一年一度的巴菲特股东大会结束了。
这一次因为新冠病毒,是在线上开的,继美股连续熔断后,巴菲特老爷子又一次见证了89岁人生中没见过的东西。
和往常一样,还是凌晨4点开始,开了四个半小时,鸟哥没有熬夜观看,早上起来把各大媒体关于此事的报道翻了一遍。
一边看一边感慨,股神还是股神,以及,股神首先是个美国人。
老爷子开始长篇大论回顾了美国二百多年的历史,从1790年开始,一路讲到美国经过的历次重大事件,比如1930年他出生时的大萧条,在他出生前一年,美股两个月跌了48%,出生时美股从暴跌中又涨了20%,到了245点。
而两年后,道指跌到了41.22点,一直到1951年,道指才重回240点。
也就是说道指曾经花了19年时间才回到前一个高点。
看看大A股迄今没回去的13年前的6124点,不由想起了那句话:太阳底下无新事。
巴菲特老爷子讲了一长串美国的历史,最后得出一个正能量的鸡汤警句:不要做空美国,不要和美国对赌。
Never bet against America。
显然,巴菲特是在给疫情中的美国人民打气。当然从历史来看,巴菲特是对的,毕竟1930年美股245点,而2020年美股到了24000点,涨了一百倍。
但是对于新冠病毒,巴菲特也坦言自己并不懂,自己对于新冠肺炎疫情的了解和大家一样多。新冠病毒传染性很强,疫情对经济产生了广泛的影响。疫情对居民生活习惯的改变,这可能会彻底改变某些商业规则,或者让一些行业受到很长时间的影响。未来显得模糊不清,尤其是旅游、航空、邮轮、酒店行业,影响巨大。“对我来说,航空业未来的前景不那么明朗了,对航空公司来说世界变了,我祝他们一切顺利”。
老爷子显然认为航空业的前景一去不复返了,继三月份割肉两只航空股后,4月份把其他航空股也全都清仓了。
清仓航空股让很多人还是感到迷惑,因为对于一直以来坚持价值投资,一只股票可以拿个几年十几年的巴菲特来说,航空业的短期冲击显然并不能改变老爷子的投资逻辑,除非巴菲特认为航空业的损失是几年内难以恢复。
号称中国巴菲特的段永平显然对巴菲特这番操作不太赞同,他说自己之前跟着巴菲特买了达美航空,但不会卖出,坚信这笔投资不会打水漂。
段永平还吐槽了一句,巴菲特之前说过不会出售航空公司,现在这么操作,等于把粉丝套进去了。
对这件事,鸟哥是这么看的:
1 所谓的价值投资,绝对不意味着死拿着一只股票不放,一样需要卖高买低。衡量这一切的就是你能理解的价值本身的分量。
2 所谓的价值投资也绝不意味着不认错不割肉,如果市场发生巨大变化,该割肉还是要割肉,该认错还是要认错。
很多人学巴菲特,只学到了他拿着可口可乐几十年如一日,没有看到巴菲特一样在很多股票上清仓,甚至割肉。
毕竟真正的值得你拿一辈子的股票,千里挑一。
当然,整个股东大会,大家最想知道的,是巴菲特对现在的股市怎么看,能不能投资?
巴菲特是这么说的:
现在还是买入股票的好时机,但要做好长期应对疫情的准备,可能买了还会跌,不要借钱投资。
巴菲特表示自己并不是推荐人们什么时候应该买股票,他说,“我觉得你不应该买入股票,除非你在财务和心理上都做好长期对付疫情的准备,做好了长期持有股票但不去关注它的准备,你要做好股票下跌50%的准备,甚至更多。”
很多媒体对巴菲特的话断章取义,在标题上大喊:巴菲特说现在还是买入股票的好时机。
在鸟哥看来,要理解巴菲特的这句话,还需要再看两则消息:
1 4月份,在美股大反弹的时候,巴菲特没有抄底,反而卖了60多亿的股票;目前巴菲特手上有1300多亿美元的现金,将近一万亿人民币。
2 对于自己为什么没有抄底,巴菲特说:我们没有看到有吸引力的东西。
什么叫有吸引力的东西呢?
对于价值投资者来说,价值是通过价格来体现的,也就是说巴菲特认为很多股票现在价格依然很高,即便经过了3月份的暴跌和4月份的反弹,价格依然没到值得他下注的阶段。
可以这么说,巴菲特认为未来股市将进一步下跌,尽管长期来看终究会涨。
鸟哥认为这句话才是巴菲特股东大会的核心。
手握巨额现金,还不准备抄底,巴菲特的这两个动作,已经足以说明一切。
事实上,你回顾历史,巴菲特几乎从来没劝别人卖过股票,他几乎是一直在重复说,长期来看,美股依然值得投资。
但是在行动上,巴菲特依然忠实地在选择在某个阶段减仓或者割肉,然后在某个阶段抄底或者等待。
这就是鸟哥一直说的,价值投资者的信仰和策略的不同。
从信仰上来说,价值投资者是信奉历史是前进的,财富是增加的,这是一切投资的根本,所以长远来看什么时候都是投资买股票的好时机;但从策略上来说,价值投资者一样要选择一个合适的时机,一个合适的价格。
这才是股神。
但遗憾太多的人,把巴菲特的价值信仰拿来指导自己的投资策略。而不是用巴菲特的投资策略来校正自己的价值判断。
一边满仓套牢,一边高喊股神就是股神,一般人学不到。
扯淡。
是你Y学错了好不好。
所以,基于巴菲特的动作,以及你们如果有印象,应该记得鸟哥曾经在3月份,道指28000点的时候,就提醒说,说道指可能要跌回20000点。
当然最后跌到了18000多点,超出了鸟哥的预期。
上周,在道指24764点的时候,鸟哥已经加仓做空了美股。
现在鸟哥重申一下判断,你们可以过段时间来验证:
道指这一轮,重新回踩20000点是大概率事件,也就是距现在还有20%的下跌空间;
以及,道指也有不小的概率跌破18000点。
所以,基本上,在6月底之前,对于美股鸟哥还是会以做空为主。
而对于大A股,不提周四晚上A50暴跌5%的惨痛,仅以美股的下跌趋势来判断,大A股二季度跌破2600点也是必然的。
甚至也不排除跌破2400点的可能。
很多人,很多散户,很多大V,叫嚣说A股已经走出独立走势,要开始牛市了。
鸟哥对这些人的评价就一句:蠢货。
如果一个历史大底没有让人感到恐惧和无奈,割肉赔钱,而是让大多数人都上车了赚钱了,你觉得这还是历史大底吗?
鸟哥纵横股市十几年,赚过大钱,赔过大钱,股指期货爆过仓,亲眼见过徐翔在15年抄底的神迹,算是一只股市老鸟了。
我得说,我从来没见过这样的历史大底,而截至到目前,在大势判断上,鸟哥还没错过。
所以,两个结论:
1 大A股必然将迎来巨大的历史投资机遇,你要做好上车准备。
2 但目前还没有到历史大底,还不到重仓抄底的时候。只能小仓位玩玩。
记住那句话:
从信仰上来说,价值投资者是信奉历史是前进的,财富是增加的,这是一切投资的根本,所以长远来看什么时候都是投资买股票的好时机;但从策略上来说,价值投资者一样要选择一个合适的时机,一个合适的价格。
在这个百年未有之大变局的时候,在这场前所未见的巴菲特股东大会上,鸟哥衷心希望你能学到这个道理。
在重仓下注前,问自己一句话:
巴菲特出手没有?
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