交割月,无法参与。

 
其中9月合约2次,分别发生在2016年1月,空头逼仓,散户无法进入交割月,无法参与。2016年11-12月并延续到2017年1月,散户可以参与。

 
4、每一个主力合约和远月合约的价差都比较大,不但为逼仓创造空间,也为平时的套利操作提供了空间,如最近的1705和1709,在去年12月19日跌破-590价差时,发出空5多9信号,到上周五收盘,已经有200点浮盈。
5、每个合约进入交割月后的持仓都只有几十手而已,即使是主力机构,也因为量小,即使逼仓成功,也没有多大的利润,这是因为鸡蛋的交割不方便,且多头也难以组织销售渠道的原因所致。倒是一般的小机构,能弄点小钱。
6、散户做套利,如果要赚取鸡蛋逼仓的利润,可提前布局,根据套利曲线来操作,根据历史记录,每年有一次比较确定的交割月前逼仓的行情。
7、从1月19日以来的5分钟套利曲线看,鸡蛋跨月短线套利还是走得很稳健,很容易把握,专注于套利的,可按5分钟套利曲线,用形态理论来操作。

 
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