证券投资市场是极其残酷的,如果说“北上广不相信眼泪”,那么资本市场更不相信眼泪。在这里,成败的唯一判断标准是赢或输,每个投资者都必须有自己的生存之道和生存资本,那就是你的技术、你的理念和你的经验总结。
在市场中,有的人钻研技术指标,寻找投资机会;有的人坚持基本面,“与优质的企业共成长”。无论是哪种投资策略,都有其价值,每一种策略都有其魅力。
而自2015年股灾出现过后,量化投资初现成效,引起了越来越多人的关注,那么,量化投资策略在股灾中有何运用?歌斐资产量化投资董事总经理刘志晶在做客东方财富网《财富观察》栏目时表示,股票阿尔法策略本身特质所表现出来,无论市场暴涨或暴跌,正常情况下都是比较持续稳定赚一些小钱,不断地把这些小胜积攒成大胜。
以下为采访实录:
东方财富网:碰到股灾这种,量化投资它的优势能体现出来吗,比如说量化投资对于风险的处理,能体现出它怎样的优势?
刘志晶:我举个例子来讲,举一个例子。大家说股灾指的2015年6月份开始,到9月份基本上算是稍微平静下来那段时期,那3个月时间。那3个月的时间,包括我所管理的产品,而且据我所知,包括市场上大多数中性策略或者叫股票阿尔法策略一些产品,在股灾期间是零回撤,没有回撤,而且赚一点。赚的不多,赚个大概1%、2%,不多,还是赚钱。
为什么能够做到这一点,我们始终维持着整个投资组合风险中性策略,这个策略大家现在看到比较好方面,在股灾期间两三个月里面没有任何的回撤,净值每周都在上涨,虽然涨一点点,但是每周都在上涨,是一个很好的东西。但是没有看到是在那个之前,比如说1月份到6月份,整个市场可能随便买一个什么股票感觉都是翻一番或赚50%都算少了,我们在那个上半年大概也就是赚百分之十几。所以股票阿尔法策略,它本身特质所表现出来,无论你市场暴涨或暴跌,正常情况下都是比较持续稳定赚一些小钱,不断地把这些小胜积攒成大胜,这是阿尔法策略最主要的特点。
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