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私募股权行业内始终存在着一个痛点：“募投管退”业务流程信息未IT化。

让“募投管退”业务流程实现信息IT化，不仅投资机构的投资决策流程会因此走向标准化和系统化，而且投资人也能时刻关联数据、从而做出更明智的抉择。此外，基金持续周期长、行业人员流动性大，伴生的问题是，时间越久，项目、基金和LP的信息就越难以快速索取，信息安全性也得不到保障。因此，如果针对这个人均产值如此之高的行业做信息化管理，无异于如虎添翼。

发轫于2005年的投中信息，成立之初即是定位于服务一级市场投资者，担当着第三方信息服务商的角色。两年前，这家公司决定试水解决这一痛点——为私募股权机构研发“投资管理系统”。日前，CapSys锴思投资管理系统甫一上线，即受到了机构投资者热捧，也遭遇了友商对其系统相应功能的大量复制。

锴思投资管理系统

致力服务一级市场 解决信息IT化痛点

中国的私募股权行业或许已经来到“业务流程信息IT化”的隘口。近年来，私募股权基金在中国如火如荼地开展起来。据中国证券投资基金业协会，截至2017年2月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人18306家，已备案私募基金48626只，私募基金从业人员28.23万人。

如此规模市场之下，智能投顾大势所趋，已毋庸置疑。它不仅适用于二级市场，同样适用于一级市场。锴思投资管理系统总监王富认为，智能投顾是帮助投资人进行资产配置、实现效益最大化的一个手段；而私募股权行业的信息化、IT化，以及通过模型、数据分析不断去优化业务，是智能投顾发展会经历的一个阶段。

相较二级市场，一级市场的信息更具封闭性。对于私募股权投资机构而言，当募资渠道、项目决策背景及发展历程，以相对流畅的方式积累并传递，让资源和经验得以传承，任何渴求卓越的投资机构都会更有底气去抵御时间流逝、人员流动及信息数据断档带来的危害。

正是如此，投中信息通过对多家机构投资管理业务的全面调研分析，决定倾力打造一款专业投资业务管理系统——CapSys锴思投资管理系统。

资料显示，投中信息（证券代码：835562）业务始于2005年，是中国领先的股权投资市场专业服务机构。通过十余年专业领域的深入研究与广泛合作，投中信息积累了深厚的技术基础和人才优势，并凭借优秀的专业能力赢得了中国私募股权基金管理人的长期信任，在行业内拥有大量的数据存量和客户资源。

为了实现CapSys锴思投资管理系统这一产品的卓越打造，一方面，投中信息觅得来自搜狐的产品团队和来自阿里巴巴的技术团队，搭建研发团队近50人，运维20余人。

“人才是解决问题的关键要素。”王富认为，要“将需求变成功能型产品”，不仅需要互联网产品的专业人才，还需要一批谙熟一级市场业务的人员。

另一方面，投中信息无论是研究院，还是BD团队，皆与一级市场有较为深厚的接触和联系，得益于他们的协助，锴思团队在一开始就对一级市场投资者做了大量的需求调研分析。

调研过程中，锴思团队发现：尽管投资机构擅长投资，但他们对互联网产品还存在认知上的落后；除此外，募投管退过程中每一环节的信息，均沉淀在不同人手上，使得信息互通效率低。

为使得产品真正在实际应用中得到长效发挥，锴思团队寻求到与国内某投资机构密切合作的机会，进驻该投资机构进行实地调研，与投资机构中的各个业务角色——GP、CEO、董事、经理、投资总监、投后负责人及IT负责人等，依次进行深度访谈和Demo试用。一边设计Demo，一边根据客户反馈需求进一步打磨。

经过半年的需求调研分析，锴思产品团队最终沉淀出一款成熟的产品。2016年7月，锴思投资管理系统1.0版本上线；随后，SaaS版、1.5版相继上线。上线后，锴思投资管理系统受到了机构投资者的欢迎。

