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导言:期货交易中,盈利的人很少,大幅获利者更是凤毛麟角。如何避免被期货市场扫地出局,提高期货交易战绩成了我们每位期货人孜孜不倦的追求。这里,我们从期货交易统计的胜率和赔率(即报酬率)来探讨在期货市场交易策略改善方向。
所谓胜率即正确率p,即交易中看(做)对行情行情的百分比;而赔率b(报酬率)则是所有交易中,平均单笔盈利Y/平均单笔亏损N的比值(b=Y/N)。【Y与N均为正数】
那么,我们的收益期望(E) =Yp-N(1-p)=bNp-N(1-p)=N(bp+p-1)
从上式可以得出以下结论:
收益期望值E与胜率p和赔率b正相关,即胜率越高、赔率越高,期望值也就越大;
因N为正数,则收益期望值的正负(即交易盈亏)与平均单笔亏损N无必然关系;
即使单笔亏损N较大,只要(bp+p-1)为正数,那么依然可以做到整体盈利。
令(bp+p-1)>0,则b>1/p-1,显然胜率越小,对于赔率的要求越高,反之胜率越大,可容忍较低的赔率。如果可以同时提高胜率及赔率,那么盈利能力将大幅提高。
基于函数b=f(p)=1/p-1可绘出以下胜率与赔率的关系图:
胜率与赔率关系对比图
上图中,胜率&报酬率数据处于盈利区间的交易者整体盈利,反之则亏损。胜率的提高和赔率的优化设置成为我们提高交易战绩的两个方向。
从两个方面进行分析:
如果胜率很高,达到70%或者以上,那么导致亏损的原因是大概是因为少量的大额亏损造成的。
改善方法:适当牺牲部分胜率,将赔率提高至能把握的胜率所对应的盈亏平衡点之上。如长期统计的胜率为70%,可以保守预计胜率能做到50%,将赔率目标定为1.5或以上即可整体盈利。
如果赔率设置较高,而胜率太低,无法使盈利的期望落在盈利区间之上,那么造成亏损也是必然的。赔率过高必然导致止损次数太多而少有盈利,对交易心态也带来很大的压力。
改善方法:适当调低预设赔率,如赔率设置为2,基于这个赔率,评估盈利可能高于35%时在入场交易。
总之,合理提高期货交易胜率及赔率,将有助于提高期货交易的战绩。
明日将为大家奉上【期货交易的仓位、胜率、赔率与破产概率的统计分析】,敬请期待。
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