前面看到有个帖子把TCL和海信、格力、美的等家电股相提并论，后面有个网友提示帖主：看来你对TCL这一次上涨的逻辑是什么都不清楚。我认为后者的提示是对的，TCL这次的上涨和家电基本上没有多大关系，TCL这次上涨是受京东方的带动，是因为收购华星光电引发的。
可能是去年时产业前景不被TCL看好吧，曾经有过一次低价全资收购华星光电的机会，但李东生选择了放弃优先股的购买，结果今年不得不以更贵的价格收购，多花了不少钱。当然也有人说这里面可能涉及一些拿不到台面上的事，有利益输送嫌疑。总而言之，这一次是要通过定增把华星光电终于搞定了。
华星光电是个什么鬼？
查了一下资料，在面板上出货量世界排名靠前的厂家，中国最大的当然是京东方，位列其后的就是华星光电，其他还有龙腾光电、中电熊猫等等，占比和前两者不是一个量级的了。
与京东方相比，华星光电进入产业的时间最合适，一投产就盈利，下游有TCL保底，同时还有可观的研发能力，大有弯道超车的势头。从落后产能的包袱和账务费用上看，明显华星的盈利能力虽然数量上有距离，但质量上明显高于京东方。
从上市公司利润上来看，京东方三季报利润65亿，市值2262亿；TCL三季报利润是19亿，市值608亿。这里面TCL有一个通讯部分巨额亏损，但现在已经剥离出去一半股权，预计年报这部分的亏损会大大减少。
从股价趋势上看，京东方历史最高价13块，最高市值是2008年创下的4500亿纪录；TCL历史上最高价7.5元，最高市值是2015年创下的915亿纪录。京东方目前已经超越近年所有高点，正在向2008年的历史最高价13块挺进，而TGL连2015年的新高还没有超越。
从上述几个角度上说，券商给出了对TCL价值需要重估的说法，有很大的补涨空间，相比较2017年的大牛万华化学、格力、天齐等等股票，TCL现在可能还正在山脚下，属于刚刚起步阶段，一旦有回调机会可以果断买入，即使追高也套不死，是个中长线的好标的。按照面板的景气周期上来看一般为三年一个轮回，因为韩国一些产厂关停一一些落后产能，给了京东方和TGL更大的想象空间，TCL更有有优势。
另外一个产业标的可以关注的是通富微电，相比较长电科技也还存在较大补涨空间。
从上市公司利润上来看，京东方三季报 利润65亿，市值2262亿；TCL三季报利润是19亿，市值608亿。
净利润比是65/19=3.42，市值比是2262/608=3.72。
从资金进入上看，二者都有长线主力进场扫货。从成长空间和盈利能力上看可能TCL要好一些，TCL剥离亏损的通讯 业务一关股权，李东生表示还要逐步剥离其他亏损业务，年报 会更好，市盈率会进一步降低，可以寻找中长线入场机会。
联系客服