王富说：“客户把我们的产品和市面上的其他产品进行对比后，给予了积极的正面反馈。所以，从这一点来讲，我们还是比较有信心通过1-2年的建设，做到这个细分领域的第一把交椅。”

解密锴思投资管理系统

王富告诉记者，锴思投资管理系统的设计思路主要有5点：

1.满足管理层对宏观业务掌控的诉求，系统首页“千人千面”。不同职能的投资人每天阅览个性化首页，就能了解自己负责的业务整体情况如何。

2.强三角管理——LP管理、基金管理和项目管理。募资进展情况、基金投资过程中的项目管理以及LP的全方位属性，都得以完整备份、实现系统性管理。

基金与项目管理

3.提高工作效率、降低工作成本。最新项目数据更新后，系统会自动发送邮件进行告知；此外，更新的数据还会自动触发数据运算机制和预警体系，让投资人对项目进展时刻跟踪。而且，系统还可以根据项目信息，自动生成可视化图表，提高投资人汇报工作的效率，“你唯一还要做的事情，就是阐释数据变化的原因”。

任务管理流程

4.预警体系。系统从资本市场认可度、财务指标、预计完成度等方面帮助客户做风险控制，通过“财务3张表”的信息更新，系统可以及时监测问题项目。例如，投资者与企业管理者签署对赌协议后，可以在该投资系统上设置预警条件，并每季度更新数据。然后系统会根据数据，自动判断是否已触发对赌，并通过短信、邮件和系统信息告知投资者。最后，投资者就可以针对性地去处理问题了。

预警体系

5.信息权限化管理。锴思的工作人员会帮助机构设定严格的权限管理，保障各个职能工作者对所需信息一览无余，并对关键而隐私的信息进行有效保护。

信息权限管理

机构信息IT化后，数据安全性该如何保障？王富表示，锴思投资管理系统设置了严格的安全预防体系：1.根据日志实现行为追溯；2.数据传输进行加密，“数据和读写是分离的，数据库也做了异地的实时备份”；3.严格的研运分离控制体系，“因此我们愿意去承诺，如果因为体系的过失导致信息泄露，让投资者面临经济损失或法律问题，我们愿意承担100%的责任”。

不仅如此，锴思投资管理系统还拥有一项“增值服务”——与CVSource联动。用户在使用锴思投资管理系统时，随时可以查阅相关商情，不仅可以看到行业研报、新闻资讯，还能追踪类似项目的估值、投融状态，及时补足信息盲区、辅助决策。

联动CVSource

此外，锴思投资管理系统还将进行不间断的产品迭代。在业务宽度的拓展方面，VC/PE的主阵地在一级市场，但他们对1.5级市场和二级市场也渐有诉求，所以，锴思投资管理系统会逐步完善1.5级市场和二级市场的相关业务。而在业务深度的迭代方面，锴思投资管理系统会针对投前、投后的每一项具体功能，项目的估值模型等，不断优化调整，让用户有更多的选择、使用更好的版本。

“我们取名‘锴思’，‘锴’是坚持的意思，‘思’是思考。我们希望坚持为用户思考。伴随一级市场业务的不断发展和成熟，我们的系统也会不断地优化。”王富说。

王富告诉记者，锴思投资管理系统在上线后，也遭遇了友商对锴思投资管理系统功能的大量复制。面对恶性竞争，他表示，团队针对锴思投资管理系统做了大量的创新，目前已申请近10项专利；况且，互联网产品以及投融资所处的环境，本身就相对开放，所以“欢迎借鉴”。

不过，王富也强调，“友商在模仿的过程当中，我们有信心做到，一直被模仿，不会被超越。在不断前行的过程中，我们唯一的制胜法宝是在人，所以我们要不断去优化和进化产品，不断站在用户的角度去思考。我们要一直处于奔跑的状态。”在他看来，投中信息长时间培养起来的“既懂产品、又懂一级市场”的业务团队，长时间服务一级市场的经验积累和先发优势，以及独有的增值服务，足以保证锴思投资管理系统的核心优势一直处于领先地位。