【幽灵说】从燥热潮湿的广州一下来到寒冷干燥的太原，天气的跨度有点大，但心情依然是愉悦的，在路上和送我俩前往五台山的网友聊起现在物价贵的原因，大家感叹不已。这个网友算了一笔账，在他老家河南一斤蒜薹价格只有一毛钱或不到一毛，但是过路费一车就要2000元以上，到了太原成本就提高到5毛一斤，再层层批发最后到居民手里的零售价就得1块5了，因此有些蔬菜最后即便是烂在地里也卖不出去，不是东西不好，也不是信息不通畅，更不是道路不行，而是中间环节的成本加上去，要是经销商卖不出去就等于砸在自己手里了。
这个事让我想起有个网友在评论节目时提到的银行股估值的问题。金融股不到10倍市盈率，不到1的市净率，为什么没有投资价值？既然没有价值为什么“国家队”反复的拉升金融股？上面提到的一车蒜薹2000的成本，其实大部分是银行的利润，因为贷款修路的融资成本要加到运输费里，这是硬成本，是公路业主要定期偿还的，但是消费能力趋弱导致一车菜到最终消费者手里的价格太贵，所以经销商就放弃了这笔生意，菜只能烂在地里。
同样的道理，很多做外销的企业不愿意转内销，也是因为到最终消费者手里的价格太贵失去竞争力，因此外销不畅干脆就放弃或者转行，于是制造业就凋零了，这种情况不是个案，我以前在做PE的时候遇到过很多，现在即便是把商品放到网上，减少N多零售环节依然不行，电商的成本也大幅提升，尤其是有些知名电商，内部各种吃拿卡要，导致电商的零售价格比实体店还贵，这是本末倒置了，去年“双十一”我看好一双亚瑟斯的跑鞋，结果出手完了没拍上，有次等人在商场里转悠偶然发现专卖店比网上便宜2百，我毫不犹豫的买了。
去年兰州马拉松的时候和在甘肃电视台工作的老同学聊天，他说要是市场化甘肃电视台早就倒闭好几遍了，但中国传媒是受到保护的，因此中国是全球电视台最多的国家，有几千家电视台，大部分县里都有电视台，绝大部分是靠财政维持。银行业同理，我们在广州、上海这些大城市能看到很多从没听说过的地方银行，叫上海人形容是银行多过米店。
这些银行与上市的这几大银行几乎做着同样的生意，只是规模略有差别，貌似中国的金融业如此的发达，其实也是利率保护政策保护，否则也早就死光光了，这么多银行生存的成本最后都要摊到各项经营成本中去，但这还只是一部分，京东金融、阿里金融、民营银行、小贷公司、互联网金融等等，金融体系还在不断的壮大，这金融那金融的利润最终都要摊到消费者身上，在加上货币总量的快速扩张，实体企业哪有活，社会需求哪能刺激的起来呢，缩表和去杠杆，等于金融业的去产能，也是脱虚向实的一部分，否则实体企业和金融业都会死光光的，消费者是金融业的终极“韭菜”，这种背景下的银行业有什么前途可言呢？所以说银行业定价低是有道理的，尤其是四大行这样的上市银行，每项业务的价值都被机构算的清清楚楚，因此定价几乎是透明的。
刚刚看到一则消息，美联储最新公布的数据显示，工商业贷款增长不仅在持续收缩，而且过去两个月的收缩幅度已高达50%，3月初的年化增长率就已放缓至4%，如今只有2%了，未来几周有可能变成负增长。相比之下，过去五年该数据的年复合增长率达9%。美国的贷款增长大幅衰退，货币银行的冬天越来越冷，在这种全球经济环境的大背景下，传统的信贷业务还有什么空间？在欧美超低利率甚至是负利率（欧洲和日本）的环境下，以前国际知名的大型银行，早就转向成为投资银行了，而我们的银行还在央行的利率保护之下苟且，这不就是开倒车么？这些银行有什么国际竞争力。
与上周温和安抚不同的是，本周开始各大媒体纷纷出来表态，金融去杠杆进入下半场，措辞激烈态度强硬，因此昨天的股市应声回落。目前的金融环境已经到了非改不可的程度，你不改别人就会替你改，被动去杠杆要比主动去杠杆残酷的多，所以我说要有充分的心理准备。
最后再说几句美元，美元从上周到昨夜……，……。
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