首先,债券基金是一个大类,根据持有的债券种类,及是否能持有股票,又可分为纯债基金(一级债基)、二级债基 、可转债基金等多个类别。因此其风险也是不同的!
1、纯债基金:只能投资于债券市场。根据持有债券期限的长短、有可分为(超)短债基金、(中长期)普通债券基金;
2、一级债基:在纯债基金的基础上还可参与新股申购;
3、二级债基:通常允许20%的资产直接投资与股市,与股市相关性较大;
4、可转债基金:本身可转债具有股性,与正股涨跌相关性较大,另还有20%资产可直接投资股市;
1、债券价格波动:虽然债券基金每年有利息收入,然而债券的价格也是时时波动的,因此债券价格下跌也会导致债券基金亏损;
2、债券违约:近年债券违约情况屡有发生,发生违约不但会导致债券利息损失,甚至本金损失也无可避免。因此该情况会导致持有违约债券的基金发生较大亏损;
3、股市下跌:由于二级债基,可转债基金均可直接投资股市。因此股市下跌也会导致债券基金亏损,且该原因是造成债券基金大幅亏损的主要原因;
1、纯债基金(一级债基):由于此类债基几乎不参与股市,因此下跌主要由债券波动引起,通常每年波动在±10%之间;
2、二级债基与可转债基金:受股市影响极大,虽然只有20%资产可投资股市,但这20%的股票资产产生的盈亏,往往比80%债券资产的盈亏影响还大;
以今年为例,亏损最大的债券基金亏损比例高达30%以上!
因此,并非所有债券基金都意味着能享受债券的稳健,假如选择种类,可能亏损幅度堪比股票型基金。选择前一定要清楚种类,避免选错!
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