百亿房企市场占有率近6成
数据显示,2019年百亿房企权益销售额达到了9.6万亿,市场占有达到了59.5%,年均增速达到了21.3%。
值得关注的是,在百亿房企内部,分化也在加剧。榜单显示,100-300亿房企和300-500亿这两个区间的房企数量在减少,但1000-3000亿,3000亿以上房企的数量在增加,这说明在市场稳定周期中,大中型房企竞争力在增加,小型房企压力越来越大,1000亿正在成为新的分水岭。
从上述5个区间段房企销售额增速来看,也许会表现得更明显,3000亿以上房企,销售额同比增速达到了12.7%,1000-3000亿房企销售额同比增速达到了27.5%,500-1000亿为30.8%,300-500亿以及100-300亿分别为16.3%和14.1%。从这里可以看出,3000亿以上全国性大房企正在稳步向前,1000-3000亿的区域大中型房企正在深耕本地并逐步向外围扩展,紧跟头部房企。500-1000亿房企也在力求保住区域竞争优势,至于100-300亿及300-500亿房企,则需要加快步伐,否则有可能面临被整合的压力。
二线城市贡献6成业绩,TOP3房企门槛提升至6262亿
CREIS中指数据显示,2018年二线城市销售贡献率为59.4%,一线为19.1%,三四线为21.5%。2019年,百亿企业继续聚焦二线城市,50家百亿代表企业的二线城市业绩贡献占比为59.4%,较2018年降低了3.7个百分点,但依然是销售贡献主力。
随着落户政策的进一步放宽,二线城市依然会吸纳更多常住人口落户,踩准政策趋势的房企在2020年继续稳步前进。
2019年,TOP3房企门槛值突破六千亿提升至6262亿元,其中碧桂园销售额为7715亿,万科为6312亿,中国恒大为6261.6亿。TOP10房企门槛值为2425亿元,较上年提升20.9%,龙头房企竞争更加激烈;TOP30房企、TOP50房企、TOP100房企门槛值分别为1181亿元、752亿元、295亿元,分别较上年提升17.2%、25.3%、7.2%。
从已公布的销售数据来看,龙光地产完成率为136%,位列完成率第一名,紧随其后的是佳兆业和世茂房地产,完成率分别为131.7%、124.2%。
百亿房企拿地额小幅增长,收并购补充土地资源更受欢迎
2019年,50家百亿代表企业的拿地金额总量同比增长5.7%,达到20796.3亿元,拿地面积为41012.3万平方米,同比减少5.5%,受拿地城市结构变化的影响,拿地均价同比增长11.9%至为5070.8元/平方米。
细分来看,500-1000亿阵营房企拿地最为激进,拿地金额均值同比增长38.4%至233.0亿元,拿地金额与销售额比值增长4.9个百分点至36.4%。这个区间的房企仍在加速突破千亿门槛,拿地扩充储备做大销售额是必由之路。
2019年,并购拿地越来越多,其中世茂房地产仅上半年就通过并购拿下万通、明发、粤泰等房企地块或项目股权,耗资近200亿,融创更是如此,其2019年并购地块近40个,耗资近300亿。
房企将进入偿债高峰期
1-11月房地产开发企业到位资金160531亿元,同比增长7.0%,增速自5月开始呈小幅下降趋势。2019年,房地产行业资金监管从严从紧,银保监会等机构密集发声强调防范房地产金融风险,房企融资压力不减。
2019年初,房企融资延续2018年底回暖趋势,年初融资出现了“小阳春”,3月房地产信托融资规模超千亿,4月海外债券发行规模高达808.3亿元,为全年最高值。5月份以后,融资陡然收紧,海外融资成为众多大中型房企的必然选择。
值得关注的是,2020-2022年,房地产行业债券需偿还规模保持高位,房企将面临一定的现金流考验。2016年国内融资环境宽松,房企通过发行公司债等手段进行扩张;2017年,随着国内融资渠道的收紧,房企纷纷发行海外债券进行融资;目前,大部分债券逐步进入还款期。2020年,包括海外债券在内的债券偿还总规模为7493.9亿元;到2021年,这一规模将超万亿至10496.2亿元,达到年度峰值。
回顾2019年,中央政府继续坚持“房住不炒”的定位,房地产行业也在自我调整中实现平稳前行。
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