导读:从大资金的选择上来说,混改,也是最有可能成为下半年最重点的进攻方向。
投资眼老A每日持仓:8月17日。
总仓位:加1成,总仓位6成。
PS:持仓仅供参考,不作为投资建议。
今天,混改是热点,这自不必说。参与联通混改的,以及首批试点的混改概念都受到市场热捧。文章后面会分析联通混改,并列出一些受益标的,大家可以参考。
这次混改动静挺大,又是首批试点的标杆,容易引起市场联想,老A也换仓一部分。
另外文章最后会分析一下周期股的演化逻辑。
一、说一说联通的混改方案
作为混改试点的标杆,中国联通的混改方案终于出来了。
关键是参与这次混改的企业之多,之强,可谓巨星云集。BATJ全上了,给足了国改面子。
我们来慢慢分析一下这个方案:
方案的交易对价是780亿。
包括三部分:定增+转股+员工持股。
定增:增发90.37亿股,募资617.25亿(定增价6.83元/股);
转股:转让19.00亿股,转让价129.75亿(转股价约6.83元/股);
员工持股:授予8.48亿股,募资32.13亿(约3.79元/股)。
方案实施后的持股情况将变成这样:
联通集团持股36.7%;公众持股:25.4%;战略投资者:35.2%;员工持股:2.7%。
关键看参与联通混改方案的战略投资者,有中国人寿(10.22%)、腾讯、百度、阿里巴巴、京东、苏宁等。
如果仔细看持股情况的话,联通集团+人寿+老股转让+员工持股>50%,可以说混改方案不改变联通的主人,BATJS都是客人或业务伙伴。
有这些互联网大佬的鼎力相助,联通不论是搞4G业务还是5G业务,搞多少G都不是吹牛。老A以前就看好,现在更是强烈看好。
联通作为混改的标杆,其他小兄弟就按葫芦画瓢就可以了。
有意思的是,昨晚联通发完混改公告之后,又撤回了。老A也了解了下情况,大方向上,应该是不会有变化的。
二、混改,可能成为下半年最重点的进攻方向
首先说一下联通这个方案的力度,是超预期的。这次BATJ全上了,而且还带了员工持股方案。之前可能有先知先觉的资金,了解到BAT会参与联通混改,但是应该也没有预期到力度会那么大。考虑到港股联通在A股停牌期间涨了20-30%,A股复牌后的涨幅,不会小。
从大资金的选择上来说,混改,也是最有可能成为下半年最重点的进攻方向。
为什么呢?大资金从周期股出来后,有几种选择:
1、暂时离开市场;实际上,对这批资金来说,这步很难做到,况且现在市场状况并不差,没有必要这么做。
2、回身再攻钢铁、有色、稀土为主的周期股,把整个周期股,再往上直接拉升20-30%;这个可能性,有,但并不高,说有的原因是外盘期货超强,走出了逼空行情。但是,股票和期货未必同步,从调整的角度看,调整的时间还很不充分。
3、猛攻创业板,把创业板指数,再往上拉升20-30%;这点,也很难,目前创业板,缺少一个具有让所有人信服的故事,让创业板指数抬升那么大一个幅度,目前的空间再往上一点,炒作阵营就很容易开始分化。
4、新立一个板块,这个板块,资金容量要足够深,股票要足够多,故事要足以让大部分人信服,才能容纳从周期股出来的这批资金。目前看,混改,是目前最有希望的一个板块,几乎满足了上面所有条件。
三、混改的选股方向
混改的选股,核心是前期涨幅不大,目前估值不高,混改的预期充分这三点。
航空(东方航空、中国国航等),铁路(大秦铁路、广深铁路等),电力(文山电力、华能国际、华电国际等),重型装备(东方电气、中国重工、振华重工、中国船舶等)。
以上这些股票,并不都能满足三点要求,但有的因为前期涨幅不高,业绩有困境反转的可能性,也先把他们选出来。
另外说下地方国改,地方国改关注上海、广深、天津、山西等地。问题是,地方国改里面,绩差股很多,很多就是炒炒概念,这里面我就不去细选了。未来混改龙头起步后,地方国改可能会以穿插炒地图的方式来表现。
另外还有一个方向,是中字头股票,比如中国交建、中国电建、中国铁建等等,这里面,覆盖的就非常多了,从今天的走势看,未来也值得成为关注的重点之一。
四、浅谈钢铁、有色为主的周期股的未来演化
这里可能出现三种状况:
1、钢铁有色为主的周期股调整后起不来了,这种可能性最低,不想多讨论。
2、周期股,调整时间很短,马上再强起一波,这种可能性不高,但是存在这个可能性,理由是期货逼空,资金存在强做的可能性;但是,如果这种情况发生后,那么再出现大幅调整的时候,就是大顶了,以后也不会再有第二波。
3、周期股,充分调整后再起第二波,我个人认为这种可能性最大,这样的话,调整周期可能会在1-2个月;从今天的盘面看,有色很多股票高开低走,或者烂板,也说明这里大资金再发动一波大行情的动力不强。
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