经过三年的发展，P2P网贷平台发展逐渐进入深水区。从最开始的野蛮生长，到目前的行业规范，P2P平台的数量也从将近6000家，下滑至目前的2000家。不过，即便只剩下2000家，这个绝对数量也不少。在市场资金面紧张，监管驱严的大背景下，P2P网贷平台的生存环境越来越“恶劣”。我们在此预警，投资P2P平台，要慎重。
中国互联网金融协会的登记披露平台显示：62家网贷平台去年总共才赚5.85亿，而其余的大部分都处于亏损状态。也就是说，绝大多数P2P平台都在亏损。投资者仔细想一想，亏损的企业，会一直亏损吗？跑路或者倒闭的概率有多大？投资风险有多大？
P2P网贷平台生存困难，有外在的原因，也有其内在的原因。从外部原因来看，首先是监管所要求的合规成本非常高。以银行存管为例，除了银行本身就对选择存管的平台拥有接近严苛的要求，每年仅维护存管系统的费用和技术实力就不是一般平台能够负担的。其次是市场竞争过于激烈。P2P网贷平台大战中，获客成本、人力成本、逾期垫付成本都成为许多平台的主要支出，而合规成本一分钱不能少。现在部分平台获客成本甚至达到上千元一个投资人，如此高昂的获客成本也在无形中增加了平台的经营负担。对于具有流量优势的公司，如：京东、百度等，或是经营状况向好的企业如宜人贷，获客成本不断下降，风控也相对稳健，运营成本相对稳定，就能在市场竞争中获得盈利。而对于一般的小平台，很难通过品牌溢价来获取客户，通常“羊毛”的费用就让这些平台盈利无望。
从内部原因来看，P2P网贷平台本身的商业模式难以形成闭环。就拿风控开说，参与P2P平台融资的大多数都是个人，个人的风控本来就很难去衡量和操作，虽然有一些平台需要个人提供一些作证信誉的材料，可是一是无法保证这些材料的真实性，二是即便材料真实，一旦出现逾期，很难通过正常手段去催款。P2P平台也没有像银行一样严格的风控系统，个人信誉更是无从查证。因此，单从风控这一个角度来说，P2P平台至今没有形成有效的闭环。而风控是金融企业所有业务中的基础，没有了风控，何谈经营？高收益意味着高风险，风险和收益永远成正比，投资者要想清楚这一点。
而那些目前经营尚且良好，成交量也呈现攀升的“高富帅”P2P平台，马上也要迎来暴风雨。就在近日，央行首次提出探索将规模较大、具有系统重要性的互联网金融业务纳入MPA，对其进行宏观审慎评估，防范系统性风险。MPA是Macro Prudential Assessment的缩写，译为宏观审慎评估体系，指的是央行对商业银行的评估机制。重点包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等七大方面的评估。这意味着监管机构对互联网金融机构的监管已经上升到更为中长期的潜在风险管控层面。对于中小型P2P平台，已不是未来监管重点，现有的监管体系和激烈的市场竞争，会形成优胜劣汰的局面。发展良好、大型的P2P平台现在是才是监管的重点对象。
因此，对于P2P网贷行业来说，无论是大平台，还是小平台，日子都将不好过。企业可以转型，可个人的财产就要当心了。最后，我们仍然要提出预警：投资P2P网贷平台要慎重！（文/博闻 图/网络供图）
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