一、二债会情况
下午收盘后,*ST华仪发布公告,控股股东华仪集团有限公司的《重整计划(草案)》第二次表决未获通过。
具体情况是:2021年3月29日,华仪集团管理人发来《有财产担保债权组对<华仪集团有限公司重整计划草案>进行第二次表决的结果报告》,有财产担保债权组已完成第二次表决投票。本次有财产担保债权组应到债权人10家(计10票),表决同意的债权人共计2票;同意的债权人所代表的债权额为202408616.10元,占有财产担保债权组债权总额的7.20%。据此,有财产担保债权组对《华仪集团有限公司重整计划草案》的第二次表决未通过。
这一段话有很多专用名词,不熟悉重整同学读起来可能会有点懵,这里用白话文解释一下:
一般的破产重整计划方案,都要通过债权人会议来表决。
这群债权人聚在一起开会,第一次债权人会议俗称“一债会”,一般是组织、沟通、协商工作,建立制度啊,作作报告啊,比如《管理人执行职务报告》、《债权申报和审查情况报告》、《债务人财产状况报告》《债权人委员会组织方案》、《债权人会议非现场表决方案》等,通常是一些前置性工作。
第二次债权人会议俗称“二债会”,通常是真正的表决。
因为债权人性质不同,因此表决时,需要按不同的债权人进行分组。这个很好理解,比如企业向银行借钱是有抵押担保的,这部分债务至少有可溯资本,银行之类的债权人要分到“有财产担保债权组”;而企业欠员工的工资医疗保险津贴等,是没有抵押的,员工要分到“职工债权组”;另外还有“税款债权组”和“普通债权组”,特殊情况下还可以有“小额债权组”和“出资人债权组”。
无担保的债权人啥保底的资源都没有,所以容易接受方案,好歹还能拿点儿回来;有担保的债权人,如果方案对其利益损害太大,就不太愿意接受重整计划。
这次华仪集团重整中,“有财产担保债权组”就否决了重整计划草案。
这样,就明白了是怎么回事儿了吧。
二、后续咋整?
二债会没通过,后续咋整?
一般有三种方法:
1.再表决一次。通常而言,重整计划没有获得分组债权的表决通过,根据《破产法》第87条规定,在满足一定条件下,可以在协商后再表决一次,通常就是“三债会”。
2.法院强制批准。俗称“强裁”,不管债权人同不同意,法院强制批准重整计划。听起来很无语,但这并不罕见。债权人因为各自利益诉求不一致,很不容易达成一致。强裁是从社会公共利益出发,提高重整效率,尽可能给企业更多的重整机会。我国目前有近70家上市公司进行重整,其中约五分之一是通过强裁执行的。
3.破产清算。以上都搞不定,就只能破产清算了。目前近70家开展重整的上市公司,只有*ST众泰的控股股东铁牛集团在“一债会”后,终止重整程序,宣告债务人破产。法院宣告铁牛集团破产是2020年12月23日,随后不久,*ST众泰40个交易日30个涨停板成为一代妖王。*ST众泰是特例难以复制,以后有空可以作专题研究。
三、小皇后怎么办
从目前的形势来看,重整计划最终通过(包括强裁通过)的概率是比较大的。
有人会不耐烦了,“你说了半天废话我懒得听,我只问一句,明天是买还是卖?”
嘿嘿,我就不告诉你。
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