跨境投资并购
作者：IPO大兄弟
近期又一家新三板公司私募债违约，这次中枪的是华协农业（834140）。
此前，甘肃华协农业生物科技股份有限公司（以下简称华协农业，834140）在甘肃股权交易中心分4期发行共2000万元私募债券。该私募债到期日分别为今年5月23日、5月30日、6月10日、6月20日。
其第一期债券到期日为5月23日，而公司违约后于6月1日才予以公告，具体如下：
截至今日，华协农业仍未公布已偿还债务的公告，且后续几期债务均已延期。
值得注意的是，华协农业并非第一家私募债违约的新三板企业，此前中成新星于2013年3月22日非公开发行了2012年中小企业私募债券（“12中成债”），金额为6000万元，中海信达担保有限公司为这期债券提供担保，渤海银行为受托管理人和募集资金监管人，信达证券为承销商，债券持有人为第一创业证券。
在2015年3月22日，也就是债券发行的第24个月末，第一创业行使了4000万份额的回售选择权。因资金不足，中成新星仅回购了2340万份额债券，剩余1660万份额无法如期履行回购义务。
更为不利的是，该公司于6月28日公告《关于收到中国证券监督管理委员会北京监管局行政监管措施决定书的公告》，公告显示：
1.公司未披露2015 年 7 月 7 日和 10 月 14 日，公司股东宫俊林持有的 1400 万 股和 664 万股公司股份先后被司法冻结，冻结股份数分别占公司总股 公告编号：2016-025 2 / 5 本的 14.29%和 6.78%，合计占宫俊林个人持股的 100%。
2.未披露挪用且未及时偿还定增资金。截至 2015 年 7 月 31 日，6 名投资者向公 司缴纳定增款 3011.4 万元。之后，公司在未取得股份登记函情况下， 挪用定增资金。其中，2015 年 8 月 20 日，公司将定增资金由约定缴 款账户转出；2015 年 8 月和 9 月，公司分五次将定增资金中 2993.8 万元用于偿还银行贷款和融资租赁款。
3.未披露部分银行账户被冻结。北京市第一中级人民法院于 2015 年 11 月 4 日冻结公司基本户等 公司 7 个银行账户。
4.公司持续经营能力存在较大风险，该种情况可能对公司股 票价格产生较大影响。根据《非上市公众公司监督管理办法》第五十 六条规定，决定对公司采取责令公开说明的行政监管措施。公司应于 2016 年 6 月 30 日前，就持续经营能力对投资者进行公开说明。
现在小编只想静静，正如你看中的是利息，别人看中的也许是本金......
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● 分享嘉宾
贾辉
德恒律师事务所合伙人
美国纽约大学法学院，法律硕士（LLM）
中国注册会计师协会会员和英国ACCA的准会员
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7月6日20:00-21:30
（60分钟嘉宾主讲，30分钟答疑互动）
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