国企改革概念在资本市场一直存在,而且被反复不断炒作。
政策面的一举一动都牵动投资者的心。无论国家国资委，还是地方国资委每每出台政策都能刺激板块的上涨。偶尔个别国企上市公司改革的落地更是让投资者忘乎所以。落地的国企改革有：央企有中国南车和中国北车合并，地方有上海的百事通和东方明珠合并，广东的广州友谊重组，重庆的西南药业重组等等。它们大多数都给投资者带来了超过翻倍的收益。这三家公司国企改革的落地方式带表了主流的三种国企改革的类型：合并、国企借壳、卖壳或者民企借壳。详情见表1。
国企改革的题材虽然边际逐渐减弱，但是落地却在逐渐加强。
本轮国企改革始于2013年十八届三中全会，2014年启动央企“四项改革”试点，2015年出台国企改革“1+N”顶层设计和多省市国改方案。2016年制度建设的同时兼顾部门落地，其中，深圳出台了“1+12”深化国有企业改革系列制度文件，上海的上海电气。市场人士预计2017年进入试点施工期，实现以点带面；2018-2020年是全面铺开期。另外，近日召开的中央政治局会议要求加快推进国企改革。中央经济工作会议及中央企业负责人会议也将划定明年国企改革路线图，2017年改革大戏值得期待。
国企改革的投资路线：兼并重组；改善经营。
兼并重组类型有：合并、国企借壳、卖壳或者民企借壳、资产证券化。这种类型公司主要关注国企壳公司、存在两家主营业务相同的上市公司、大股东持有相同业务的上市公司。经营改善主要包括：股权机构改善、激烈机制改善。垄断企业中可关注主动引入民资乃至外资的公司。此外，还可关注经营业绩低于行业平均水平，或者垄断企业实施股权激励的公司。
既然国企改革落地进入关键期，那么关注或者布局该领域上市公司将有利可图。另外，央企以关注合并、混改为主，资产证券化为辅；地方国资以关注上海、广东、重庆、山东为主，以关注借壳重组和资产证券化为主，混改为辅。
据此，笔者筛选出部分上市公司供参考。
详情见表2。
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