中国证券网讯(记者 张玉)在股指期货成交量大幅收缩、第三方交易接口暂停的大环境下,国内量化对冲基金转向部署多产品多策略的投资方向。在6年的发展时间里,尽管政策收紧,中国以量化投资交易策略为主的资产管理规模已达到千亿元量级。
“量化投资可以向多产品、多策略发展。一方面,扩大品种的外延。不局限于股票市场,债券市场、大宗商品市场、包括有色金属、农产品、能源等,甚至货币市场都可以成为量化投资的品种范围。另一方面,我们不仅仅有绝对收益策略、期限套利策略,还可以探索更多的策略和方法。”嘉合基金副总经理李宇龙在“第九届中国量化投资国际峰会”上表示。
而联储证券量化投资部总监吴迎春在同一会场表示,今年上半年的资产配置标的,主要是FOF、定增、CTA,同时有少量的宏观对冲和债券。做趋势的策略转移到了大宗商品,特别是螺纹钢。今年,大家要将预期收益率降低一些,回撤控制地更好一些。
“在程序化交易受到监管的一些限制、行情没有那么活跃的情况下,我们应该加强IT技术的开发,建设风险模块,使其更加合规、更适应国内监管环境。”中大期货量化金融部总经理匡中睿在同一场合表示。
对于未来量化投资的建议上,上海金纳信息科技有限公司联席CEO曲宏杰指出,分级基金套利、ETF套利等,虽然收益不高,但是可以保证风险较小。在A股处于相对底部、期货市场大幅度贴水的时候,可以考虑做指数加强;同时,在通胀上升的前半周期,一般商品及房地产处于上涨的状态下,可以做CTA策略。吴迎春则表示,主要是配置了投资原油的公墓形成FOF、股指期货、定增、CTA等。
李宇龙进一步表示,可以将资产配置划分三个绝对收益的模块,分别是股债轮动模块、股指期货对冲和行业轮动模块。通过做好资产配置来实现绝对收益。
数据显示,量化对冲基金产品与主观投资基金产品的平均收益相当,体现出量化产品在风险管理上具备一定的优势。
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