研究发现，PE行业的失败案例中，大约有80%都源于投资项目的财务造假，仅有20%左右源于市场环境变化等偶然因素。在这方面，九鼎投资拥有一套完善的防造假系统。
首先是财务预警体系，我们编制有“造假33条”。如果在尽职调查中，发现企业满足一定数量的预警条件，应加以警惕，结合丰富的实践，目前已经将“造假33条”拓展至50条左右。
其次是常规核查体系。第一，要根据常识和企业的商业行为规律预估报表，同时分析预估报表与企业实际报表的差异原因，核查原始单据，进行资产负债表、利润表、现金流量表的相互钩稽印证等。第二，要将业务访谈与财务数据进行相互印证，九鼎投资对客户、供应商、竞争对手、行业专家等外部访谈的数量等都有最低数量的要求，必要时甚至会追查到客户的客户。第三，各种内外部访谈数据要与行业及企业的财务数据进行比较分析，做到差异原因分析的量化。
最后是校核体系。常规核查的结果要能经得起反向推敲，比如，是否符合商业及行业规律，是否和竞争优势带来的收益相匹配，是否能从行业地位及行业的上下游得到佐证等。九鼎投资内部有一条被称为投资的牛顿定律公式，即超额回报=竞争优势。没有竞争优势的超出常识的持续性的高额利润，一般而言，主要是这两种情形，一是有账外资产或者未付代价的资产支持，二是财务有水分。资本市场诸多造假案例及九鼎投资尽调的许多项目都印证了这点。
九鼎投资风控团队最大的特点是队伍自建。我们的财务尽调工作一般不会外包，这样做的好处是可以保证效率和质量。同时，风控团队内部分工相对专业化，这使得风控人员不仅具有财务特长，也能够精于业务。
九鼎投资的风控人员大都来自四大或国内知名会计师事务所，具有4年以上的从业经验。按照过往我们接触100家企业、详细尽调10家，投资1家的比例，风控人员拥有丰富的实践机会，同时大量过往尽调案例的培训也是我们风控人员能够快速成长、独当一面的保证。此外，为了促进团队的成长，风控部门定期对已投项目进行复盘，不断进行经验及方法上的总结。
九鼎投资风控体系在人员的道德品行方面是零容忍，并制定了严格的奖惩体系及监督机制。相关人员的工资奖金等激励安排不与项目是否投资挂钩，而是与项目的尽调质量、财务预测挂钩;业绩不达预期时还有负激励，在这样的机制下形成了客观公正反映项目真实情况的风控文化。
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