“国产伟哥”毛利率高达92%，金戈或助推白云山股价雄起

日前，白云山（代码：600332）发布了自己的2016年年报，公司全年收入站上了200亿元大关，净利润突破15亿元，同比增长约16%。

数据靓丽的同时，公司最亮眼的产品，莫过于枸橼酸西地那非片，即白云山金戈了。该产品的毛利率高达92%，推广成本却低得惊人，已成为公司最新的赚钱利器。

白云山金戈，是国内首个“伟哥”仿制药，适用于男性功能障碍（ED）患者。该产品在2014年10月正式上市，2015年便迅速贡献了2.34亿元的收入。

到2016年，金戈的全年收入已高达4亿元，同比增长71%，占据了白云山大医药板块5.79%的营收份额，一跃成为公司的第2大核心品种。

在大笔收钱的同时，金戈的营业成本在药品中却是最低的，只有约3200万元——这意味着，就算没做太多推广，金戈依然可以赚大钱。

2016年白云山18种主营产品

为什么白云山金戈的销量如此凶残？一个很重要的原因是，金戈的价格极为优惠：1粒50毫克的金戈只要48元，而外企同类药却要64元。

更重要的是，就算销售快速增长，金戈未来的成长空间依然巨大。数据显示，中国的ED患者人数约为1.27亿，未来潜在市场规模有望达到百亿元。

自上市以来，白云山金戈已在超500家批发商、超1200家连锁药店、超40000家单体药店完成铺货，连国际市场的开拓也在积极推进中。

由于金戈表现突出，各大券商纷纷看好白云山的未来股价。东方证券给出的目标价是29.58元，而东吴证券给出的公司2018年预计总市值约503亿元。

截至3月16日，白云山A报收于每股28.14元，总市值442亿元，距离上述目标，还有5%到14%的上涨空间。