近日,随着上半年正式收官,医药行业上半段行情也正式宣告结束,期间A股市场爆发各种概念股,各版块涨跌幅榜单陆续出炉,作为重点板块的医药行业,上半年各大上市企业的变化趋势也自然备受关注。
值得注意的是,或许由于去年疫情原因,期间不少医疗企业迎来融资新高,以至于牛年以来,市场长时间震荡调整之势不可逆转,但医药总体情况下仍是涨大于跌,截止6月30日,共有170家上市药企呈现涨势,127家上市药企呈现下跌趋势(排除医疗器械)。
而正是由于喝酒、吃药行情长时间被看好,却在今年迎来反向发展,因此上半年对于上市药企中跌幅居前的药企榜单,就成为众人茶余饭后的谈论点。
在上半年上市药企跌额top10榜单中,生物制药行业共有5家企业上榜,占比50%,依次是长春高新、康泰生物、甘李药业、天坛生物、华兰生物;医药商业上榜两家,分别是国药集团与大参林;化药行业上榜3家,分别是恒瑞医药、康弘药业及华海药业。
其中,有两点内容特别值得注意,其一是医药龙头恒瑞医药在2021上半年期间共计市值损失达1572亿(-26.69%),居行业首位,跌幅虽不是最大,但其跌额确是前所未见。其二是在今年的榜单中药、医药服务行业并无企业上榜,看来备受关注的CRO行业,今年大概率仍旧坚挺。
但是,上周五CDE突然发布《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》,表面上看似是针对抗肿瘤药研发收紧口子,避免2020年期间肿瘤研发项目占比近80%事件持续发酵,一窝蜂全搞肿瘤研发,对疾病发展事业反而弊大于利。
也就是说,短期上来看CRO行业一直声称的“政府扶植产业”的光环或将面临摘下,景气度下降趋势正在来临。
在上半年跌幅TOP10中,作为药品占有率最大的化药行业也成为上榜企业最多的子行业,其次是生物药,而医药商业、医药服务与原料药则分别占一席。
康弘药业作为上半年跌幅最大的企业,其上半年整体跌幅达51.86%,直接市值损失近230亿,直接原因或是“康柏西普眼用注射液全球多中心临床试验”的终止,导致公告后连续三日跌停。
之后则是凯因科技与圣诺生物两家生物药企,作为2021年新上市的次新股(数据非考虑发行价,以上市开盘价计),两者共同特点均为“开盘即巅峰”,而造成这样局面最主要因素源于,上半年期间36家医药企业扎堆挂牌上市,看似开创融资高峰,实则多数企业募集资金远低于预想,同时如凯因科技一般的新股押注拥堵赛道的企业,靶点扎堆严重、产品商业化成本高、行业竞争激烈等诸多问题普遍存在,也使得投资者对此类公司持谨慎态度。
总结
最后简单来讲,年初至今,从行业角度上看,大资金的确偏爱医药行业,特别是医药生物行业,但爱美客、康希诺、康龙化成、华熙生物、片仔癀、万泰生物、通策医疗等等广受追捧的企业概念却与前几年有所不同,或许是由于行业关键词的变化,也或许是其他子行业外围不确定因素加大的风险(带量采购、创新药研发指导原则等等),总之而言就是寒来暑往,没有哪个概念能一直持续下去,也没有哪个概念永远处于底层。
恰如,回看《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》,风生水起的CRO行业或许也将迎来新的挑战,上半年收官之战虽已告捷,但看下半年能否挺住。
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