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本报讯近期召开的国务院会议指出,稳增长、防通胀、控风险,促进经济转型是当前经济工作当中的几项重要任务。从银监会最新的工作部署来看,针对银行体系的化解金融风险的大幕已经拉开。种种迹象表明,“控风险”已经成为当前金融领域的一项重要部署。而A股市场作为同时反映经济波动和资金面供求关系的温度计,其可能受到的波及或是系统性的。
银监会发力整肃风险叫停农村金融机构向地方融资平台“输血”
银监会近日下发通知,要求农村中小金融机构,除国家重点在建续建项目外,不得发放新的平台贷款,余额只降不增;同时不得通过购买平台公司偾券、短期融资券、中期票据、信托产品等方式向平台提供融资。此外,文件还提出要持续控制房地产贷款。房地产开发贷款的增速不得高于各项贷款平均增速,占比超过同业平均水平的要继续下降。从严控制土地储各贷款,严禁向政府形象工程发放贷款。
《投资快报》观察员认为,该政策动向值得引起高度重视。与刚刚见光的银监会“8号文”相呼应,金融领域的风险整肃大幕似乎只是刚刚拉开。
投行警示“8号文”风险称可能影响全年社会融资总量11%
银监会3月25日下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(简称“8号文”)对银行资金直接或间接投资于“非标准化债权产”进行全面规范。对此,业内主要的银行业分析师和策略分析团队纷纷发表谨慎观点,认为宏观经济增速可能受到拖累,而A股市场难以避免会受影响。
国泰君安邱冠华团队认为,“8号文”对经济的负面传导机制大致如下:未来3-5个月非标准化债权产品发行显著放缓——信托贷款、委托贷款、未贴现承兑汇票增量放缓——社会融资总量增长放缓、实体经济流动性趋紧——改变市场对经济确定性复苏的预期。据静态估算,相关业务整顿将影响社会融资规模1.9万亿元,约占全年社会融资总量的11%。
分析认为,受到上面的影响,此前银行股上涨的逻辑遭到破坏,短期股价将承受压力。
资金疯狂出逃金融股分析称“行情发动机”将熄火
著名财经分析人士扬韬认为,兴业银行周四半天便成交50亿元,这可能意味着银行股行情中期结束。“去年12月5日,兴业银行以全天25亿元的天量上涨6%,拉开了这一轮行情的序幕。到本轮行情终结前,民生银行实现了股价翻番。兴业银行爆天量冲跌停,显示有较大规模资金正杀跌出场。这或许是银行股本轮行情结束的标志”,扬韬在微博中写到。
此外,记者注意到,备受各类机构关注的安信证券策略团队,很早前已将“两会后银行表外融资清理”列为可能导致市场下跌的重大风险。与之并列的另外两大风险分别是IPO重启、出台严厉的房地产调控措施。
时至今日,安信程定华博士所担忧的3个重大风险,已经有两个正在兑现(注意,不是已经兑现,是刚开始兑现),剩下那个还没有兑现并等待兑现的重大利空,正是近期大家议论纷纷的IPO何时重启。一位私募基金经理无奈地对记者表示:“行情是该歇一阵子了”。
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