互联网金融行业概况及现状

导语：互联网金融行业在过去几年异常活跃，但目前看来已经走入了平缓。虽然从

互联网金融行业在过去几年异常活跃，但目前看来已经走入了平缓。虽然从小型的创业公司到 BAT 这样的巨头依然在撼动传统金融的格局，并越来越多地 蚕食市场份额，但从大的方向看，更多是在原有的基础架构上修补和优化。 在中国，互联网金融行业的渗透率已经领先于全球，2015 年国内第三方支付市场 同比增长了 69.7%，总交易额达到 1.5 万亿美元。以下对中国互联网金融行业概况及现状分析：

一、互联网金融行业概况

2007年～2011年，这一阶段的互联网金融以信用借款为主，平台多为互联网公司，全国的网络借贷平台大约发展到20家左右，活跃的平台不到10家。

随着新一代智能手机的普及，从2011年开始，中国网民数量进入快速增长期，也带动了网贷行业的发展。2011年～2012年这一阶段，一些具有线下放贷经验的民间公司开始关注网络并尝试开设P2P网贷平台。

2013年～2014年，这一时期网贷平台从240家左右增加到600家左右，P2P平台的竞争日渐激烈，相关风险也在不断积聚。

2014年以后是网贷行业以规范监管为主的政策调整期，但在监管尚未密集出台时，网贷陷入野蛮生长的困境。更严重的是，少数抱着“捞一把就走”侥幸心理的“伪P2P”也混迹网贷圈，打着网贷旗号，行集资诈骗之实。

2016年，监管政策陆续出台，大力扶持合规运营的网贷平台。同时也重拳打击“伪P2P”的集资诈骗行为，加速网贷行业正本清源。数据显示，截至2016年底，正常运营的平台数为2448家，相比2015年减少了985家。

但在经历了风风雨雨后，整个行业仍在不断发展。网贷之家的数据显示，截至今年7月底，网贷行业历史累计成交量突破5万亿元大关，达50781.99亿元；网贷行业贷款余额增至10897.08亿元。

二、互联网金融行业现状

2016-2018年中国第三方互联网在线支付市场交易规模预测

P2P 方面，自 2012 年的 200 家激增到 2016 年的近 4，000 家，4 年翻 20 倍。成交 规模从最初 2011 年的 84.2 亿元，到 2015 年 10 月已经实现了 7，000 多亿的总体 成交。截至 2016 年 5 月，P2P 网贷历史累计成交量达到 20，361.35 亿元，突破 2 万亿，而第一个万亿规模在 2015 年 10 月才刚刚突破，体现了近年了 P2P 网贷 飞速发展的事实。

P2P 平台累积数目下滑

平台累计数目自今年以来几乎不再增长，维持在 4，000 的水平。 与此同时，由于内控和监管不力导致 P2P 资金链断裂和跑路数目也持续增加， 累计问题平台数目从去年 6 月的不足 800 家，在一年不到的时间内攀升到超过 1，500 家，停业和问题发生平台月增长率超过 30%的位臵且稳步提升。

P2P 停业及问题平台发生率持续攀升

新的投融资平台仍然将继续侵蚀传统的商业贷款，因为银行业的消费和商业 贷款组合仍有巨大的空间，比如 Lending Club 在 2007 年推出贷款后已经安排了 90 亿美元，与此相比，美国银行的消费贷款组合仅 2014 年总额就达到了 4，890 亿美元。P2P 面临的主要问题在于难以找到足够多合格的贷款方，于是更多的 P2P 转向了抵押贷款甚至综合财富管理等领域，但监管的力度仍显欠缺。我们 认为，长期来看 P2P 会在监管的规范下以较为缓和速度长期增长，并逐步影 响传统的消费和商业贷款。

互联网金融行业的创新本质：横向的业务模式创新与份额再分配

随着越来越多用户使用移动银行，并用手机支付来代替信用卡，寻找平台投 资限制资金或筹资进行消费和创业，这些行为将越来越明显地引起了传统金 融机构的变化，银行、保险和证券类机构也尝试削减人力和网点，将自己的 业务全面迁移到手机上，并利用自身牌照、后台和数据优势从事更全面的金 融产品服务。但从本质上而言，这些都仍是行业 ICT 设备处理能力增强而对线 下处理进行替代升级的阶段。换言之，不论是互联网公司向金融领域的突进 还是金融机构自身的互联网化，本质上无非是原有模式框架内全行业收获的 “互联网化”红利，是原有市场份额的再分配、对原有金融机构牌照红利的 稀释和直面 C 端带来的规模效应。

分析中国互联网金融行业概况及现状，目前来看，新的模式和快速的变化不大可能再次发生，互联网金融在相当长 时间内都将处于一个持续演进、整合的阶段。由“互联网+模式”创新带来高 增长的时期已经告一段落，未来将回归到正常的增速水平上。