2015年新华基金旗下管理的主动偏股基金数达12只,共8只基金收益超五成,其中新华行业轮换配置A取得了全年平均160.4%的超高收益,排名同类基金前列,新华鑫益、新华趋势领航和新华中小市值优选也分别取得86.1%、81.1%和80.9%的较高收益。
截至2016年一季度,新华基金以304亿元的规模在101家基金公司中排名第48位,其中,超过一半的规模是权益类基金。多年来新华基金共计斩获16座金牛奖。
张宗友介绍,公司有三大法宝维持权益类投资特色。首先是机制。张宗友认为,提升投研能力还是要靠机制。如今,全行业已经有110多家开展公募业务的资管机构,为了做大规模,有的是货基先行,有的是专户先行。而新华基金在成立之初,就是以权益类投资为发展方向的。
在新华基金内部,打造权益类投资能力是各部门的共识。张宗友说:“大家自觉或不自觉地会支持权益类投研能力的发展,各种资源也会向权益类投研和权益类产品的销售上来倾斜。”
近年来,新华基金在固定收益、互联网金融等业务领域的发展也较快,但是权益类投资始终是其核心业务。“也许未来货基、债基的规模会大大超过权益类,但是我们的核心竞争力可能还会是权益类投资。”他说。
目前新华基金出身的金牛基金经理也超过10位,所有产品任期内均实现正收益、分管投资的现任副总经理兼投资总监崔建波也是其中之一。值得关注的是,每一年,新华基金的金牛奖名单中,也总是新人辈出,如李会忠、栾江伟等,都是上任不久的基金经理。这在公募基金人才流失严重、优秀基金经理青黄不接的当下,成为行业里的一抹亮色。
张宗友称,这与新华基金的两个理念有关。第一是强调产品业绩的稳定,新华要求研究和投资紧密结合,所有的研究员都必须了解各个产品的风格和特色,以保证未来接手产品时,维持产品的风格和操作思路,业绩不会大幅波动。
“其实越来越多的客户开始关注投资业绩的稳定,如果产品的业绩一直忽上忽下,即使暂时名列前茅,客户也不敢投资。”他说。
新华基金的另一个理念,则是强调以产品为导向,而不是以人为导向。张宗友表示:“我们要求产品有其自身特点,不希望随着基金经理的变化,而调整产品风格。公司在挑选基金经理时,也会考虑基金经理的投资风格与原有产品风格相匹配,使基金经理认同产品已树立的投资理念。这样,产品业绩既有前人的积累,也能为新任基金经理做好铺垫。”
“用产品来带动人员,而不是过分地关注个人、强调明星基金经理,也可以缓解当下由于公募行业人才流动过快、人才流失严重而带来业绩的大幅波动。”张宗友说,“同时也会减轻公司不断招聘业内优秀基金经理的压力。”
当前,随着私募行业的发展和政策环境日益成熟,优质公募人才纷纷“奔私”。根据本报的不完全统计,2015年奔私的公募人才超过250位。虽然金融行业凭借其高额薪酬吸引了大批投资人才,但仍然招架不住优质人才源源不断地流走,这导致基金经理的培养过程大大缩短。原来要成为研究员可能先要做2-3年的助理行业研究员,成为基金经理也需要先做1-2年的基金经理助理,而一名基金经理的“养成”则需要6-7年,但如今3-5年就坐上基金经理位子比比皆是。张宗友认为,缩短培养时间,加快培养速度,必然会影响质量,导致基金经理投资基础不扎实,对行业影响较大。“这几年的人才队伍,明显没有以前踏实,”他说,“年轻的基金经理经验不足,没有经历过市场牛熊变换的考验,投资逻辑不清晰且容易改变,一旦遇到市场极端情况就可能出现业绩的大幅波动,也间接损毁公募行业的口碑。”
因此,新华基金采取内部培养人才的方式,这是其第三大法宝。据悉,在人才选拔上,新华基金较少从外部招聘基金经理,以便更好地保持公司的投资理念和风格,完善公司投研一体化的工作体系。
张宗友介绍,实际上,在新华基金得金牛奖的“新人”,说“新”也不新,因为他们都已经做了多年的研究,并已经接触了两三年的投资。新华基金的基金经理往往需要经过多年的培养,包括2-3年的研究员经历,如果做得不错,并有投资天赋,还要做起码一年的基金经理助理,在此期间,他们将获得较多实盘或者模拟投资经验。
联系客服