原野拾荒: 怎么建立股票池（授人以鱼，不如授人一池鱼）写在前面：写这篇文字主要目的是为了活跃脑细...

写在前面：写这篇文字主要目的是为了活跃脑细胞，顺便记录下自己关于投资的思考。以后没事可以拿出来捋一遍，时间一久，这些思考才会转化成真正属于自己的东西，不会随时间消逝。成功投资的第一步，从建立自己的股票池开始，我刚开始迈出这一步。

股票池的建立大致可以分为三个阶段。

第一阶段：快速找到相对靠谱的入池标的

有两种简单的办法。一种是，从生活、工作的经验中筛选一些上市公司；另一种是，借助股票软件上的选股器功能。

第一种，我们在生活中和工作当中，会用到很多上市公司的产品和服务，这个产品和服务的体验过程好比是对很多上市公司进行的小范围调研。如果有心稍加筛选后，可以得到很多不错的入池标的。

生活中接触到很多五花八门的商品和服务

工作中可以了解到所在行业的优秀企业

第二种，打开股票软件上的选股器功能（这个估计大多数券商的软件上都会提供吧，我用的中信建投）。券商提供了N种指标参数和策略类型供大家进行筛选，虽然看上去很low，但是确实很有用，重要的是找到最适合自己的筛选指标。我今天挑选了一个指标叫具丰厚滚存利润股，发现筛选出来的部分股票比较符合我的口味，比较省时省力。除了上面这个指标之外，还可以根据其他个性化的指标选股，譬如个股基本资料里面的总市值、总营收、总利润，还有行情里面的市盈率、换手率等指标等等。但还是要提一下，尽量避免上来就用眼花缭乱的技术面指标选股，太不靠谱！

找到对应的智能选股界面，找到基本指标，在具丰厚滚存利润股指标下筛选，见附图

除此之外，还可以在定制选股功能里面，使用基本资料和行情指标选股，见附图

第二阶段：对入池的标的进行再次遴选筛查

通过对入池标的做初步分析，大致判断企业的价值，并根据初步的印象筛查，把不中意的票挑选出来，从池子里面剔除掉。

判断企业的价值主要从几个方面考虑：

如果是未来新兴产业，要从技术、产品特色、管理团队、股权结构、市场竞争力多维度分析，对分析研究者能力圈要求较高，能力受限，我一般不碰，典型的有生物、新材料、新能源、互联网、高端装备制造等等产业；

如果是传统过剩行业，要判断公司在行业内的市场地位、资产质量、业务布局、抗风险能力，能不能通过自身优势熬过行业低谷，并在行业黎明到来之前，把规模较小、业务布局过度集中、产品结构单一、高杠杆激进经营、资产结构脆弱的对手熬垮，很典型的如钢铁、煤炭、地产、光伏、风电等等产业；

如果是大消费板块，存量稳定，未来增量缓慢增加，主要考虑市场地位、管理团队，医药分销、食品饮料、白酒等等产业皆在此列。当然还有诸多指标，譬如民营和国有的体制差异，体现在经营管理上会有很大差异，体制内约束多，激励不够，保守过度。

挑选标的的办法比较简单，从同业竞争力和估值水平来选择。同业竞争力：翻查选择标的过往的财物数据，和主业接近的同行业公司进行比对，找出经营规模领先，综合毛利、净利偏高，杠杆率偏低，现金流较为优秀的品种，这样的公司在行业低迷期经营稳健，比对手表现的更能抵抗风险，在行业进入景气周期能快速扩张负债表，降低毛利和净利率，提高经营成本快速抢占市场；估值：判断很难，简单的可以比较的估值数据很多，但终究还是由未来现金流折现确定，而除了在稳定增长的行业可以做出大致合理的预测外，很多行业如周期行业和新兴成长行业很难做出未来增长判断，索性不去计算估值，主要依赖同业竞争力判断，选择优秀的，如果遇到困境，要具体分析，不是所有的困境企业都会反转。

第三阶段：构建自己的能力圈，在能力圈范围内建立自己的安全票仓

构建自己的能力圈。能力圈的形成，主要来自投资人在社会中的历练和积累，包括工作经验、社会阅历、生活常识、学习能力等诸多方面。人的智商、天赋都是与生俱来的，人的能力却都是后天形成的。每个人都会有自己独特的能力圈，有人擅长基本面，有人擅长技术面，还有人擅长研究宏观，找准自己的位置就好。当你把一件事情做到极致，这件事情的范围就是你的能力圈。

在能力圈范围内建立自己的安全票仓。安全票仓是一批可以随时开始建仓观察的标的组合，它们是在经过层层筛选之后留存下来的。确保它们是自己能理解、能看懂的企业，在同行业里面属于最优秀的几家之一。做到了解它们的过去，坚信它们的将来。

不管怎么样，走到建立安全票仓这一步，建议多看年报，如果有时间，把标的最近五年的年报和财务数据都啃一下更好。

如果想在建立股票池上走捷径，建议在第一阶段和第二阶段借助雪球上的今日话题筛查，另外还可以关注雪球用户@DAVID自由之路 @释老毛 @东博老股民 @小小辛巴 @唐朝 @山行 @小兵oo9 @一只特立独行的猪 @sosme @流星一派 @丹书铁券 @管我财。不过到了第二阶段后期和第三阶段，还是要自己动手深入研究。股票池里股票数量推荐：初步股票池80~100只，精选股票池30~50只，安全票仓10~20只。精力别浪费，缩小范围战斗，收获会更大。

还有一些寻找快速建立股票池的方法，譬如听隔壁张叔、街坊李大爷的推荐，打听一下朋友圈里面各路小道消息，看看财经频道电视真人秀，翻番股吧里面不知道从哪里抄袭来的论股文章，拜读论坛里面的各路股神熊文，进入各路收费QQ群和微信群。以上渠道，我偶尔也用到过，不过从来不进收费群！从2013年底开始计算，不考虑打新的话，到今天为止我的投资收益率跑输指数几个点！我在想，要不要考虑下加个收费群什么的～～！

@今日话题怎么建立股票池（授人以鱼，不如授人一池鱼）

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